京東，美團線下探索，超市加電商成新零售

在顛覆了傳統商超之後，電商卻一直試圖和它們做朋友，2017年，在用O2O與線下零售合作遭遇重重困阻之後，電商企業乾脆做起了自營超市。

阿里旗下的盒馬鮮生一度成為新零售的代表，而該公司創始人侯毅的老東家京東，也不想錯失新型線下超市的機會。據聯商網報道，2017年初京東在生鮮事業部之外的「秘密部隊」，正在發展線下生鮮店，而兩家分別位於北京亦庄和清河地區，面積分別在4000、2000平米左右的門店即將開業。該超市將以售賣京東自營品類為主，同時，其還在新發地附近配置了生鮮加工中心。

此前，由於股權關係，永輝超市旗下與盒馬鮮生類似的超級物種，通過「零售＋餐飲」的新業態孵化了包含波龍工坊，和牛工坊，鮭魚工坊，麥子工坊等多個品牌，被認為是京東系的新零售嘗試。京東也曾在永輝超市內開設「京東優選」售賣3C及京東國際商品。而此次開店，則將正式宣告京東布局線下超市業態。

中信證券2017年度策略會中的永輝超市交流紀要曾指出，未來永輝打算和京東在北京開兩家線上線下融合的點，其創新業態中特意指出了O2O門店。 至於這是否等同於上文提到的兩家店，尚不清楚。

作為O2O行業的代表，喜歡嘗試新業務的美團也做了線下布局。據悉，美團旗下的「掌魚生鮮」店將在7月開張，位置在北京望京地區的北京博泰國際商業廣場（也是美團總部附近）。其APP已經上線，所售商品包括熟食、水果、乳品飲品、休閑零食、糧油副食五個品類；供應鏈方面，美團還收購了海鮮餐飲企業亞洲漁港，該公司還經營有食材B2B平台亞食聯。

除了阿里、京東、美團等巨頭外，我們發現越來越多大電商行業的公司開始進入超市、便利店領域，比如本來生活、天天果園等。為什麼電商、O2O企業紛紛走向線下呢？

應該說，超市行業市場集中度仍然較低（前十大企業市佔率35%）。以食品、日用等標品驅動的超市在2011年左右受電商的衝擊達到頂峰，開始下滑；隨後以生鮮等非標品為核心的超市（如永輝）開始發展，因為滿足了電商尚未觸及的品類需求。

從邊際市場份額（企業當年增量GMV/當年社零總額增量）數值來看，阿里、京東分別在22%、7%左右，傳統超市則超不過1%。電商巨頭仍在蠶食零售市場，但在線上流量紅利消失、品類滲透瓶頸觸目可及的背景下，電商挖掘新的流量窪地以及更適合線下的品類（如生鮮、餐飲）。若從本質上看，電商依然是零售，線上線下只是手段而已。

我認為，新零售的一大方向就是找到線下比線上效率更高的事。而目前各家都在嘗試的「店倉一體化」，仍處在嘗試階段。

盒馬、超級物種，本質是把生鮮超市供應鏈、餐飲、電商/上門O2O、自建物流、信息系統等既有的模式整合到一起，把倉庫和門店、線上和線下整合到一起，但集齊各種模式是否能召喚神龍還是未知數。以店為倉兼顧了倉儲，也可以額外產生利潤，但反過來把它當成倉則地租太貴，當成店位置、流量又不夠好，很難盈利。

不過在強調效率的零售行業，改善總比改變更重要，電商席捲線下的探索，說不定將為「年輕人很少再去」的超市帶來一波新風潮。