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李迅雷:2017年下半年 投資者要做的是這幾件事

李迅雷:2017年下半年 投資者要做的是這幾件事

2017年儼然已過半,忙忙碌碌了大半年,大家都有什麼收穫?你的財富在上半年實現增值了嗎?在面對接下來的下半場,你做好投資準備了嗎?

在當前經濟下行、利率走低的情況下,要實現可觀的資產增值確實困難重重,各個行業內人士也不斷通過各種渠道,向投資者傳遞投資信息。

比如近日,上海昊嘉投資諮詢有限公司的CEO馮飛在做客CCTV證券投資頻道《投資大掃描》欄目中就提及,在目前行情不好、一些大類資產沒有非常強趨勢的時候,應做一些中性策略的組合、做一些絕對收益的組合,而不應過分追求高額、超額的收益。

巧合的是,就在數日之後,前國泰君安總經濟師李迅雷也發表了類似觀點。

他認為在目前政策機會就是「穩中求進」的底線思維下,他認為現階段的資產配置不會有向上的趨勢性的機會,但會有結構性的機會。

下面嘉豐瑞德小編就帶大家一起來看看李迅雷對於目前家庭資產配置的問題、解決思路和指向。

家庭的資產配置現狀

在談及家庭資產配置問題時,他用了「

扭曲」一詞。

據波士頓諮詢公司估算,2015年末個人可投資資產總額約為110萬億元,其中高凈值家庭(家庭可投資資產600萬元以上)為20萬戶,佔全國總家庭戶數的比例低於0.5%。

少部分人掌握了大量財富,但大部分人將僅有的財富都投入了樓市。

數據統計,去年四大行新增貸款中60%以上是居民房貸。由此可見,全民炒房已是非常明顯。

全民押注樓市,但與此同時樓市泡沫也膨脹到令人心驚的地步,李迅雷預計樓市的泡沫大概在20多倍。

這道難題該如何解?

對於這個問題,李迅雷重點解釋了結構性機會在哪裡。

在樓市方面:

他比較了上海和安徽兩地人口流入情況,發現2010年以前,上海人口大幅流入增長了40%,而安徽人口在2000-2010年是負增長。

到了7年之後的今天,上海人口僅增長了4.9%,而安徽人口增速也達到4%。

這個人口聚集現象的背後,其實就是投資機會。投資者們可以關注人口流入量在持續增加二線、准二線城市,比如合肥、廈門、鄭州、南京等地。

在金融資產投資方面:

李迅雷認為在大類資產配置中,房地產配置過高的情況下,權益類資產配置實際上是偏低了(權益類資產包括股票、股票型基金、證券投資基金等)。

從估值水平看,創業板的整體估值過高,有回落壓力。

大類資產配置的趨勢雖然在下降,但是一些低市盈率的藍籌股的投資價值正在顯現。目前大市值藍籌股的回報率達6.1%,同期銀行理財產品的收益率約在4.5%。

在行業配置方面,他建議周期性行業應更關注波段性機會。如果把A股劃分為五大板塊,分別是上游、中游、下游、成長和大消費,那麼,大消費板塊最近表現會比較好。

在全球資產配置方面,他強調,目前國內債券、股票、樓市泡沫都較明顯,估值水平偏高,他建議加強對海外資產的配置。

綜合兩者的觀點,嘉豐瑞德小編認為,在L型經濟的長期趨勢下,投資者要做的還是以保本為首要重任,在保本的基礎上再追求進一步的收益是比較現實的預期。

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