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中歐基金:下半年債市有望迎來一波修復性行情

證券網訊(記者 吳曉婧)近期,人民幣匯率升值、流動性預期改善等利好因素疊加,市場交投情緒有所好轉,一批具有策略優勢的基金產品更是受到市場追捧。以正在發行中的中歐達樂混合基金為例,其疊加了債券投資、價值量化、關注打新等多樣化策略,力求在嚴控風險的前提下獲得超額收益。

據了解,中歐達樂採用「封閉管理+定期開放」的運作模式,每12個月封閉期結束后開放申贖。在資產配置上,該基金以債券配置為主,整體風格穩健。在債券配置時,中歐達樂將堅持票息為王的策略為主,以短久期高票息保護來應對市場調整,同時保持低槓桿,為未來做多窗口的開啟保留足夠的靈活度。與絕大多數偏重債券投資的基金不同,中歐達樂採用了「債券投資+價值量化+參與打新」的多重優勢策略,力爭為投資者捕捉多元化的潛在市場機會。

值得一提的是,中歐達樂注重當前市場的打新機會,力爭為基金產品增厚收益。據專業機構測算,今年年初至4月底,機構投資者在1.2億元的靜態最優規模下,打新策略最高可貢獻14.6%的年化收益率,而在產品靜態規模4億、5億元的情況下,年化打新收益率分別能達到5.3%、4.3%,規模優勢凸顯。此外,中歐達樂還將採取價值因子為主的量化選股手段速配打新底倉,通過 海量數據( 603138,診股)和數學模型精選價值標的,並由中歐基金量化投資策略組負責人曲徑親自坐鎮。

中歐達樂擬任基金經理尹誠庸指出,自2016年四季度至今,國內債券市場經歷了兩輪深度調整,目前,基本面因素對債券市場的壓制正在減少,利率水平慢慢尋找到「箱體的上沿」,市場逐步企穩,並出現投資契機。在此過程中,高等級大型國企和龍頭民企債券值得關注,下半年或迎來一波修復性行情。



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