易信金融:美聯儲鴿聲嘹亮 金價單日反轉

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美聯儲7月27日凌晨維持聯邦基金利率在1%-1.25%不變，一如市場預期。在政策聲明中，美聯儲措辭基調略偏鴿派，承認當前通脹仍然偏低，並將密切關注通脹形勢。消息公布之後，美元重挫，黃金則完成單日反轉。

通脹方面，美聯儲稱基礎/核心通脹率下滑，目前保持在2%下方；重申通脹率將回升至2%。基於市場的通脹率仍然偏低，基於調查的通脹率幾乎保持不變。短期之內，通脹率將在一定程度上低於2%。美聯儲重申FOMC正密切關注通脹形勢。

未來升息速度上，美聯儲預計美國經濟將保證FOMC循序漸進地加息。

資產負債表方面，美聯儲稱將相對迅速地縮表，目前仍然會對所持資產進行再投資。經濟和就業方面，美聯儲認為，當前家庭開支和固定投資繼續擴張。勞動力市場已經走強，經濟活動溫和上升。就業增速一直穩健，失業人口已經降低。

美國截至7月21日當周EIA原油庫存下降720.8萬桶，連續四周錄得下滑，預期下降312.5萬桶，前值下降472.7萬桶。

英國二季度GDP年率初值增長1.7%，符合預期，不及前值的2%；季率增長0.3%，符合預期並略高於前值。

周四數據比較多，但是重磅的並不多。考慮到凌晨的決議引發了市場明顯的動蕩，因此日內若數據若無巨大出入，則將跟隨市場主趨勢波動為主。

數據看點：

07月27日

6月規模以上工業企業利潤年率

德國8月Gfk消費者信心指數

英國7月CBI零售銷售差值

美國截至7月22日當周初請失業金人數

美國6月批發庫存月率初值

技術面分析

美元指數

短期趨勢 ↓

中期趨勢 ↓

關鍵支撐 93.30/92.00

關鍵阻力 96.20/97.70

美元指數周三意外再創新低，因消息面上美聯儲給出了相對鴿派的政策聲明，令投資者對後續加息前景感到擔憂。在唯一潛在的利好因素流逝過後，美元料更難找到翻身的機會。大方向上，目前尚未出現逆轉趨勢的信號出現。

技術走勢上，美元周三外包陰線走低，市場再創新低意味著跌勢的進一步延續。再加上此前破位走勢導致技術層面上的築底結構被破敗，使得趨勢明顯進入到負面之中，空頭可能繼續考驗92附近水平。100整數關口開始轉為中期強力壓制水平，在那之前則會有95.10的挑戰。短中期來看，美元還將處於弱勢承壓的節奏之中。任何反轉信號出現之前，空頭保持優勢。

歐元兌美元

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 1.1470/1.1300

關鍵阻力 1.1720/1.1770

歐元兌美元周三大幅上漲，將周二影線高點突破，再創新高延續看漲態勢。短期而言，在美國麻煩較多的情況下，歐元等非美貨幣還是成為了贏家。除非歐洲央行在秋季「放鴿子」，亦或者金融市場出現巨大動蕩，否則歐元還是會維持強勢。

技術走勢上，歐元兌美元周三外包陽線走高，多頭一舉站穩1.17，使得看漲氛圍得到了進一步強化。不斷的新高，很難找到任何反轉的跡象。不過需要留意的是，目前的超買情況也十分明顯，短期繼續追漲可能不是最好的選擇。下行來看200日均線已經大幅逐漸遠離，而短期支撐也開始轉為1.1470，隨後是1.1300區域。在後者支撐完好的情況下，多頭節奏料將保持。

英鎊兌美元

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 1.2920/1.2820

關鍵阻力 1.3200/1.3450

英鎊周三保持漲勢，同樣將周二高點突破，美聯儲因素顯然是主導作用。日內的GDP數據符合預期，暗示此前CPI等數據之後，短期消息面上不會出現更多利空或者利多的因素。只要英國政治因素不攪局，短中期英鎊都有機會進一步走高。

技術走勢上，英鎊兌美元周三大陽線上行，多頭再度回升至1.31上方，短中期保持看漲節奏。而從周線角度來看，整個中期趨勢也還是相對完好。1.30多空易手之後，重新成為了多頭的堡壘，跌破這個水平之前，很難出現趨勢或者節奏的變化。

