社保基金新進12家公司 化工醫藥行業平分秋色

化工、醫藥行業最受青睞

分析上述25家社保基金組合增持(含新進)的公司所屬行業可以發現，化工、醫藥行業備受社保基金的青睞，各有6家公司。其中，分屬化工行業的有新洋豐、利爾化學、萬華化學、魯西化工、聯化科技、長青股份；分屬醫藥行業的則包括邁克生物、哈葯股份、博雅生物、恩華葯業、江中藥業、聯環葯業。這12家公司中，新洋豐、邁克生物、哈葯股份、聯環葯業均系社保基金組合一季度新進。

社保基金偏愛醫藥行業並不意外，醫藥行業歷來是「白馬股」的集中地，且頗具高成長性。以博雅生物為例，公司主營血液製品，自2012年上市以來業績一直穩步增長，並通過外延式併購發展，在血液製品主業基礎上新增糖尿病用藥和生化類用藥業務。又如哈葯股份，則是一家老牌醫藥企業、全國醫藥行業首家上市公司，業務涵蓋多個細分領域，拳頭產品佔有率一直處於國內領先地位。在經過藥品降價、原料漲價的「洗禮」后，近兩年公司業務穩步增長，2016年在營業收入同比小幅下降至141.27億元的情況下，凈利潤卻同比增長35.85%至7.88億元。

化工行業作為典型的周期性行業，現正逐步進入復甦期。典型公司如萬華化學，在2014-2015年國內經濟周期性和結構性調整、國際原油價格暴跌、煤基和PDH 烯烴產能爆發性增長等諸多因素影響下，公司業績連續兩年下滑，2016年隨著供給側改革顯現成效，以及原油價格明顯回升，公司業績跨過了拐點，開始逐步向好，進入新一輪良性周期。

再看化肥企業新洋豐，除供求關係外，公司業績還受制於季節性因素。一季度是新洋豐化肥產品傳統銷售旺季，雖然目前磷肥行業毛利率走低，但產能擴張已經放緩，公司預計終端需求將逐步回暖。此外，今年農業「一號文件」聚焦農業供給側結構性改革，令公司有望迎來新機遇。

記者注意到，上述25家公司中，已有不少公司股價今年以來漲幅喜人。如新城控股漲幅超過40%，其中一季度漲幅超過30%；萬華化學漲幅也達到40%，其中一季度漲幅近26%；此外，利爾化學、浙江美大的漲幅也在20%以上。

不過，亦有10家公司的股價今年以來是下跌的。從跌幅來看，正業科技、新洋豐等均超過20%。在社保基金一季度新進的背景下，這些公司未來或蘊藏「掘金」機會。