美股將迎財報季 企業盈利增長預期樂觀

上周標普500指數微幅上漲0.07%，收於2425.18點，今年以來累計漲幅8.32%，自去年11月8日美國總統大選結束以來漲幅13.35%，但較6月19日創下的2453.46點的歷史高點低1.15%。隨著夏日度假季開啟，美國市場成交量下滑，上周交易量處於非常低的水平。

市場新聞方面，美聯儲上周發布的6月議息會議紀要給出了未來縮表的一些線索；歐洲央行6月會議紀要顯示，該行決策者在此次會議上討論了如何釋放他們對歐元區經濟的信心日益增強的信號，並考慮了放棄加快實施大規模債券購買計劃的承諾。經濟數據方面，美國6月製造業PMI指數為52.0，不及預期；5月建築開支環比持平，同比增長4.5%；5月工廠訂單下滑0.8%，不及預期；5月美國國際貿易赤字達到465億美元，略高於預期，出口增長0.4%，進口下滑0.1%；6月服務業PMI為54.2，好於預期；6月新增非農就業崗位22.2萬個，顯著好於預期的17萬個，失業率為4.4%，時薪同比增長2.5%。企業新聞方面，美國6月汽車銷售同比下滑3%，福特和通用汽車銷量都下滑5%，前者股價上周下跌3.3%，後者下跌0.2%；特斯拉CEO馬斯克表示公司將在本月交付首批Model 3電動車，同時宣布將在澳大利亞建造全球最大鋰離子蓄電系統。

併購方面，私營公寓運營商Greystar房地產合伙人公司斥資30億美元收購Monogram住宅信託，後者上周大漲22.6%；私營投資集團Jana宣布收購能源企業EQT約5%的股權，後者計劃67億美元收購萊斯能源；QVC宣布20億美元收購競爭對手家居購物網路公司，後者股價上周大漲24%；此外有消息稱，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司接近達成對輸電巨頭Oncor價值90億美元的全現金收購交易。

儘管上周標普500指數實現上漲，但板塊表現仍然分化。十一個行業板塊中僅四個板塊上漲，其中金融板塊上漲1.47%，表現最佳；IT板塊上漲0.56%，今年內累計漲幅17.03%，位居首位；工業板塊上漲0.66%；原材料板塊上漲0.59%；能源板塊下跌1.25%，今年內累計下跌14.89%，表現墊底；電信服務板塊下跌2.18%；醫療保健板塊下跌0.04%。

個股方面，上周255隻成分股上漲，但僅3隻個股漲幅超過5%；5隻個股跌幅超過10%，另有11隻個股跌幅超過5%。今年內共有345隻個股上漲，其中231隻漲幅超過10%，78隻漲幅超過25%，159隻下跌，其中79隻跌幅超過10%，29隻跌幅超過25%。

未來三到四周將迎來企業財報的密集發布期。本周五，花旗、摩根大通、富國銀行等大型金融機構將公布業績，下周將有80家企業發布財報。隨著新一輪財報季開啟，投資者對第二季度企業業績表現預期樂觀，預計運營利潤將創歷史新高。其中，能源板塊有望實現最大盈利增長，但這主要是因為去年同期虧損。房地產板塊預計盈利同比下滑20%。市場對信息技術板塊預期較高預計盈利同比增長34%，銷售收入增長8.7%。

本周美國經濟數據方面，周一公布勞動市場報告；周二公布JOLTS報告和批發貿易數據；周三公布周度抵押貸款申請報告，美聯儲主席耶倫將在眾議院金融服務委員會作證，美聯儲發布經濟褐皮書；周四公布周度新就業申請報告和PPI報告；周五公布消費者價格指數，以及零售銷售和工業產出報告。證券報。