最被看好十大港股：花旗升海螺水泥目標價至33.1元

花旗：升海螺水泥（00914）目標價至33.1元 維持「買入」

花旗發表報告表示，海螺水泥上半年核心純利符合預期，以內地會計準則計算的凈利潤同比上升100%至67億元人民幣，反映第二季凈利潤同比升107%，按季升112%，至46億元人民幣，好過該行預測。不計非經營性項目，核心凈利潤達29億元人民幣，也大致符合該行預期。該行將公司今明兩年盈利預測上調12%和1%，2019年則維持不變，以反映上半年投資收益較高。同時上調今年至2019年產品均價6%、5%和5%，及上調單位成本9%、7%和7%，2017至19年每噸毛利則維持不變。該行將目標價由32.6元上調至33.1元，維持「買入」評級。

美銀美林：海外（00688）迎兩大利好 評級升至「買入」

美銀美林發表研究報告，稱海外發展上半年毛利表現超預期，反映公司已消化早前收購中信股份地產資源帶來的影響；加上估計公司可售資源增長30%，預計2018年同業合同銷售放慢時，公司合同銷售將會加速。該行預期兩大利好因素將扭轉中海外本年至今股價跑輸同業的情況，將公司目標價由26元上調至30.5元，評級由「中性」上調至「買入」。

瑞銀：重申聯通（00762）「買入」評級 為三大電訊商中的首選

瑞銀發表研究報告，稱聯通A股員工持股計劃的行使條件，預視了公司2018至2020年收入及盈利增長將高於預期，反映管理層對公司前景有信心。該行稱，根據持股計劃行使條件，聯通A股於2018至2020年服務收入需達到4.4%、7.0%及8.2%同比增長，盈利需達到65.4%、96.4%及47.2%同比增長，股本回報率需不低於2.0%、3.9%及5.4%。

大和：申洲國際（02313）收入及純利表現強勁 升目標價至70元

大和發表研究報告稱，申洲國際的收入及純利表現強勁，產能擴充帶動純利增長，預計今明兩年的純利增幅有中雙位數，分別達18.2%及15%。因此，該行將公司目標價由63元升至70元，維持「買入」評級。大和表示，申洲的成本控制理想，寧波生產設施翻新后，生產效益將進一步改善，調升毛利率預測，同時越南廠房的稅率亦會下調，因而將公司2017至2019年盈測提升4至6%。

大和：升招行（03968）目標價至29元 維持「買入」評級

大和總研發表報告稱，招商銀行成本控制優異，零售存款的成本於上半年跌至0.79%，整體存款成本跌至1.24%，屬內銀中最低，再加上集團實行輕資產模式，上半年風險加權資產按半年減少5.1%。大和稱，招行資產質素改善，不良貸款比率較去年同期下跌，撥備成本年度化比率於上半年降至1.9%，同比跌56點子，由於資產質素良好及成本控制有效率，令招行股本回報吸引。

大摩：平安（02318）現金流改善有助提升派息 評級「增持」

摩根士丹利發表報告表示，投資者於過去數年一直關注平安（62.95， 2.30， 3.79%）（02318）資本水平較弱的問題，但認為隨著其新保單表現強勁、持續效率提升、主要業務回報提升，公司近兩期持續提高派息比率，或顯示公司未來可達到較高的派息增長水平。相信重整資產負債表及資本基礎，對其未來派息政策正面，公司長遠正向金融科技策略轉型，在效率提升下，有望增強其現金流量，可為公司帶來新一頁。

小摩：升理文造紙（02314）目標價至13元 評級「增持」

摩根大通發表研究報告，稱理文造紙上半年的銷售及利潤超預期，現時的紙箱類產品需求受惠於經濟改善及電商發展加速而提升；另過去兩年沿海省份幾乎沒有新紙箱廠獲批，新產能供應有限令供需關係改善。該行稱，理文造紙及同業玖龍紙業在廣東及江蘇都有巨大盈利誘因擴大產能，但在內陸或北方省份擴產則受限制。

瑞信：上調中升控股（00881）目標價至20元 維持「跑贏大市」

瑞信發表研究報告，將中升控股目標價由原來的13.2元上調至20元，維持其「跑贏大市」評級，因為毛利預估增加，因此上調2017至2019年每股盈測分別為26.6%、24.3%及22.1%。該行稱，中升上半年盈利同比增長121%至13.6億元人民幣，超出該行預期，主要是由於各業務範疇均取得增長所致，當中高檔品牌及中高檔品牌的新車銷售邊際利潤分別同比增長49%及80%；售後服務的毛利同比增長28%，服務宗數同比上升19%；受惠於保險及汽車金融服務滲透率上升及二手車成交同比增加四成，傭金收入同比增長39%。

德銀：升正通汽車（01728）目標價至9.1元 維持「買入」

德銀髮表研究報告，稱正通汽車上半年的業績受到高端汽車銷售增加、新車毛利復甦、售後服務毛利擴張以及汽車金融收入增加所推動。考慮到集團放慢新店擴張，該行將公司2017-19年的收入預測下調，不過將2017-19年的盈利預測上調14.7%、14.4%及11.2%，以反映利潤率改善。

德銀：嘉里（00683）中期業績勝預期 升目標價至30.1元

德意志銀行發表研究報告表示，嘉里建設中期業績超過該行預期，主要由於物業銷售在這段時間入帳金額較預期多，真正驚喜是中期股息增加50%，但相信今年以來股價已經上升30%，已經反映高息預期。德銀表示，較喜歡確保派息的防守型股份，嘉里派息覆蓋經常收入的比率高於同業，派息比率有43%，已經接近同業的48%水平。該行以8倍市盈率計算，目標價升4%至30.1元，維持「持有」評級，認為股份短期欠缺催化劑。