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觀點:第三方機構為何看淡2018冷年的空調市場

觀點:第三方機構為何看淡2018冷年的空調市場

晉寧//撰文

空調業進入2018冷年已經半月有餘,在行業而言,不論是上游供應鏈,整機廠家,還是下游商家,充滿了比較樂觀的情緒。原因在於2017冷年繼2016年,再一次出現行業銷售整體同比上漲,且漲幅在最近5年中算是最大。

空調行業出現銷量增長,不外乎是以下幾個方面共同作用的結果:第一去年出現的那一輪房地產市場火爆,按照房地產對空調行業影響應該有至少半年至一年的滯後效應,那麼反應在近年恰好落在空調4-8月份的旺季上;第二原材料漲價帶動下的終端產品漲價的預期,牽引經銷商敢於大膽進貨和壓貨;第三出於對去年旺季後期市場出現大面積斷貨擔憂,堅定了商家敢於壓貨的信心。第四今年旺季市場的天氣給力,刺激了應急需求的快速變現。

在上述幾個方面的共同作用,今年旺季確實體現出旺銷的態勢,不僅多數廠家在6月底7月初就完成了全年任務,甚至還在7月份出現了結構性斷貨,2500元以下的掛機,3500以下的櫃機,出現供不應求的現象。正是這種狀況,刺激廠商對下一年度市場的繼續看好。因而,行業充滿了濃郁的樂觀情緒。

但是,行業的第三方數據研究機構,不論是奧維雲網,還是中怡康,甚至是國家信息中心,在最近發布的信息中表明,對下一冷年都是持謹慎樂觀的態度,這與廠家積極樂觀形成鮮明的對比。這些第三方市場機構謹慎的原因在於:

①房地產銷售回落的負面影響。前面說過,房地產對空調等家電的影響有半年至一年的滯後期。如果判斷,今年上半年至旺季是受房地產正面影響的話,那麼下半年就將進入到負面影響時期。從房地產行業傳出的信息表明,去年7月房地產銷量增速是30%以上,今年上半年已經回落的13%,而進入今年下半年的7月已經回落到不足7%,而空調銷售依賴房地產帶動遠比其他家電要強,未來受房地產走弱的影響不可忽視

②原材料漲價的牽引因素已經消除。今年上半年經銷商旺季進貨前,正處於原材料漲價之際,此前空調主要原材料銅材、塑料、鋁材、鋼材均出現一輪大幅上漲。今年3月份之後,製冷劑出現了大幅漲價,價格幾乎翻了幾番。原材料漲價,大大刺激的經銷商和消費者對終端產品漲價的預期,因此經銷商敢於進貨壓貨,消費者也擔心漲價而提前購買。但是,原材料漲價因素現在已經不復存在,再繼續牽引產品的漲價概率極低,因此擔心漲價而提前購買的動因已經失去。

③今年旺季透支了消費需求。從經濟學的概率上說,市場需求的總量是一個相對穩定範圍。今年夏季由於上述因素以及天氣原因,使得很多需求得以提前釋放。那麼進入到新冷年後的相當一段時間,市場就需要有一個休養生息的階段,需求也有一個再積累的過程,並且這絕不是一個短的時期。

④未來庫存是一個極大的市場隱患。由於今年夏季市場不錯,行業還出現過結構性的斷貨,即,2500元以下的掛機,3200元以下的櫃機。因此,在旺季後期廠家還在加碼生產,包括格力今年8月都沒有停產檢修。這樣的話,9月份市場旺季結束,行業必然會留下比較大的庫存。一旦這一判斷成立,業內不僅會因為大庫存而甩貨,加劇市場競爭,同時大庫存還有可能導致降價。

當然,廠家、上游原材料與第三方的觀點不一致,是因為各自的出發點是不同的。上游原材料供應商為了把自己的產品順利賣出去,給廠家能說明年的市場不好嗎?說不好,怎麼會增加廠家採購原材料的信心呢?第三方機構敢於客觀看待後市,重要一點在於沒有利益的瓜葛,因而能夠秉承第三方的客觀立場。

不過,第三方機構看淡新冷年,並不代表看淡未來。從長遠拉看空調產業,其仍然是家電領域最具活躍的細分行業,這是緣於空調產品的特殊性所決定的,畢竟空調是家電品中少數一家多套的產品,其餘冰箱、洗衣機都是一戶一套。彩電由於移動顯示的出現,其現在的用戶也在遞減。

不可否認,空調仍然是家電中最具市場潛力的品類,沒有理由不從長遠看好空調業,否則今年也不會有像小米也通過智米進入空調領域。但是,短期內市場出現波折也是正常的,波浪式發展才最符合事物發展的規律。

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