建行想賺馬雲的錢？沒那麼容易

3月28日，阿里巴巴集團、螞蟻金服集團與建設銀行簽署了三方戰略合作協議。雙方將在信用卡線上開卡業務、線下線上渠道業務、電子支付業務、信用體系互通上展開合作，共同探索商業銀行與互聯網金融企業合作創新模式。

此次合作一公布，激起層層漣漪。

並非第一次合作

2016年4月，就曾有消息說，螞蟻金服第二輪融資金額已上調至至少35億美元。此輪融資由的主權財富基金和第二大銀行的下屬機構領投。而此輪融資后，螞蟻金服的估值將高達600億美元。

而領投機構被指是中投公司和建設銀行的投資部門。

據了解，螞蟻金服於2015年7月初宣布完成A輪融資，引入包括全國社保基金、國開金融、國內大型保險公司等在內的8家戰略投資者。而按照融資額以及占股比例倒推計算，螞蟻金服當時的市場估值超過450億美元。

而在2016年1月，螞蟻金服開啟B輪融資，計劃融資至少15億美元，還將繼續引入「國」字頭股東，並將最快於年內計劃IPO。

據悉，作為國內屈指可數的互聯網金融服務公司，螞蟻金服旗下業務包括支付寶、支付寶錢包、餘額寶、招財寶、螞蟻小貸和網商銀行等。

馬雲對金融的野心顯而易見

自2014年10月在阿里巴巴上市之後，螞蟻小微金融服務集團正式成立，並在2015年7月和2016年4月先後完成A/B輪融資，目前估值約600億美元，引入了包括社保基金、中投海外、人壽、國開金融等在內的多個外部股東。

根據公開信息整理螞蟻金服的股權結構。以馬雲和阿里合伙人為核心的浙江君瀚/浙江君澳仍然持有螞蟻金服76%左右股權，兩輪融資引入的包括社保基金、中投、人壽、國開金融等在內的外部投資者持有約24%的股權。

實際上，螞蟻金服的觸角已經伸向傳統金融和互聯網金融的方方面面，其中包括了技術和數據業務、徵信業務、支付業務、理財業務(小額理財、基金和保險)以及融資/銀行業務，在不少領域螞蟻金服更是佔據絕對地位。

比如技術和數據業務中，螞蟻金服間接持有20.60%恆生電子股份，後者是國內最領先的金融軟體和網路服務供應商，佔據最大市場份額;同時螞蟻金服旗下的螞蟻金融雲，是國內金融行業雲計算能力和技術組件的開拓者。

除了第三方支付牌照、徵信牌照，傳統金融牌照中，螞蟻金服控股天弘基金和數米基金並持股德邦基金、控股國泰產險且為眾安保險發起股東，旗下網商銀行為6家試點民營銀行之一、並擬增資入股郵儲銀行，且成為浙商銀行H股上市基石投資者之一。

螞蟻金服真正目的是啥?

合作消息之下，阿里巴巴與建設銀行過往的恩怨又被提及。

自2007年開始，建行和阿里巴巴高調合作，提供中小企業貸款，阿里巴巴則提供電商平台上的企業經營信息。然而，阿里巴巴和銀行對中小企業信用的不同判斷標準阻礙了他們之間的合作。2011年，雙方合作停止。

建設銀行官網2012年發布的一篇文章，坦承之前與阿里的合作及停止過程。文章指出，合作停止后，建行深感電子商務不能受限於電商平台，於是花費數月建起電商平台「善融商務」。

對於此次合作，阿里方面人士表示，是建行拒絕了阿里的需求。那時阿里巴巴把最優質的淘寶店家挑選出，提交到建行有關部門，但建行的審批通過率極低。這讓阿里很不滿。

而建行方面的聲音是，他們好不容易爭取到總行支持，給沒有抵押物淘寶賣家開了特例發放貸款，但阿里後來竟然不合作了，還成立了小貸公司自己放貸。

除了早年合作的不快，建行還曾作為傳統銀行陣營參與對支付寶的「圍剿」。2014年，支付寶遭四大國有銀行「封殺」，快捷支付被設置上限。當時，支付寶幾乎到了生死存亡的關鍵時點。不過，當旁人還在為兩家過去的恩怨不平時，事主已不談過去，愉快地全面聯姻了。

此一時彼一時，螞蟻金服早已不是當初的阿里金融。2016年螞蟻金服新增約1億客戶，客戶總數已超過5億人，幾乎是那些世界最大銀行的10倍。這正是建行願意擯棄前嫌重新合作的緣由。

而在螞蟻金服一方，提出「Techfin」(科技金融)戰略，搭台招攬金融公司唱戲，不僅是自身謀定後動，還有普惠金融的趨勢，用利好改變了曾經的緊張和反對。

建行需要螞蟻金服的用戶介面、風控技術，卻未必會向螞蟻開放客戶數據。而螞蟻金服也許需要建行作為國有行的形象和關係，資態可能會放得低一些。

商場上，沒有永遠的敵人，只有永遠的利益。

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