你用支付寶背後是銀行賬戶，可是你為什麼經常罵銀行

在這樣一個以間接融資為主的國家，銀行業作為金融業的中流砥柱，為經濟和社會發展付出巨大努力，為金融消費者提供諸多便利。與此同時，銀行業自身不斷發展壯大，並適應形勢變化持續創新。1991年深圳發展銀行在A股上市，拉開了銀行上市的序幕。

然而，近年來社會和公眾對金融業特別是銀行業存在著一些誤解。2015年3月，建設銀行原行長張建國在全國政協會議的一個小組討論上說「銀行是弱勢群體」，一句玩笑話引發了全社會的大討論。從這場討論中，我們發現：第一，部分政府機構和官員對銀行有誤解，沒有把銀行當成銀行，而更多地是當成了政府部門，銀行承受了不能承受之重；第二，不少企業和民眾對銀行有誤解，對銀行滿足實體經濟和大眾需求提出了不符合商業邏輯的要求；第三，社會輿論對金融和銀行業有誤解，唱衰金融、抹黑銀行的言論此起彼伏。此外，少數國外投行和諮詢機構對銀行業存在偏見，對銀行取得的成績持懷疑和否定態度，甚至認為不少銀行將破產倒閉。

出現這種情況，是有著深刻的歷史文化根源的。在長達兩千餘年的封建社會中，「重農抑商」思想貫穿始終，成為傳統經濟思想的主基調。回望歷史長河，「崇本抑末」漸成國策，商業活動則為主流社會的細枝末節。在此背景下，金融在老百姓的心目中幾乎是一種嫌貧愛富、倚強凌弱的形象。同樣地，在國外文學作品中，「金融家」是經久不衰的反派，如莎士比亞《威尼斯商人》中的夏洛克。大仲馬《基督山伯爵》主人翁的復仇對象，也是千夫所指的銀行家。

當然，隨著經濟的發展、社會的進步和認識的深化，金融行業及其從業者的地位和聲譽已經得到了前所未有的提升。但每當金融危機和經濟周期來臨時，金融業又不可避免地成為被指責的「罪魁禍首」。如2008年次貸危機之後，美國出現了「佔領華爾街」運動，打出「我們代表99％，不再忍受1％的貪婪與腐敗」等口號。讓人倍覺沉重的是，這一幕在各國經濟危機中反覆上演。

而隨著經濟進入新常態，近年來海外輿論唱空經濟和金融的行為也層出不窮，「將爆發金融危機」等論調駭人聽聞。一些看似大牌的國際諮詢公司，還拿著一些老掉牙的理由和不靠譜的數字，得出「30年後銀行業將從地球上消失」等不著邊際的結論。

所有這些，都像是一層又一層的濃濃霧霾，遮住了銀行業的天空，讓很多人迷失了正確的方向，進而還對整個行業發展產生了不利的影響。我們發現，上市銀行的估值長期處於較低水平，不少銀行股價甚至跌破凈值。這其中的原因是多方面的，但恐怕也與銀行業被長期唱衰有一定關係。

作為一個銀行從業者，我對此感到深深的不安與難過。近三年來，我先後寫了三百來篇財經評論，試圖以一種通俗易懂、輕鬆有趣的方式對熱點問題進行回應，與公眾和媒體進行溝通。這些文章中的大部分，收入了我的財經評論集《有趣的金融——一位意見領袖眼中的金融大變革》（中信出版社2016年7月第一版）。然而，這些面向普通讀者的財經評論回答不了全部的問題，因此還不能令我滿意。

2015年7月，在參加第三屆銀行業發展論壇期間，我與《銀行業》雜誌編輯李琪聊起此事，我們都覺得應該為此做點什麼。我們發現，儘管近些年來行業內外都加強了對銀行的研究與分析，但除了券商的一些研報之外，對上市銀行進行持續性研究並不多見。尤其是，尚未發現圍繞上市銀行定期業績報告進行系統研究。上市銀行是銀行業中的優秀代表，定期業績報告披露信息公開全面，如果以此作為切入點，深入研究上市銀行特點，找出若干可資全行業借鑒的經驗，是完全可能的。