美元兌日元

短期趨勢 →

中期趨勢 →

關鍵支撐 111.10/110.50

關鍵阻力 114.10/114.80

美元兌日元周三嘗試衝擊並突破200日均線，但是並未能取得成功，反而重挫回落，因FOMC的基調相對偏軟。匯價又重新回到了交投區間中值，從基本面角度來看，只要不出現恐慌情緒，日元的升值空間比較有限。在日本央行相對寬鬆的大背景下，日元很難出現逆襲。

技術走勢上，美元兌日元周三大陰線回落，幾乎將周二的漲幅全部吞噬，短期跌破111.60和111.10使得趨勢再度看弱。多頭必須進一步收復200日均線的話，才有機會考驗趨勢線壓制並取得突破。伴隨著時間周期的出現，還是有機會帶來更多反彈。中期而言，多頭至少需要重新回到113上方，才能佔據主動。下行來看，無法站穩111.60/10的話，則可能意味著重新回歸三角形區間低位的風險。

美元兌加元

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐 1.2420/1.2300

關鍵阻力 1.2760/1.2880

美元兌加元周三反彈之後重拾弱勢，單日又完成了一個負面看跌反轉。匯價的下行之路在本周初得到延續，市場再創新低，沒有任何企穩的跡象。隨著新低的不斷出現，市場下行的動能和趨勢得到了進一步強化，短期料難有翻身行情。不過同樣需要注意的是，超跌程度十分明顯，追空要謹慎。

技術走勢上，美元兌加元周三外包陰線走低，過去幾個交易日均保持下跌態勢，並且缺乏任何明顯的止跌信號。考慮到多頭無法守住中長期主要支撐區間1.34/32，基本宣布了中期趨勢的轉變，並且中長期趨勢線的跌破，因此下行空間可能會更大。在200日均線跌破之後，該水平料將成為壓制，而1.30也將成為強力反壓。下方主要技術支撐還遠在1.23附近。

澳元兌美元

短期趨勢 ↑

中期趨勢 ↑

關鍵支撐 0.7840/0.7700

關鍵阻力 0.8000/0.8200

澳元兌美元周三出現明顯的震蕩，空頭一度打穿0.79一線，但是多頭強勢反轉並突破0.80水平。此前匯價強勢拉升，多頭終於突破並擺脫了一年多的整固區間高位，宣布了趨勢和行情的啟動。市場本身並無太多的消息面推動，主要還是美元全盤承壓所帶來的動能。在加拿大央行加息之後，澳洲聯儲可能也會在後續數月採取同樣的行動。

技術走勢上，澳元兌美元周三外包大陽線走高，站上0.80水平。儘管這一水平站住的有效性還有待觀察，但多頭趨勢還是比較明顯。中期趨勢不會快速逆轉，之前多頭成功突破一年半區間高點意味著趨勢和方向的確定。上方缺乏明顯的技術壓制，若能有效站穩0.80的話，則將繼續進一步上攻。

現貨黃金

短期趨勢 ↑

中期趨勢 →

關鍵支撐 1244/1231

關鍵阻力 1265/1272

黃金周三一度下跌，但是在比較關鍵的日線支撐獲得了企穩，並在美聯儲決議后大幅反轉走高。雖然黃金上行，但是更大動能似乎還是來源於美元的過度弱勢。從基本面上來看，全球風險偏好向好以及美聯儲的緊縮預期還是會持續給予金價壓力。

技術走勢上，黃金周三外包陽線走高，宣布1243附近的支撐有效，並且短期反彈勢頭和節奏還在多頭手中。下行來看，1243/35開始轉為中期支撐，跌破之前，沒有明顯的下行及新低風險。本周站穩1259的話，則可能扭轉5月以來的下跌趨勢。

美原油

短期趨勢 →

中期趨勢 →

關鍵支撐 43.96/42.50

關鍵阻力 48.70/49.60

美原油周三先抑后揚繼續反彈，美聯儲的措辭同樣給予油價一定的支撐。儘管基本面上並未出現巨大的改變，但是美國原油產能接近或者到達極限的猜測或令油價進一步向200日均線反彈。美聯儲決議沒有意外的情況下，油價反彈不會受到影響。

技術走勢上，原油周三保持反彈勢頭，下影線比較明顯的情況下有望完成A-B-C形態，理論目標指向49上方。43.96附近為此前的年內低位，市場能否守住該水平將決定油價是否會出現新一波的跌勢。目前中長期趨勢還是比較難以快速逆轉，此前油價持續下挫之後基本確認有效跌破了200日均線和50大關，趨勢轉為看跌。在上述阻力未能回破之前，中期空頭還是更有優勢。