歐洲股市漲瘋了！下一個「瘋」的會是誰？

周一(4月25日)外圍市場迎來釋然性大漲，此前法國中間派候選人馬克宏在法國大選首輪投票中獲勝，緩解了對歐元區解體的擔憂。

受此影響，歐美股市齊齊大漲，納指創歷史收盤記錄新高，逼近6000點整數位心理關口；歐洲股市也開啟暴漲模式，其中德國DAX 30指數收漲3.37%，創收盤紀錄高位；法國CAC 40指數收漲4.14%，創2015年8月份以來最大單日漲幅，報5268.85點。

而作為避險資產的黃金因市場避險情緒下降而大幅下挫，歐元兌美元則大漲逾1%。

若馬克宏勝選，歐股歐元料大漲

隨著中間派候選人馬克宏和極右翼候選人勒龐殺入法國總統決選，眼下市場普遍認為馬克宏將在5月7日舉行第二輪的選舉中獲勝，成為法國新總統。法國政界對進入第二輪的兩位候選人「愛憎分明」，多位曾是馬克宏對手的候選人公開支持他。

敗選者菲永呼籲選民在次輪投票中支持馬克宏，並稱勒龐「國民陣線」有暴力和偏狹歷史。左翼社會黨候選人阿蒙也表示支持馬克宏。

最新民調顯示，在第二輪的大選投票中，馬克宏將以62%比38%的領先優勢擊敗勒龐當選為法國總統。

包括摩根士丹利在內的各大投行一致表示，若馬克宏最終勝選將利好歐洲股市和歐元；反之則大跌。花旗此前預計，如果馬克宏最終當選法國總統，年底前歐洲股市將會上漲10%-20%。而對於歐元，興業銀行認為，除非勒龐明顯領先，否則歐元必漲。

道富集團旗下資產管理公司道富環球投資管理亦認為，隨著法國下月迎來總統大選第二輪投票，負面的市場環境應會減退。該機構預計歐元會在近來兌美元持穩的基礎上再進一步；勒龐可能會落敗，股市的上漲可能持續到2018年，且債券市場上的少量風險溢價也會消失，可能對質量較低的資產最有利。

不過高盛周一則表示，法國大選後市場反應的積極程度以及持續程度將取決於其他因素，包括經濟和通脹前景、歐洲央行本周會議的表態，以及其他央行的近期政策立場。該投行還警告稱，不確定性和歐元區解體的風險仍然是有可能不時再次出現的潛在風險。

歐元上漲、美元走弱，這類股票受益最大！

在法國大選提振歐元之際，強勢美元似乎也走到了盡頭，這意味著未來幾個月中美元下跌、歐元上漲的局面將為那些擁有全球業務的美國企業製造更多的潛在利潤。

傑富瑞首席全球股票策略師Sean Darby在周一的一份報告中指出，三大因素表明美國公司的海外收益將進入「蜜月期」：

第一，隨著美聯儲加息的假設被推出以及英國和歐洲的政治不確定性，美元正在走軟；

第二，歐洲市場收益改善，且部分新興市場的經濟增速高於美國；

第三；貿易保護主義的擔憂正在消退，同時全球貿易正在反彈。

美元疲軟的關鍵驅動因素是歐元的強勁反彈，在法國大選第一輪投票結果公布后，周日(4月23日)歐元兌美元創下去年11月10日以來的最高水平。

麥格理的全球利率和貨幣策略師Thierry Albert Wizman表示，「眼下歐元走軟恐怕很難了，法國大選第一輪投票已經結束，結果是利好市場的。我不認為到年底會有多大的不同，但在短期內肯定是有向上的動力的。」

美元貶值增加了美國跨國公司的海外收收益，比如那些技術公司，他們的收入很大一部來自國外的分公司。

今年年初來，歐元兌美元已經漲逾3%。根據分析數據，在超過6個月的時間裡，最近11次歐元兌美元上漲逾3%期間，都表明高技術和非必需消費品股票的平均回報至少是5%。

以下是這段時間的一些頂級個股表現：

1)旅遊服務網站Priceline.com。據Bespoke投資集團數據顯示，該公司80.3%的收入來自海外。

2)萬事達卡，該公司的海外收入佔總收入的61%。

3)思佳訊公司，該公司的海外收入占收入的97.9%。

4)博通公司，該公司的海外收入佔88.9%。

5)永利度假村，該公司的海外收入佔60.4%。

在周一的報告中，傑富瑞對美股科技板塊的評級上調為「謹慎樂觀」，並指出大約58%的科技股的銷售收入來自海外。

傑富瑞認為，美元走弱和歐洲和新興市場銷售反彈可能會增加跨國公司的海外利潤，相關股票必定收益。

科技公司在標普500指數中權重很大，科技股也是今年該指數中表現最好的一類股。此外，其他公司也在押注美元兌歐元走軟。

上周高盛關閉了兩個關於美元的交易，其中包括美元對歐元。高盛首席的美國股票策略師David Kostin在近期的報告中稱，「那些國內銷售佔據主流的美國公司前景沒有我們預期的表現好。」