這個新的泡沫比次貸危機還要嚴重

1988年，一家號稱「儲蓄與借貸守護者(Guardian Savings and Loan )」的銀行，首次開啟了金融史上被稱作「次級抵押」的抵押債券業務。在當時，這一想法具有革命性的意義。

據說，這家銀行幾乎將自己所有借貸給債務人的不良抵押貸款都彙集了起來，然後打包成一個數額巨大的債券並出售給了其他銀行和投資者。這一想法和做法可謂深得人心。很快，所有的銀行都開始爭相效仿。

在貝薩妮·麥克萊恩(Bethany McLean)和喬·諾塞拉(Joe Nocera)共同撰寫的，有關金融危機歷史的精彩作品——《眾魔在人間》(All the Devils AreHere)一書中，兩位作者詳細講述了上個世紀九十年代次貸泡沫第一次發生時的情景。

早期的次貸借貸者像第一聯盟借貸公司(FAMCO)，曾花費了數年時間來向信用狀況不好的人製造積極的貸款，最終這一結果讓他們嘗到了苦澀滋味。

第一聯盟借貸公司(FAMCO)最終在2000年宣布破產，而它的很多同業競爭對手們也相繼走向破產倒閉的不歸路。華爾街聲稱，他們已經從這些公司的倒閉中汲取了教訓，但美國政府卻給了他們一記響亮的耳光。

在舊傷未平的極短時間內，新一輪的瘋狂行為又重新開始了。

到2002年時，各家銀行又開始向那些高風險借貸者提供貸款。到2005年時，所有相對保守的借貸標準都被銀行摒棄。

信用狀況低的可憐的借貸者，甚至沒有工作的借貸者，都可以從銀行借貸到大筆的資金用來購置房產。在買房這個問題上，所有人都不想浪費一分錢。

這是一種徹頭徹尾的瘋狂。

到2007年時，美國國內的次級抵押貸款債務額度已經達到驚人的1.3萬億美元。請務必記住這一數字。

當然，現在我們都知道，在緊隨其後的2008年發生了什麼：整個全球金融體系都開始徹底崩潰。

現在我們才明白，製造一個價值高達1.3萬億美元的白痴貸款債務，絕對不是什麼好主意。

到2009年時，這些次級抵押貸款中的50%依然深藏在「水下」。這意味著，那些借錢買房者他們所欠抵押貸款的額度，遠遠超過自己目前所擁有的房產價值。

事實上，在2010年時，美國全國範圍內所有抵押貸款的債務拖欠率已經到達11.5%的峰值，這種情況只是進一步擴大了金融系統中存在危機。

從目前來看，次貸危機至少不會再次發生。不過，有專業人士卻從一些數據中看到了部分略微不同的現象，這就是學生貸款市場。

在過去十年甚至更長的時間裡，學生貸款在數量上出現了絕對的激增，即從2004年的2600億美元上升至去年的1.31萬億美元。

因此，今天美國國內學生貸款的總價值，要遠遠超過金融泡沫高峰時期的次級抵押貸款總值。跟次級抵押貸款如出一轍，很多學生貸款也處於違約狀態。

根據美聯儲最近發布的美國國內家庭債務和信用報告來看，學生貸款的違約率為11.2%，這幾乎與2010年時抵押貸款違約率的最高峰值相等。

另外一個特別有趣的情況是，學生貸款基本上沒有抵押品。出借人向學生提供貸款，但並不要求學生為了擔保債務，可能要把自己iPhones手機之類的有價物品都抵押出去。這就是造成次貸崩潰如此可怕和危險的原因所在。

數以百萬計家庭的學生貸款潛伏在深水之下。當借款人無法按期償還這些貸款時，出借人(銀行)也沒有足夠的抵押物品來支付這些貸款敞口。

只要有學生貸款的地方，就沒有抵押擔保物。而借貸方也沒有抵押物來抵消償付這些不良貸款。因此，當學生不能按期償還貸款時，有些人就會火燒眉毛。而「有些人」中就有可能包括每一個美國公民。

其原因就在於，這些總額高達數萬億美元的學生貸款，是由美國政府擁有且出面進行擔保的。因此，當借款人停止償還貸款時，所有納稅人都將會遭受巨大損失。

坦誠地說，這一體系中存在一些非常嚴重的問題。年輕人正在被推入這一借貸體系，而該體系是一個對大學學位進行了非常不合理，且過高估值的地方。

年輕孩子們在自己的一生中都被告知，只有努力學習進入好學校，他們才能在未來有機會找到等待自己的偉大事業。但對年輕一代中的多數來說，這絕對是一個十足的謊言。

事實上，美聯儲公布的數據再次表明，至少有25%的大學畢業生，其工作后所獲得的薪水並不比那些只有高中文憑的普通人高。

那麼在這樣的現實環境中，他們在讀書期間所借的學生貸款，是不是有點一文不值？

其實從一開始時，一個年滿18歲的學生就應該知道他/她自己在未來的一生中想做什麼。從這一點上來看，上大學其實就是用5萬美元的債務，為自己買回來一張廢紙。

在我們18歲的時候，有人真的知道這一切嗎？而在我們中間，又有多少人精確地預測到了自己人生的道路？

可以肯定地說，幾乎沒有。

但是，在現實社會中總有一種荒謬的壓力，迫使年輕人不得不擠入這一體系，然後給自己身上堆積大量的債務。

假如你也是一個即將走上這條債務之路的年輕人，這裡可以給你提供兩種選擇：

1)放眼海外

在全球各地分佈著很多頂尖大學，你可以用花在國內學費的一小部分，去國外一所好學校就讀。

2)尋求大師點撥

幾千年來，師徒之間的關係一直被代代傳承，而且是如此的簡單直白。

假如你想成功，就從一些成功人士身上學習經驗。

假如你想在某個領域有所作為，那麼就去尋找該行業中已經取得成功的人士，並向他們學習。

假如你還是對未來不能確定，那麼找一些你尊敬的人士，並讓他們為你指點迷津。