高凈值人群投資應遵循四原則

金融領域已經推出或是流傳將要推出的多項防風險、去槓桿舉措，反而讓一些對財經一知半解的高凈值客戶感覺惶恐。「資產越多，越是對本金的安全要求高。投資人眼下最關心的是什麼樣的資產才是安全的。」盈泰財富雲CEO楊勇說，仔細研究那些觸雷的理財產品，高凈值人群或多或少地都違背了基本的投資原則。

牢記四項基本原則

楊勇的主要工作之一就是與各類高凈值客戶打交道。他告訴證券報記者，「說到房價漲幾倍，說到政府背景項目，多數投資人容易理解；但說到多少倍PE、ROE，就要頗費口舌。」歸根到底，投資人還沒有從舊的投資思路里轉變出來。2017年註定是資產管理和財富管理行業從嚴監管的開始，幾項監管政策立足於維護普通投資者利益。

他認為，高凈值人群出手理財產品應該遵循四項基本原則。

與時代俱進。「依靠舊地圖找不到新大陸。」楊勇所指的新地圖是，新興民營經濟、供給側改革主線、消費升級。持有這些主題性資產是安全的大前提保障。

與光明同行，即能夠通過產品看到所投資的具體資產。「那些空喊具備可靠實力，卻在具體資產投向方面『環顧左右而言他』，這樣的理財產品幾乎可以確定存在資金池，這是監管部門接下來重點打擊的對象。投資人對」不講資產只是配置產品的財富管理機構「應該打一個問號，因為通過此類金融產品募集到的資金存在」不知去向的嫌疑。

與優秀相伴。融資方應是一家優秀的企業，這一點說起來比較容易，能具有這種甄別力比較難，有時需要具有比優秀的企業家更長遠的眼光。

與卓越結緣。那些堅持盯住、拿下、分享資產，堅守只收取管理費和相應業績報酬的機構才是真正意義上的財富管理機構，可以嘗試這類機構推出的股權、債權、股債結合的產品。

投資熱點在哪裡

談到2017年的可選擇的投資品類，楊勇認為，基本出發點就是「在不確定性中尋找相對的確定性」。

具體來看，VC或者早期投資應該迴避，這些項目很多是「講故事」階段，現在流動性充沛，所以造成了一種虛假的繁榮景象。

因IPO提速，PE的確定性有所增加，投資人可以拿出部分資金投資PE產品。

再融資新規出台後，定增產品的套利空間消失，2018年之後這類產品投資套利的價值已經不大；但是高凈值投資者可以適量參與併購基金。

楊勇認為，2017年證券二級市場存在投資機會，各方正在積蓄力量，尋找一個爆發點。目前，新經濟板塊估值仍然過高，機會窗口尚未開啟；主要機會集中於經過轉型升級、提升效率的傳統企業。

「財富管理機構的最終客戶是高凈值投資人，這是一切工作的出發點。我們明確反對股東自融，反對過度依賴於任何一個融資人。我們希望通過全行業的努力，讓投資成為成功人士的最後一份職業，讓高凈值客戶成為支撐實體經濟轉型、發展和創新的堅實力量。」楊勇說。