銀行委外退潮，誰在裸泳？

作者：姜詩薔

根據基金業協會日前發布的《證券期貨經營機構私募資產管理業務2016年統計年報》，截至2016年底，基金公司及其子公司專戶資金來源中，銀行委託資金合計達9.15萬億元。產品收益方面，基金公司專戶產品平均收益率僅為2.30%，其中QDII類產品平均收益率最高，為3.2%，股票類產品平均收益率為1.7%。

日前，基金業協會發布《證券期貨經營機構私募資產管理業務2016年統計年報》，首度披露了基金公司及基金子公司專戶業務銀行委外部分的資金規模。

數據顯示，截至2016年底, 基金公司專戶資金來源中銀行委託資金為2.73萬億元，占所有資金來源的比例為58.1%；基金子公司專戶資金來源重銀行委託資金為6.42萬億元，佔比63.1%。基金公司及其子公司共計銀行委外資金規模為9.15萬億，佔總資金來源的比例為61.52%。

截至2016年底，有102家基金公司開展專戶業務，較2015年底新增2家，管理資產規模共5.10萬億元,同比增長71%。同時，共有79家基金子公司開展專戶業務，同比無增減。

值得注意的是，基金業協會在《年報》中表示，2016年，基金公司專戶重點發展了銀行委外業務，排名靠前的基金公司獲得較多的銀行委外資金，業務規模佔比進一步提升，行業集中度小幅提升。

根據排名，2016年底專戶規模前10的基金公司分別為華夏基金、建信基金、中銀基金、創金合信基金、易方達基金、天弘基金、嘉實基金、工銀瑞信基金、廣發基金、南方基金。

數據顯示，專戶規模前5的基金公司管理資產規模合計1.78萬億元，占基金公司專戶規模的34.8%，同比增長3.6%；專戶規模前10的基金公司的管理資產規模合計2.69萬億元，占基金公司專戶規模的52.6%，同比增長約4%。

從基金子公司情況來說，截至2016年底，13家銀行系基金子公司專戶規模合計4.35萬億元，占子公司專戶總規模的41%。

此外，有8家銀行系基金子公司進入行業規模前10，分別是招商財富資管、平安大華匯通、民生加銀資管、浦銀安盛資管、建信資管、興業財富資管、交銀施羅德資管、工銀瑞信投資管理。

從產品投向來看，基金公司專戶產品主要以債券、股票、基金、同業存款投資為主。其中，投資債券規模3.86萬億元，佔比64%；投資股票規模6826億元，佔比11%；投資基金規模4091億元，佔比7%；投資同業存款規模3478億元，佔比5.7%。

不過，2016年基金公司專戶產品平均收益率為2.30%，同比降低11.2%。股票類產品、混合類產品、債券類產品等各類產品收益率與2015年相比均有不同程度的下降。此外，基金子公司存續一對多專戶平均收益率同比下降1.3%，而一對一專戶主要以融資類項目為主，收益率小幅上升，存續一對一專戶平均收益率為6.00%，同比提升0.78%。

《年報》中稱，2016年產品收益下降主要是受股票市場低迷、債券市場大幅調整的影響。(21世紀經濟報道)