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兩大投資領域,債權與股權投資有何異同?

如今,投資市場基本分為債權投資和股權投資兩大類。今天分享一篇文章,可以讓投資者較為清楚明白兩大投資領域的異同。

股權投資是企業或者個人購買的其他企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資於其他單位,是被投資單位的股東。

長期股權投資的最終目的是為了獲得較大的經濟利益,這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取,也可以通過其他方式取得。

債權投資也稱債券投資,債權投資不是為了獲取被投資單位的所有者權益,債權投資只能獲取投資單位的債權,債權投資自投資之日起即成為債務單位的債權人,並按約定的利率收取利息,到期收回本金。

長期債權投資是企業購買的各種一年期以上的債券,包括其他企業的債券、金融債券和國債等。

在閱讀資產負債表時應當明確,長期股權投資的目的是為長期持有被投資單位的股份,成為被投資單位的股東,按所持股份額享有股東的權利並承擔相應的義務,一般情況下不能隨意抽回投資。

長期股權投資相對於長期債權投資而言,投資風險較大。

股權投資與貸款等傳統的債權投資方式相比,最顯著的差異體現在股權投資是權益性的,著眼點不在於投資對象當前的盈虧,而在於他們的發展前景和資產增值,以便能通過上市或出售獲得高額的資本利得回報。具體表現為:

首先,投資對象不同。股權投資主要投資於新興的、有巨大增長潛力的企業,其中中小企業是其投資重點。而債權投資則以成熟、現金流穩定的企業為主。

其次,對目標企業的資格審查側重點不同。股權投資以發展潛力為審查重點,管理、技術創新與市場前景是關鍵性因素。而債權投資則以財務分析與物質保證為審查重點,其中企業有無償還能力是決定是否投資的關鍵。

第三,投資管理方式不同。股權基金在對目標企業進行投資后,要參與企業的經營管理與重大決策事項。而債權投資人則僅對企業經營管理有參考諮詢作用,一般不介入決策。

第四,投資回報率不同。股權投資是一種風險共擔、利潤共享的投資模式。如果所投資企業成功,則可以獲得高額回報,否則亦可能面臨虧損,是典型的高風險高收益型投資。

而債權投資則在到期日按照貸款合同收回本息,所承擔風險與投資回報率均要遠低於私募股權基金。

第五,市場重點不同。股權投資基金側重於未來潛在的市場,而其未來的發展難以預測。而債權投資則針對現有的易於預測的成熟市場。

第六,投資風險不同。股權投資基金的風險相對較大,而債權投資的風險則相對較小。

第七,從法律關係上看,債權投資是基於債務關係而產生的權利義務關係,股權投資是基於投資關係而產生的權利義務關係。

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