50家平台6月貸款餘額分析：20家晉陞百億級巨頭

P2P行業寡頭趨勢己成定局，馬太效應顯現，最有權說話的是貸款餘額（即待收規模），它是衡量平台的經營規模、安全程度的重要指標。

北、上、廣貸款餘額佔全國總量的79%

根據網貸天眼研究院的統計，截止到2017年6月底，P2P網貸行業的貸款餘額達10157.71億元，突破萬億元大關，是去年同期的1.74倍。貸款餘額的增加，說明資金持續流入到P2P行業中，即便行業已經進入最嚴監管期，貸款餘額也未出現明顯回落，可見，P2P越來越受到普遍投資人的認可。

2016年被稱為網貸行業監管元年，互聯網金融行業正式告別野蠻生長，進入理性規範發展期。在嚴格的監管環境下，行業加速洗牌的趨勢延續到了2017年。眾多中小型平檯面臨整改壓力，紛紛轉型、關停，那些資質能力弱，與監管要求相差甚遠的平台，現在看，離場只是時間問題。截止6月底，全國在運營平台數量為1770家，同比下降25.13%。隨著大額標的逐漸退出P2P行業，平台向小額、多樣化的資產端傾斜，投資人與借款人的熱情會繼續高漲。

從地區分佈上看，6月貸款餘額排名前三的地區為北京、上海、廣東。三個地區貸款餘額分別為3612.59億元、2184億元、2271.09億元，這三個地區的貸款餘額佔全國總量的79%。由於受地區經濟活躍度以及資金需求期限、平台數量和質量等影響，貸款餘額在地區上呈現二八分化現象，北京、上海、廣東地區優勢明顯。

貸款餘額前10名佔比34%

貸款餘額排名前十名的平台中，陸金所遙遙領先，達1399.52億元，宜人貸以355.66億元位居第二，聚寶匯以288億元排名第三位，另外，翼龍貸、小贏理財、愛錢進這三家平台貸款餘額超過200億元，紅嶺創投、你我貸、鳳凰金融、人人貸緊隨其後。根據網貸天眼的數據，這十家平台貸款餘額為3460億元，佔全國總量的34%。

在這十家平台中，小贏理財的貸款餘額環比增速最多，達40.12%，貸款餘額增加的越快，表示該平台業務擴張越快。網貸天眼認為，這可能與小贏理財深耕小微企業的資金周轉貸款和個人消費貸款上傾斜有關。

百億級平台中近半宣布盈利

在網貸天眼統計的50家上榜平台中，貸款餘額在100億元以上的平台有20家，其中包括進入互金協會信披系統的陸金服、團貸網、紅嶺創投、點融網、人人貸，有利網、微貸網、ppmoney、翼龍貸等9家平台。在這20家平台中，有8家平台財務報表顯示2016年實現了盈利。從這個比例看，100億元以下實現盈利的平台數量更是令人堪憂。

對於P2P平台來說，盈利並不是件容易的事，尤其是在獲客成本高企，銀行存管等合規成本增加的同時，中小型網貸平台離盈利還有一段距離。

風險準備金收取比例普遍低於5%

投資人在選擇網貸平台理財時，貸款餘額越高越安全嗎？其實並不然。貸款餘額高，說明平台的借貸規模大，同時，可能相應的流動性風險也高，一旦無法按照約定時間收回借款，平台對投資人的兌付壓力增大，崩盤的概率風險將加大。為應對借貸風險，網貸平台會從每一筆成功的借款中提取借款額的一部分，存入風險準備金賬戶中。

那麼，在網貸行業按什麼標準收取風險準備金？對此，網貸天眼發現，絕大多數平台只用「按一定比例的借款資金繳納風險準備金」。這裡的一定比例到底是多少？在行業里是否有明確的繳納標準？而有關風險準備金的繳存比例在行業來說又是模糊不清的。

按照2016年平台公布的風險準備金總額以及貸款餘額，網貸天眼發現多數平台對風險準備金的提取比例較低，目前繳納最高的平台為宜人貸。截至2016年底，宜人貸風險準備金為11.15億元，貸款餘額為208億元，風險準備金佔比約5.37%；紅嶺創投風險準備金約為8.47億元，待償金額約193.52億元，佔比約為4.38%；宜貸網風險準備金約為0.57億元，貸款餘額約為29.91億元，佔比約1.91%；微貸網風險準備金為0.87億元，貸款餘額110.4億元，佔比0.79%；民貸天下風險保證金約0.11億元，待收金額約15.76億元，佔比僅約0.7%。

從目前網貸行業的壞賬率上來看，即便是上市的平台宜人貸，壞賬率也在5.5%——9.3%之間；在紐交所上市的信而富，根據此前平台公布的壞賬率，在5.7%——17.5%之間。陸金所計葵生也曾在公開場合指出，行業兩千多家P2P平台壞賬率大約為13%-17%之間。如果平台的風險準備金收取比例低於5.5%是不能抵禦壞賬風險的，一旦平台出現大量的金額逾期，很有可能面臨倒閉。因此，如果按照行業至少5.5%的壞賬率計算，風險準備金的提取比例不能低於6%。