36氪首發｜住房金融服務商「波巴布」完成6000萬Pre-A輪融資，弘道資本投資

波巴布科技（下文簡稱BBT）近日告訴36氪，公司已於2017年8月初完成6000萬人民幣Pre-A輪融資，投資方為弘道資本。波巴布科技成立於2016年11月，是一家為個人提供房屋抵押貸款，同時為資金端提供住房金融流量運營和風控服務的金融服務公司。

36氪曾經報道原銀行系團隊創業的大額現金貸項目籽微貸、大數金融，也曾報道過供應鏈金融項目，如磁金融、徙木金融，另外還有車抵貸項目如微貸網、投哪網、卡爾金服、瑞博恩汽車金融、易鑫車貸，以及房抵貸項目房互網、融時代、麥子金服旗下的大房東等。

這些看似相關性不大的融資場景，背後都有共同因素在推動——小微金融需求長期且旺盛存在。

一個數字可以更加直觀地看到小微金融的市場規模：央行數據顯示，截止到2017年6月末，小貸行業貸款餘額9608億，這僅僅是小貸公司的貸款規模，另外還有部分資金需求通過上述信貸、供應鏈金融、房車抵押貸等途徑解決。

與小微金融巨大的資金缺口并行存在另一個事實：過去十幾年中，居民可投資資產大量地轉化為房地產，當前房地產存量約200萬億，受到二手房交易政策的限制，這些資產被凍結，資金具有被釋放的流動性需求。與發達國家相比，居民將房地產作為金融工具使用的意識較弱，這直接導致住房金融的滲透率低。

目前來看，房抵貸商業模式清晰、資產優質、壞賬率極低，是解決小微金融需求比較理想的模式。

通過房抵貸解決小微企業融資需求，資金與資產的對接之間需要解決許多問題，例如風控有效性、風控效率、流量運營等等。

BBT創始人兼CEO劉攀認為，金融產品因為非標準化、信息高度不對稱，從供給端到銷售端，整體運營存在巨大的理解和溝通成本。

為了讓金融服務更易於理解以及標準化，BBT將金融服務定義為四部分：流量服務、運營服務、風控服務以及資金服務。

｜流量服務，主要為資金端提供服務，為資金找到精準匹配、具有大額融資需求的用戶。

｜運營服務，BBT又將運營分為前運營和后運營服務。劉攀解釋，因為金融產品信息不對稱，借款人實際上很難清楚地知道適合自己的金融產品是什麼，因此需要前運營服務，即金融顧問的諮詢服務，幫用戶理清自身對利率成本、時間成本的敏感性，同時完成繁瑣申請材料準備工作。房抵貸因為涉及抵押物評估、過戶、公證等環節，前期需求匹配后落地也需要專業團隊的服務做支持，BBT將這個環節定義為「落地后運營服務」。劉攀表示，運營服務標準化之後可以降低融資成本，簡單舉例，公證環節用規模化的方式處理，費用可以比市場低2/3。

｜風控方面，BBT團隊在過去兩年中曾為城商行提供房抵貸運營服務，累計處理近12萬訂單，平均訂單貸款額約200萬，約10%的通過率，實際放款超過200億，近1萬單，壞賬損失為1單。

BBT團隊核心成員來自IBM諮詢、德勤諮詢等，諮詢基因強，過去曾為「三大油」提供安全生產諮詢服務，其風控理念也沿襲了團隊過去的諮詢經驗。

BBT認為，最優秀的風控理念以及最佳實踐不在金融行業，而是比金融更加畏懼風險的行業，例如石油化工、炸藥製造商等。因此，BBT在風險控制方面對標兩家公司，一是以炸藥生產起家的美國杜邦公司，另一家是專業提供風險管理服務機構挪威船級社（DET NORSKE VERITAS）。BBT提取了這兩家公司在風險控制中採用的量化分析模型，以期達到「不漏進一個壞單子，不放過一個好單子」的風控有效性目標。

具體來說，BBT將風險分成欺詐風險、道德風險（客戶到合作渠道環節）、操作風險（內部業務員環節）以及業務風險（借款人環節）。

實際操作中BBT發現，規模化放款后，前三個風險環節會被迅速擊穿。大量民間小貸公司貸款存量在2~3億之間，風控能力無法承受大規模運作是原因之一。

劉攀認表示，從風控理念上來說，同業都有共識，影響結果的是執行的顆粒度是否足夠細。舉例來說，BBT會將用戶畫像分析延伸到內部人員，為每個信貸崗位提供「風險操作提示卡」，關鍵環節會設置雙崗複核。

｜最後是資金批發服務。劉攀認為，傳統金融機構進入越來越薄利的時代，是因為僅重視風控和資金服務，但是忽略了流量和運營服務，而後兩者是互聯網和諮詢從業者最擅長的業務。

渠道方面，BBT以線下渠道為主，包括房產中介、移民中介等有大額融資潛在需求的場景。

劉攀表示，未來一年，BBT只做一線城市的房抵貸，未來長周期內會處於「L」形的底部，假設經濟形勢不向好，一線城市的房價會更加抗跌。

下沉到二三線城市雖然可以以高利率覆蓋高風險，但這個與BBT希望降低小微金融融資成本的初衷相違背。「我不相信大而不倒。」劉攀說。

民間大額融資成本在年化利率在24~36%之間，BBT目前提供的房抵貸產品年化利率已經降到12%以下。

BBT目前團隊100多人，團隊核心成員此前具有兩年房抵貸和消費信貸運營經驗。

波巴布（BaoBab Tree）實際上是一種生長於馬達加斯加島的植物，又名為「猴麵包樹」，單樹成獨立生態，對外輸出技術和服務能力是BBT的遠期目標。

『本文頭圖來自：Yestone 邑石網正版圖庫』

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