在時任《銀行業》雜誌編輯部主任戴碩的支持下，經銀行業協會批准，我們聯合工商銀行城市金融研究所處長鬍婕、華夏銀行發展研究部經理楊馳、江蘇銀行董事會辦公室高級會計師陸岷峰、青島銀行首席經濟學家趙建，發起成立了上市銀行年報研究小組。承蒙大家信任，我被推舉為小組組長。隨著研究工作的深入，恆豐銀行研究院楊芮、蔡浩，華夏銀行博士后科研工作站盧穎超，江蘇銀行董事會辦公室江榮、南京分行虞鵬飛，銀行國際金融研究所張興榮等先後加入，隊伍不斷壯大。

2015年9月，研究小組在《銀行業》雜誌發表了《挑戰與轉型：2015 年上市銀行中期業績報告分析》，正式拉開了年報研究的序幕。在接下來的一年多時間內，我們先後發表了十多份報告，除了專門針對業績報告的分析，還圍繞專題內容進行研究，部分報告在行業內外產生了較大影響。如江榮與我執筆的《招商銀行為什麼能夠彎道超車》發表后，被廣泛轉載，引發業內熱議。應該說，經過努力，研究小組的研究從內容到形式逐漸豐富，但「基於年報，高於年報」的特色一直未變。現在呈現在大家前面的，便是我們對這一年多工作的一個回顧與小結。

當然，我們的初衷不止於此。隨著宏觀經濟形勢的變化、客戶金融需求的變遷以及其他條件的約束，銀行業正面臨著巨大的變化，這種變化既帶來嚴峻的挑戰，也蘊含著巨大的機遇。生逢這個時代，我們需要以積極的心態和寬廣的胸襟，敏銳洞察，沉著應對，重檢發展戰略並審時度勢調整，努力尋找並培育新的機會。因此，作為多年的從業者，如果能組織推動同好者一起交流研討，並通過持續的研究分析，為整個銀行業帶來一些新的思考與啟示，並在不斷變化中找到自己的新坐標，善莫大焉。

為此，我們將繼續圍繞宏觀、業務、管理和風險四個維度開展上市銀行年報研究，希望將我們的研究進一步細化與深化。此書第一部分的報告，便是這樣一種探索的呈現。當然，我們的探索還是比較初步的。進而，我們對上市銀行年報的研究工作才剛剛開始，甚至我們還沒有形成相對完善的研究框架，成果傳播與轉化的渠道也還不夠暢通。我們也迫切希望行業內外的師長朋友能給我們更多的意見，幫助我們一起改進和提升研究工作，更好地為全銀行業服務。

值得慶幸的是，我們已經邁出了第一步。在這個過程中，我們得到了諸多領導和朋友的支持和幫助。儘管我們討厭說套話，但有些真誠的話我是一定要說的：

感謝銀行業協會原專職副會長楊再平先生。楊再平先生在專職副會長任上，批准成立了研究小組，對研究小組工作給予了多方面的指導和鼓勵。我們第一份研究報告發布后，楊會長在接受央視採訪時便採用了其中的觀點，給了我們莫大的信心。

感謝銀行業協會會長、銀行董事長田國立先生，感謝銀行業協會黨委書記、專職副會長潘光偉先生。這次，田國立董事長親自擔任研究小組學術顧問，潘光偉專職副會長擔任學術指導委員會主任並為本書作序，必將極大地推動研究小組工作。感謝銀行業協會秘書長黃潤中先生、副秘書長張亮女士和多家上市銀行董事長、行長、董秘出任學術指導委員會委員。

感謝浙商銀行副董事長、行長劉曉春先生。劉曉春行長是主流財經媒體評選出來的2016年度「新銳銀行家」，他領導下的浙商銀行是上市銀行中的新秀，近年來發展迅速。這次他親筆為本書作序，對我們是鼓勵更是鞭策。

感謝交通銀行黃艷斐，青島銀行紀盛、李小林，浙商銀行史麗霞，工商銀行王雅娟、楊飛，安邦資產管理公司熊園，郵政儲蓄銀行楊恩艷，恆豐銀行周曉維，銀行邵科等諸位研究同仁，他們都積极參与本書部分內容的撰寫。感謝《銀行業》雜誌主編戴碩、主編助理王旭明和辦公室羅倩倩，他們為研究小組做了大量的幕後工作。

「乘風破浪會有時」，我們的研究工作才剛剛開始，我們將努力前行。

2017年2月

（此文系作者為《上市銀行年報研究（2016）》一書所寫的後記，原題《研究上市銀行我們才剛剛開始》，該書由金融出版社2017年3月出版。）