【會議分享】3月22日唐山鋼鐵會議總結

一、關於中頻爐：

1、全國通過中頻爐生產地條鋼的企業約有200多家，主要分佈在江蘇、山東、湖北、河南、四川、唐山、廣東、廣西，合計粗鋼產能1.7-2億噸，產量約1億噸左右。

2、截止到今年3月中旬，中頻爐全部關停的企業有175家，占企業數量的95%，鋼廠已經拆除中頻爐的佔39%，主要集中在山東、遼寧、河南以及江蘇等地。

二、關於環京地區的供需形勢：

供應：2020年河北整體鋼鐵產量將由目前的2.5億噸下降至2億噸左右，產能佔全國的比例由26%下降至22%。

需求：1、鐵路、機場、公路、港口的投資及城市擴建，預計2017年京津冀地區的投資增速將不斷回升。2、京津冀一體化政策刺激地產投資高於全國水平，河北環京城市增速顯著，對鋼材的需求總體保持穩定。3、河北各市大力發展先進裝備製造、汽車及管道設備製造等鋼鐵下遊行業，將對板材及型鋼需求形成支撐。

後市看法：鋼產量在利潤驅動下將有所提升，但房地產限購政策或對需求產生影響，鋼廠利潤有回到300-500元區間的可能，整體看上半年還有向上的機會，但創新高的難度較大。

三、關於鋼材出口

總體形勢：1、2016年鋼材出口量在連增6年之後首次出現回落，出口國家數量開始減少；2、亞洲仍是鋼材出口的主要地區3、韓國、越南、菲律賓、泰國、印尼、馬來西亞、印度等是主要的鋼材出口國；4、棒線材出口佔比大幅下降，板材類產品出口佔比上升；

後市看法：國際需求好轉，繼續淘汰落後產能，預計出口價格穩中趨漲，預計2017年鋼材出口量在9000萬噸，長期出口量預計保持在8000-10000萬噸。

四、鋼企領導看法：

唐山某鋼廠1：

螺紋地區價差：螺紋鋼上海價格比北方低的現狀是合理的，雖然華東的螺紋鋼需求很大，但是當地的螺紋鋼產量也很大，而華北的螺紋鋼產能只佔全國的21%，近幾年京津冀一體化的發展很快，對北方的價格有支撐力度，預計後期華東價格低於華北的局面將延續。

單邊趨勢：短期調整后螺紋鋼在4月中旬會有一波強勢上漲，熱卷則偏弱。

唐山某鋼廠2：

熱卷螺紋價差：熱卷在去年的利潤非常高，所以很多鋼廠開始增加熱卷的生產，而汽車家電目前來看比去年弱一些。螺紋角度看，西南、華北的建材需求非常旺盛，跟國家刺激基建有關係，而打擊中頻爐也對螺紋產量產生影響，所以目前螺紋比熱卷貴，預計將會持續半年左右。

單邊趨勢：單邊不好把握，認為目前屬於寬幅震蕩，連續跌三天就買入，連續漲三天就賣出，後期還要看資金及政策影響。

唐山某鋼廠3：

單邊趨勢：目前廠內庫存處於比較低的水平，雖然2月份有一些壘庫存的跡象，但相較2008年到2014年還是處於很低的位置，下游接單情況還可以，且下游的庫存也處於比較低的水平，所以整體鋼材仍然處於一個大的上升格局中，近期的下跌以回調看待，後期要看供給側改革的力度，如果力度較大螺紋上4000的概率很大。

唐山某鋼廠4：

熱卷螺紋價差：螺紋比熱卷貴的局面，從歷史數據看其實屬於正常波動範圍，從成本端角度看如果不考慮國企民企的區別，二者是差不多的，但是去年的去產能主要是針對的螺紋鋼，所以螺紋價格在近期比熱卷貴。

單邊趨勢：短期下跌不是基本面的問題，應該更多的關注美聯儲加息、流動性收緊還有房地產調控對市場的影響，後期鋼材上漲是大概率事件。

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