誇客金融郭震洲:金融科技為互聯網金融平台帶來更多發展和機遇

成立於2014年的誇客金融是一家專註於個人金融服務的金融服務機構，同時也是金融科技堅定不移的支持者與踐行者。誇客金融創始人兼CEO郭震洲博士對金融科技給互聯網金融平台帶來的機遇與挑戰有清醒認識和深刻體會。在他的帶領下，誇客金融通過打造「信貸工場」驗證著金融科技在改造傳統金融業方面起到的重要作用。5月19日，郭震洲博士應邀發表了「Fintech對金融的改造與推動」主題演講，以一個從業者的角度對金融科技進行了全面闡述。

演講中，郭博士從金融本質出發，深入探討了科技在金融發展過程中的重要作用，並結合誇客金融「信貸工場」的實踐案例進行詳細解讀，最後提出幾點對行業發展的思考。他指出，科技和金融是相輔相成的，金融科技在普惠金融領域將大有可為。

郭博士談到，縱觀經濟的發展，金融和科技是兩個重要的推手，而且它們相輔相成、互相促進，科技改變金融，金融也支持和促進了科技的發展。有一個新的詞叫「Fintech」，是「金融」和「科技」的組合，這種跨界和組合體現了現代經濟的創新和發展的趨勢。郭博士的演講，主要涉及一下幾方面內容。

一、金融的本質和特點

金融的本質是什麼?我覺得金融其實是經營風險和管理風險。因為金融的業務來自於未來現金流的回報和互相的契約關係，這是經營金融。但是既然是未來的現金流，就有不確定性，這種不確定性就是風險的基本定義。

既然金融是經營風險，首先要做的就是發現和量化風險。為什麼要量化風險呢?最終是為了給風險定價(即「price the risk」)。實際上高風險或者低風險，無論大小，都需要量化，並且能夠用價格來覆蓋。與風險的量化、交換和切割相關的金融產品，比如全世界的基金、債券、期貨、外匯等衍生品，所有的創新都是讓這些風險越來越碎片化。風險被切割的越小，才在市場上能通過各種各樣的量化手段把風險量化定價，然後來交換。

美國在七八十年代數據技術、量化技術首先運用於資本市場衍生品的定價，九十年代隨著資料庫技術的發展，資料庫營銷模型、風險模型等運用於商業銀行，消費金融業務在美國是以信用卡為驅動的。信用卡公司極大促進了美國個人消費金融的發展，使信息系統逐漸走向分散式更現代化的數據技術。

實際上，存款是最低廉的資金，在其實也在經歷這樣一個時期，我想的金融資產一半以上應該是存款，但是在美國存款占的比例現在大概是10%左右，所以金融市場還有相當大的發展空間。

二、金融科技正在改變的金融模式

金融市場從改革開放以後才開始發展。在發展的第一階段的經濟以三架馬車拉動，投資、出口和消費，主要是以出口和投資為主。但是的經濟畢竟要往前走，就要多元化發展，但我們以前的金融體系恰恰並不是圍繞個人服務展開的。所以的消費在高增長的情況下，給個人金融帶來了相當大的發展空間。

另外金字塔式社會經濟階層的分佈也為科技金融創造了機會。是金字塔式的結構，從高凈值一直到中低收入人群。尤其是越往下，細分市場消費者人數越大。大量的小微企業，受正規金融商業銀行的服務的程度是偏低的，這給的普惠金融留下了巨大的空間。但是由於國有的金融體制和數據徵信模糊的問題，在這個市場的覆蓋度較低。

現在為什麼普惠金融成為一個可能呢?原因就是科技的發展。現在的互聯網和移動互聯網的發展已經走在世界前面，整個的數字化經濟，實際上也走在世界的前列，因為大量的數據每天都被創造、被記錄、被分析。以前的財富管理往往是以產品導向，「有什麼賣什麼」，現在我們要越來越圍繞著客戶的風險偏好、投資偏好、對流動性的需求等來配置我們的產品。比如我剛才提到的智能投顧和機器人投顧，動態的調整組合需要很強大的計算機，需要一個穩定的、量化的、理性的、優化的投資策略。我不認為模型的發展是突破性和革命性的，它在數學上並沒有突破性的創新。我強調創新是來自於計算機技術，在依託於計算機模型、數據技術之上，金融產品在不停的創新。

三、金融科技實用案例——「信貸工場」

金融科技在普惠金融，服務於中低收入的人群和小微企業主方面，已經有了一些實踐。比如「信貸工場」的概念。「信貸工場」是一個中心化的數據流和工作流相結合的風險管理體系，它不完全是百分之百數據化的，它是真正有流水線的，就像從數據的採集、錄入到初審、終審，到帳戶的管理，一直到逾期帳戶的管理，這些確實有專業的風險操作崗，實際上每一個任務都有軟體模塊，系統裡面有模塊可以操作，這是它的工作流。

同時，我們有一個強大的大數據中心，實際上它相當於信貸工場的大腦，是中樞機關，它會對數據建立模型，做數據分析和數據挖掘，對操作崗發出指令。數據中心也從這些操作崗收集數據，它們是互動的、雙向的。因此智能化的信貸工場是工作流和決策流的交互，形成一個完整的風險控制體系。

當然，強大的風控系統需要人腦和電腦的結合。雖然數據占的成分越來越重要，但我們不能百分之百的靠數據。服務人群的特點導致在各個環節還需要很多的人工干預，這就是「機關槍和匕首的配合」。在有大數據時可以用各種分析方法和量化方法，在沒有數據的情況下怎麼辦?你不能只會用機關槍，也必須掌握一些比較簡單的圖表法，經驗判斷法等等。在數據量非常小的情況下也能夠得出結論。

四、金融科技為金融業帶來哪些創業、創新機會?

最後我想更宏觀的講一下，擴展到整個生態圈，整個行業。畢竟我們不能夠獨善其身，我們還是想建立一個信用體系，讓信用更有價值，讓違約成本更高，它的基礎還是全社會要有更完整、更開放的信用管理體系。打通信息孤島、全面共享，對整個行業的發展是有支持作用的。

金融科技為金融行業帶來哪些創業機會和創新領域呢?這裡有幾個比較重要的技術領域，比如人工智慧、區塊鏈技術，在虛擬貨幣、數字貨幣、交易的安全性領域也開始出現一些創業公司。另一個比較重要的領域是以量化資產組合為核心的智能投顧。

美國金融市場的發展程度高，效率高，覆蓋面廣。所有想做金融的公司和已經在市場上的金融機構相比，在成本上和資本上未必有競爭優勢。相反，需要建立多元化的金融體系，大家共同來推進金融的發展。所以我們還是要擁抱創新，積極探索創新。引用比爾蓋茨的一句話，「人們往往會高估兩年之內科技創新發展，往往會低估十年之內技術創新的發展。」總之，技術的創新有它自己的節奏，要一步一步去實現。

(會議現場)

業內人士表示，誇客金融創始人兼CEO郭震洲博士發表的「Fintech對金融的改造與推動」的主題演講，點明了技術賦予金融的新活力。未來，以數據化、智能化、機器學習技術為依託、以互聯網渠道和技術為嫁接的全新業務風控和產業鏈整合模式，將給眾多互聯網金融平台帶來翻天覆地的變化和更多發展機遇。