下一個消費金融會是供應鏈金融？

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去年是消費金融的一年。據數據顯示，未來幾年消費金融的市場容量，將以每年20%以上的增速擴張。2019年的市場規模，便會是2015年的30倍。市場機遇自然不必多說，良好的機制政策也讓消費金融前景一片光明。

供應鏈金融

什麼是供應鏈金融？

供應鏈金融本質是基於對供應鏈結構特點、交易細節的把握，藉助核心企業的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應鏈單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務。供應鏈金融並非某一單一的業務或產品，它改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式，而是圍繞某「1」家核心企業，從原材料採購，到製成中間及最終產品，最後由銷售網路把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、製造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的「N」個企業提供融資服務，通過相關企業的職能分工與合作，實現整個供應鏈的不斷增值。

據愛丁堡GROUP/ACCA的數據報告，目前全球52%的新增資產都是由中小企業創造。其中，中小企業總量已達4000多萬家，佔全國企業總數的百分之九十以上。「在，會發現資金成本佔了中小供應商成本中非常大的一本分。」「沒有無本的買賣即使願意付利息，中小企業還不是很容易借到錢。而沒有本錢，企業就無法壯大。」所謂的供應鏈金融就是：圍繞中心的企業，將其信用注入其整個產業鏈。從而讓供應鏈里的中小企業能貸到款。為什麼可以這麼操作呢？首先，核心企業本身要有足夠的信用；第二，核心企業手中，有其他中小企業的足夠多的數據。最後，核心企業有信心去做好這件事。事實上，供應鏈金融能發展到現在，發起方已不僅限於核心企業了，可以是物流、可以是銀行、，又或是其他金融平台。其根本就是：融資服務的對象，不是零零散散的單個的企業，而是產業鏈上的一大批中小企業。

潛力巨大

問題越是嚴重，痛點越是致命，市場潛力就越大。數據顯示，2011到2013年，國際銀行的供應鏈金融業務的年增長率約為30%至40%，在2020年之前，供應鏈金融業務的年增長率將不會低於10%。另有數據顯示，2020年，供應鏈金融的市場規模近15萬億，存量市場空間驚人。此外，與2016年的消費金融一樣，供應鏈金融也受到政策的支持。2017年2月底，央行在其發布的《2016年第四季度貨幣政策執行報告》著重強調，要防止資金「脫實向虛」，做好供給側結構性改革中管理，引導資金支持實體經濟發展。而供應鏈金融，就具有引導資金流向實體經濟的先天優勢。人民大學商學院教授宋華表示，如今，振興實體經濟已成為2017年金融改革的一大側重點，供應鏈金融也在此契機下，實現了整條產業鏈的資產增值，推動實體經濟的發展與復甦。長安國際信託股份有限公司董事長高成程，在近日表示，供應鏈金融是實實在在切合實體經濟，解決中小企業融資難的重要金融手段，因此一直是信託行業想要重點開拓、發展的領域。

互聯網和大數據是方向

跟消費金融一樣，供應鏈金融因為潛力巨大，參與者越來越多。阿里、京東這樣的電商巨頭，是供應鏈金融的重要參與方。電商的先天優勢——充足的數據、較好的系統管理、先天的場景，讓其處於優勢地位。蘇寧、國美等傳統的線下銷售商也參與進來，憑藉其積累的行業資源，早早布局供應鏈金融。另，模仿和學習國外的供應鏈發展經驗，物流企業也在慢慢入局。

銀行之前並不重視這一塊，因為供應鏈金融的管理頗為複雜，而且之前又有房地產這樣輕鬆又賺錢的項目。但是隨著資產荒的到來，銀行也開始逐漸切入這一塊，深圳發展銀行就是其一。

互聯網金融也是參與方之一，隨著「網貸新規」的出台，在借貸上限、銀行存管等新規的壓力下，P2P平台紛紛尋求轉型，而供應鏈金融是炙手可熱的轉型方式之一。作為參與方，互聯網金融平台發展的速度很快。根據記者了解，多融財富是一家專註於銀行承兌票據和商業承兌票據的互聯網供應鏈金融平台，不到九個月的時間，其交易額就突破十億元。而互聯網——以及大數據，正是供應鏈金融的發展方向。有業內人士指出，國外供應鏈金融模式主要有核心企業主導、銀行主導、物流商主導三種模式。在國內，互聯網跟供應鏈金融的融合產生了與國外不同的新模式。宋華表示，供應鏈金融已進入3.0時代。

所謂的供應鏈金融1.0時代，是以金融機構為主導，主要是銀行的「M+1+N」，依託於「1」這個核心企業，向上下游的「M」和「N」提供供應鏈金融服務。而供應鏈金融2.0時代，則是產業與要素的結合，利用供應鏈作為支撐點來帶動資金流，以核心企業為主導，銀行作為流動性提供者，核心企業和銀行共同推動產融結合。供應鏈金融 3.0時代則是金融生態與產業生態的循環迭代，背後有大數據。「有了第三方支付、小貸、保理、資產證券化，未來供應鏈金融資金的來源將更加豐富，資金成本降低。同時，交易流程、物流流程、消費行為及社交活動等多種複雜流程之間的互動產生了大數據。基於大數據所延伸出來的信用，和在信用基礎上的金融，構成了3.0版本的供應鏈金融。」宋華說。