search
支付寶的高額利息從哪裡來?

支付寶的高額利息從哪裡來?

1,首先,支付寶/餘額寶吸收了過萬億的社會資金,我認為已經到了一個規模的邊界,之前看到個標題黨說相當於四大銀行的存款規模就嚇我一跳,原來只是相當於中行存款規模的體量,確切說是四大之一的體量,而不是四大之和的體量。如果是四大之和的體量,就畸形了,因為餘額寶本身並不決定資金投向哪些行業,這些錢還得通過銀行等機構去運用和配置到各個國民經濟領域。但即便如此,也已經是大而不能倒的地步了。畢竟餘額寶屬性只是個個貨幣基金,他只能投資貨幣市場,類似協議存款,同業存單,國債等等,而不能去做貸款,也不能投資股票,期貨,信託或者高風險資管計劃等,也就是說,一個貨幣基金無法做到那麼多的資金運用去達到那麼多功能的資源配置,社會需要整個或多層次金融體系才能高效合理運轉。這已經涉及到整個國家的貨幣流動管理和資金運用效率。

2,據我所知,餘額寶吸收的資金,底層的託管是放在銀行(中信銀行等),吸收過來的資金上面已經說到了他的流向,主要還是在協議存款等貨幣市場,本身並不直接創造價值,這也就是有專家批評他提高的資金成本的意思,畢竟這些錢最終還是通過銀行貸款,信託,股票等等配置到社會需要的地方和企業才會創造價值,而後者餘額寶並不參與。

3,在餘額寶等寶寶類產品誕生以前,這些收益都是屬於銀行體系的,所以銀行資金成本低,利潤高,但是現在新的格局已經形成。餘額寶之所以能把這些利潤分給屌絲,分給大家,是因為他有阿里巴巴的電商場景可以掙錢,餘額寶反而能穩住大家的餘額並固化這個消費場景,相比之下,銀行則被國家限定不能去做實體經營,缺乏應用場景。在這種情況下,餘額寶的創舉是,它讓餘額理財既能做投資品,也能做流動貨幣。過去傳統金融理論認為,流動性和收益是矛盾的,當一種產品的流動性趨向無窮大的時候,收益率趨向於0,而餘額寶則顛覆了這一點,用「T+0」和移動技術,讓零錢和餘額保持現金級流動性的同時實現貨幣基金級別的收益率。這是屌絲們對餘額寶充滿感情的最大原因,因為銀行做不到,餘額寶做到了。

4,最後說下風險,國家為什麼限定每個人25萬上限,就是因為餘額寶本身就是這個產品定位和優勢,但他也不是無所不能,如上面所說也是有邊界的。他也有相應的貨幣基金的風險,他並非存款,並不是屬於存款保險那50萬賠償範圍,但在餘額寶里你可以自己每年買2塊錢的保險。

熱門推薦

本文由 一點資訊 提供 原文連結

一點資訊
寫了5860316篇文章,獲得23307次喜歡
留言回覆
回覆
精彩推薦