7月5日白銀投資晨報：徘徊九個月低位 關注16關口支撐

國際現貨白銀周三(7月5日)亞市早盤小幅反彈，最高觸及16.21美元/盎司。周二(7月4日)因美元指數延續反彈，打壓銀價在亞洲時段一度刷新16.04美元/盎司的九個月低位，但朝鮮地緣政治緊張局勢升溫為其提供了一定支撐，最終收跌16.10美元/盎司下方。周三投資者除了要關注美國耐用品訂單等經濟數據外，晚間美聯儲還將公布6月的會議紀要，屆時可能透露有關何時開始縮減資產負債表的線索。 【7月5日黃金投資晨報】

技術面上看，日線級別上，昨日銀價進一步下跌，且下探16美元的整數關口。指標上，MACD綠色動能柱擴張，雙線死叉向下，KDJ指標向下，中期風險仍偏下行。4H級別來看，短期下行風險猶存，若跌破16美元關口，可能看向去年12月的低位15.60美元。

目前銀價的初步阻力位於16.50以及16.70美元，進一步阻力在16.90/17、17.40、17.50、17.75、17.95/18、18.20、18.45、18.65、18.75以及19美元。下行方面，初步支撐在16美元，進一步支撐在15.80、15.63、15.40以及15美元。

操作策略方面，周三仍建議繼續持有空頭。日內可利用銀價向16.34-16.42美元反彈的機會逢高做空，止損設16.50美元上方，目標看16.18-16.10美元，激進者看15.98美元下方。

基本面利好因素：

1.朝鮮周二(7月4日)宣布成功試射一枚洲際彈道導彈，美國隨後證實了朝鮮周二發射的是洲際彈道導彈，這將標誌著朝鮮導彈項目達到重要里程碑，令美方更加擔憂朝鮮宣稱將尋求核彈頭射程到達美國，致使地緣政治緊張局勢升溫。

2.美國商務部上周五的數據顯示，美聯儲最關注的通脹指標——美國5月PCE物價指數年率上漲1.4%，不及預期和前值；核心PCE物價指數年率上漲1.4%，持平於預期，但是不及前值。不過5月個人儲蓄率為5.5%，為8個月來最高水平。

3.上周五發布的另一項數據顯示，6月密歇根大學消費者信心指數終值跌至95.1，為11月以來最低。這一指標自2008年以來一直或多或少在穩步增長，去年11月觸及2007-09年經濟衰退前以來的最高水平。

4.美國聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)上周四(6月29日)在倫敦發表講話時重申了上周的觀點，即目前的宏觀經濟數據顯示，當前的政策利率水平是適當的，應當暫停加息。同時，他還認為美聯儲9月縮減資產負債表的可能性大幅7月。

基本面利空因素：

1.美國供應管理協會(ISm)周一(7月3日)公布的數據顯示，美國6月ISM製造業指數為57.8，高於預期55.2和4月前值54.9，並突破了2月前值57.7，站上2014年8月以來新高。該項數據已經連續十個月高於50榮枯線水平，表明美國製造業繼續擴張。

2.美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(6月30日)公布的周度報告顯示，截至6月27日當周，COMEX白銀投機凈多頭頭寸減少14353手，至12427手合約，凈多倉降至1月以來最低位。

3.美聯儲主席耶倫上周二表示，有理由相信利率將在一段時間內維持低位，逐步加息是合適的。我們想要非常漸進的和可預見性的縮減美聯儲資產負債表。她還提到，相信「有生之年」不會再有類似2008年的下一次金融危機。

校對：Sarah