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賣美國美債,收購日本國債 人民幣怎麼了?

自2016年以來,經濟活動的反彈已經在發達經濟體和新興市場顯現,全球通貨膨脹也逐漸成為現實,這預示著全球經濟在逐漸復甦,然而,這對黃金而言是不利的。此外,雖然近期經濟增長法坦主要是由大規模的財政刺激引發的,但發達經濟體的狀況也在顯著改善,特別是美國。

一直是世界公認的最安全金融投資產品,是很多國家首選的外匯儲備資產,像,日本,多年來一直大量持有美債,穩居美債的第一、第二大持有國,不過美債這種情況在這兩年卻發生了變化,從2016年5月開始,持續多個月連續減持美債,甚至一度引發全球範圍內的拋售美債熱潮,個國央行紛紛大量拋售美債。目前已經退下美債第一大持有國的位置,日本卻取而代之,成為了美債的最大持有國。

不過此消彼長,大量減持美債,一方面是穩定匯率需求,一方面也是尋找其他的替代資產,實現外匯投資多元化,而作為傳統避險產品的日本國債自然成為不錯的選擇。根據日本財務省公布的最新數據顯示,在2016年,投資者買入近11.2萬億日元相當於998億美元的日本國債,創下了2005年以來的最高水平,是一躍成為日本的最大債權國。

那麼為什麼要在大量拋售美債的同時又大量購入日本國債呢?

首先是持有的中期美國國債周期已到,這個時候購入日本國債,也是從資產儲備的多元化角度出發,此前的外匯儲備中,美債佔了66%,而日本國債僅佔4%,可以說是持有的美債過多,比例嚴重失調,所以要找到一個合理的配比。

其次就是日本國債目前幾乎處於「無風險」的狀態,日本政府為了實現通脹目標,在2016年的時候實施了負利率政策,在此政策的影響下,日本國債的收益率也是持續下降,也就是說,你購買1萬元1年期的日本國債,到期的時候你可能還要倒貼利息,那麼這種看似賠本的買賣,為什麼還如此受到的青睞呢?

對於來說,日本國債現在是最佳購買期,雖然目前收益率較低,但短期內基本是「無風險」的,負利率債券可是國際資本最喜歡的投資產品,而且日元也在升值,對於看好日元的投資者來說,也很樂於購買日本的負利率國債,在加上日本政府目前比較重視國債市場的發展,這更加堅定了投資者的信心。

再就是人民幣國際化道路不可阻擋,人民幣在去年入藍以後,也成為了國際性的儲備貨幣,多元化的投資組合有利於降低對美元的依賴,試想,你自己都抱著大把的美元不放,讓人家如何放心的去購買你的貨幣,所以,減持美債,增持日本國債,是人民幣國際化的必然歷程。

筆者東亞縱財主要專註國際經濟,投資更需要順應趨勢同時對原油、瀝青、黃金、白銀、等大宗商品有深入的研究,有自己的見解。如果你做單不順或投資經常資金縮水,那麼你可以多關注本人。金融領域,博大精深,每天行情波折不斷,我所能做的就是用我的研究經驗,給大家幫助。投資等商務合作請加(薇.信 hnys0600)(長按可以複製),投資有風險,操作需謹慎【解套,解鎖,諮詢,學習技巧,非誠勿擾】



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