去槓桿、防風險，錢牛牛陳松看網貸十年監管

金融安全是金融運營最大的難題，尤其對於近幾年迅猛發展的互聯網金融行業而言，從07年到17年發展十年間，關於互金監管的討論話題就沒有停止過。自去年824監管落地以來，一年時間裡僅P2P網貸領域全國各地加起來出台了近60項政策，而各地區的專項整治活動更是不斷。

律師出身，現任錢牛牛平台聯合創始人兼高級副總裁的陳松認為，經過長時間的發展，如今行業基本大局已定，但現階段互聯網金融任然存在風險問題。

據第三方機構數據顯示，7月份P2P網貸成交量環比增加3.33%，歷史累計成交量突破了5萬億元，網貸交易量持續增長，但問題平台數量環比6月出現回升，達到了11家，，所以監管需層層加碼，不斷規範行業。

通過回顧互金行業十年曆程，從網貸監管發展路徑中的監管力度來看，陳松指出，網貸行業監管可分為三個時期：

首先，是網貸監管初期，監管力度較小。從2007年6月首家P2P平台拍拍貸上線到2011年8月銀監會下發《關於人人貸有關風險提示通知》之前這段時間，監管層鮮少下髮指導文件或規範文件。但是，這並不意味著監管對網貸行業持坐視不管的態度，相反，從當時相關部門沒有出台文件約束行業發展來看，其實監管對互金行業早期發展採取的是順應市場趨勢，由市場主導行業發展。而關於網貸發展規範主管部門也一直在討論制定中。

其次，是網貸監管中期，監管力度加強。從2011年8月銀監會下發《關於人人貸有關風險提示通知》之後一直到2015年12月《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出台之前。這段時間，業內一直在呼籲監管政策落地，但未見明顯成效，僅2015年7月18日下發一部《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》(下稱《指導意見》)，傳達了監管對互金髮展的鼓勵性和包容性。

不過，陳松進一步指出，自2014年互聯網金融首次被寫入政府工作報告之後，監管便開始關注網貸行業發展，報告更是提到要「促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。」因此，2014年到2015年互金行業發展更為迅猛。

相關數據顯示，2014年底正常運營平台達1575家，新上線平台超900家(含問題平台)，全年累計成交量高達2528億元，而2015年底運營平台為2595家，相比2014年底增長了1020家。互金平台急劇增長的同時，各路資金也紛紛湧入互金領域，2014年P2P網貸共發生融資事件44起，涉及金額5.2億，而2015年融資風潮更勝一籌，全年共發生104次融資事件，涉及96家平台，融資總額在130億元以上。

這兩年被喻為互金行業的爆發之年，平台數量急劇猛增，行業問題和風險事件不斷被爆出，一部分用戶膽戰心驚，另一部分用戶則大膽進入，不過還有許多用戶則保持謹慎觀望態度，但總的來說，行業發展達到巔峰。

最後，則是網貸監管後期，監管層層加碼。2015年12月行業巨雷某租寶東窗事發，隨後監管緊急出台《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》，開始公開向社會徵求意見。《徵求意見》提出對行業採取負面清單制監管，列出12條負面禁令，備案、銀行存管和信批等各項政策紛紛出台，互聯網金融進入強監管時期。

16年政府工作報告中指出「要規範發展互聯網金融，大力發展普惠金融和綠色金融。」監管開始收緊，政策風向開始從「大力促進」到「規範發展」轉變，為了更快規範行業發展，各地監管部門便陸續開展專項整治工作。

16年8月，銀監會等四部門聯合下發《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)，相對於上述《徵求意見》而言，《辦法》規定了借款額上限，且負面清單內容新增一條，禁止「類資產證券化的債權轉讓行為」，同時重申了銀行存管、備案和信批等要求，比《徵求意見》更嚴格。

因此，監管趨嚴，網貸行業平台生存難度提高。但從行業整體來看，業內「暴雷」事件明顯減少，亂象基本肅清，多數平台正朝著合規化發展。

陳松認為，網貸發展十年以來，監管從無到有，從粗略到細緻，從「指導意見」到「徵求意見」再到「暫行辦法」反映了國內監管的包容性和適時監管性。就目前而言，互金專項整治還在進行，而監管也持續收緊，對於網貸平台來說，雖有一定陣痛期，但倘若熬過這段時間，待行業發展步入正軌，未來會更好。