校園貸被禁，這些平台還能投嗎？

觀察君：

銀監會明確表示網貸平台停止校園貸業務。涉及過的校園貸平台，還能投么？現狀怎麼樣？

6月16日銀監會、教育部、人力資源社會保障部下發的《關於進一步加強校園貸規範管理工作的通知》（下文簡稱「通知」），校園貸被禁。

通知中對網貸做校園貸業務態度很明確（注意主體是網貸）：

一律下線校園貸業務。正在進行的暫停、有貸款餘額的有序清退。且有存量校園貸業務的平台要制定整改計劃，確定整改完成期限，明確退出時間表。

拒不整改暫停的，取締或關閉。

這架勢嚴厲又明確。

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事情過去有一段時間了，但麥芽認為還是有討論的意義。

不光是這些涉及校園貸的平台，對於涉及個人（尤其是年輕人為對象的）信用貸資產的網貸平台，我們該如何去評判其資產的優劣。

先解決急迫的問題：

涉及過的校園貸平台，還能投么？現狀怎麼樣？

其實，有校園貸業務的網貸平台，有些名氣且比較大的，就是這幾家平台：桔子理財（分期樂消費分期）、諾諾鎊客（名校貸現金貸）、金蛋理財（趣分期消費分期）。

名校貸不用說，受眾就是針對的是大學生群體；分期樂、趣分期這倆也都是以校園貸起家的。而後再擴展到白領借款、藍領借款領域。

諾諾鎊客在這就暫且不論了，近期槽點很多，投資人需暫避風險。

對於其以提供現金貸做校園貸的方式，相比消費分期，風險也大很多。後文再詳細解釋。

這幾家網貸平台與有校園貸的資產公司，關係差不多都有些兄弟公司的意味。

桔子理財與分期樂是樂信集團下子公司；諾諾鎊客與名校貸為麥子金服下子公司；金蛋理財的資產提供方趣分期，是金蛋理財創始人鄧魏的老東家（鄧魏曾參與創辦趣分期，並任趣分期副總）。

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這幾家公司的現狀是：

分期樂，仍然做校園貸業務。麥芽去測試過，同時他們也不避諱。

只不過校園貸的資產，不再提供給網貸平台桔子理財。校園貸業務所需要的資金由合作銀行提供。

基本算能達到合規要求吧。

但問到金蛋理財的時候，麥芽就有點迷惑了。提到趣分期，金蛋也是同樣承認趣分期仍然做校園貸業務，且資產也供給金蛋理財。

雖然「通知」明令的是網貸不能參與校園貸，但消費金融公司、小貸機構沒說不能呀。

金蛋理財這有資金流向校園貸，算不算合規呢？

雖然有此迷惑，麥芽對金蛋理財好感度還是挺高的。桔子理財、金蛋理財，他們都能算是涉及個人信用貸業務較強的網貸平台。

還有個影響平台安全的問題是，如果校園貸資產撤掉，有沒有充足的資產作為補充。

如果沒有足夠資產，用戶提現過多，資金流出被過分解讀，也可能會出現擠兌問題。

分期樂體量比桔子理財要大得多，對於資產供應，他們只要切換資產種類就行，影響不大。

金蛋理財，除了趣分期提供資產，其實還有房互網、滴士分期供應。也基本沒問題。

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最後，我們以校園貸來解決另外一個問題。

校園貸，本質其實是個人信用貸，只是面向群體是大學生。

校園貸網貸平台停止了，但個人信用貸並沒停止。

有個人信用貸業務的網貸平台，我們該如何評判其資產的優劣呢？

1.低息比任何都有說服力。

也就是，平台如果能低息放出借款，資產更優質。

因為，優質的借款用戶，才會四處比較借款利率。太過高息的平台，優質借款用戶也不會去借。平台能低息提供資金，也才能吸引優質借款用戶。

反過來說，能提供低息，證明這家網貸平台有較強實力，且較為安全。如此，資金端用戶也才願意低息出借自己的資金。

2.線上業務優於線下業務。

能線上申請借款的人群，至少是信用卡過濾過一遍的用戶，對網上借款有一定概念，會比較利息，對個人徵信污點有所忌憚。還款意願要有約束得多。

線下業務是什麼人群呢？也就是在3C產品（電腦、手機、數碼相機）門店消費分期的人群。還在門店消費的人，想想這些人群對社會脫離好大截。這些人要麼廠哥、廠妹，要麼無業游民。

3.一般，個人信用消費分期優於現金貸。

因為消費分期有很強的消費場景，至少知道錢借去幹嘛了。

現金貸沒場景、也難以把控借款去向，風險當然高出一大截。

這也就是為什麼說，諾諾鎊客資產端名校貸風險比較大的緣故。

歸結起來：優質個人信用貸資產有這樣的特點：低息、線上業務、用途為消費（這裡排序分先後）。

當然有信用貸業務的網貸平台是否安全，還有很多其他的因素，但資產優質一分，平台安全性也就增添一分。