限產停產升級！環保疊加供給側改革 「污染大戶」逆襲變牛股？！

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2017年是「大氣十條」的終期考核年，也是《京津冀協同發展生態環境保護規劃》目標到期年。相信經歷了去年冬季數輪重霾侵襲的小夥伴們都會有這樣的疑問，今年的治理目標能如期實現么?

讓我們先來看一組數據：

《大氣十條》和「京津冀生態環境規劃」明確提出，到2017年，京津冀地區PM2.5平均濃度要控制在73微克/立方米左右，北京要達到60微克/立方米左右。

而2016年北京PM2.5平均濃度為73微克/立方米。這意味著北京要達到60微克/立方米目標，PM2.5的年均濃度要同比下降17.8%。而近4年以來，北京的PM2.5濃度累計降幅為19%.

更嚴峻的是，京津冀1月份空氣質量出現大幅下滑，為2017年「大氣十條」階段性目標完成增加了難度。

環保部2月21日對外通報，2017年1月，京津冀區域13個城市PM2.5濃度128微克/立方米，同比上升43.8%，北京PM2.5濃度116微克/立方米，同比上升70.6%.

霧霾治理再升級

從上面的數據可以看出，今年治霾任務十分嚴峻，這也倒逼政府部門治理行動急劇加速。

環保部副部長趙英民在近日召開的大氣污染防治媒體見面會就表示，將從6個方面加大大氣治理力度。在水泥、鑄造等行業繼續全面實施錯峰生產的基礎上，將進一步擴大錯峰生產範圍，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市採暖季鋼鐵產能限產50%，傳輸通道「2+26」城市實現煤炭消費總量負增長。

2017年大氣治理六大舉措

繼續實施工業企業的錯峰生產。傳輸通道「2+26」城市要提前完成化解鋼鐵過剩產能任務，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市採暖季鋼鐵產能限產50%，實施電解鋁、化工類企業生產調控。

全面推進冬季清潔取暖。計劃今年將傳輸通道的城市列為北方地區冬季清潔取暖規劃首批單位。限時完成小燃煤鍋爐「清零」工作，傳輸通道城市實現煤炭消費總量負增長。

加強工業大氣污染綜合治理。鋼鐵、燃煤等重點行業要滿足特別排放限值要求，率先完成排污許可證發放工作，全面推進化工、汽車製造等行業VOCs治理。

進一步加強交通行業的污染治理。計劃今年9月底前天津港 （600717行情資料評論搜索）不再接受公路運輸煤炭。全面加強機動車排污監控能力，在主要道口安裝遙感監測設備。

強化重污染天氣的應對。提高城市管理水平。

此外，《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》近期有望落地，其執行範圍以及執行力度有望超預期。證券報()記者獲悉，徵求意見稿明確多個行業限產停產，包括燃煤發電、鋼鐵、電解鋁、碳素、農藥、水泥等.

霧霾治理助力去產能

過去提到霧霾治理概念股，大家想到的主要是大氣治理、環境監測相關股票。而今年我們將會看到，鋼鐵、煤炭、有色、化工等行業的供需，將越來越受大氣治理政策牽動。

天風證券分析師認為，2017年大氣污染防治的行動方案將和供給側改革兩者結合在一起。在2017年和整個「十三五」周期，環保會成為推動供給側改革非常重要的技術性手段。

鋼鐵、水泥、電解鋁等行業企業因限產政策，產能利用率提升，盈利能力或得到大幅改善，並對相關子行業產生直接影響。而限產停產政策則可能會對整體煤炭需求造成衝擊。

1、鋼鐵行業

按照石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市鋼鐵產能限產50%目標，每個月河北、河南合計要減少供應量達到700萬噸，按2016年的月產量來看，接近占縮減10%。一旦計劃實施，對河北，特別是唐山、邯鄲地區的鋼材供應會造成很大的短缺。另外一個疊加因素是供給側改革，核心是目前政策要求1-6月份徹底打掉地條鋼。鋼材市場馬上進入需求旺季，如果這些因素共同疊加，鋼價短期之內會有較大的漲幅。

2、有色行業

大氣防治方案對有色影響主要是在電解鋁和氧化鋁行業上。政策實行會加劇氧化鋁短缺。2016年全年國內氧化鋁庫存從600萬噸下降至300萬噸左右。經測算，本次防治方案對電解鋁產能影響160萬噸，氧化鋁產能900萬噸。

3、化工行業

大氣污染防治方案對化工子行業的供給端會有明顯影響，重點看好兩個行業，粘膠和草甘膦。河北省草甘膦原料甘氨酸佔比超過40%。一旦停產，將會引起短期供給嚴重不足，價格大幅上漲。

4、環保行業

環保部大氣治理的舉措升級，將帶來非電領域「超低排放」、集中供熱及網格監測領域的市場機遇。工業企業排污許可頒發和排污升級改造將擴大減排治理市場空間，尤其針對非電領域的重點行業。

此外，重點排污單位將全面安裝大氣污染源自動監控設施，，全面安裝車輛排污監控設備。對監控、監測系統的安裝要求將帶動環境監測設備和運維領域的快速發展。

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