三星煽風、蘋果點火：喂不飽的 OLED 和受限的 VR 行業

十歲生日來臨，蘋果很尷尬。

自去年就開始傳的「iPhone8將採用OLED曲面屏」一事，很有可能臨陣跳票、「臉面」不保。推廣曲面屏，三星已經開了頭，無論實用與否，這一新奇概念依舊引來華為、小米、華為等一眾手機產商跟風。

網傳的採用曲面屏的 iPhone8 概念圖

智能手機開始廣泛採用OLED面板是有理由的。市場普遍認為，OLED顯示屏會是下一代主導的顯示屏，因為這種小分子材料解析度更高，容易彩色化而能耗更低。

不過，它們可能也會和蘋果一樣尷尬。因為市場對於高解析度智能手機屏幕的需求越來越大，但OLED（有機發光二極體）面板的供應在2019年之前可能仍將處於緊張狀態。

據美國市場調查機構 Display Supply Chain Consultants 預計，今年全球對OLED面板的需求將增長44％，達到5.3億塊。但同期面板供應量卻僅提升了5％，OLED產能依舊供不應求。

原因主要是當下OLED產業鏈不太成熟，尤其是上游部分產能不足。目前OLED生產中最關鍵的主要是核心設備——蒸鍍機，以及核心材料——發光材料。

但目前全球範圍內擁有大規模量產實際業績的蒸鍍設備僅有日本佳能旗下的 Canon dokki一家。2016年年初，Canon dokki直到2017年的近九成產能已經被三星簽約，結果直接導致其他廠家只能採用生產實際業績並不豐富的韓廠設備，如LGD就採用了Sunic system和Yaso。OLED廠家的選擇更是捉襟見肘：京東方與Canon Dokki溝通無果，信利斥資519億韓元採購SFA的蒸鍍設備，但生產實績尚未可知。

而在發光材料這方面，也多被主要的幾家大廠商壟斷。OLED三原色中R的發光材料超過60%由美國陶氏化學供應，G的發光材料的6成由三星旗下的 SDI供應，B的發光材料7成由日本的出光高山提供，其餘也被韓日美歐其他廠商瓜分。

當然，得益於消費電子風向標蘋果的介入，OLED 產業鏈也將隨之出現向好的變化，可預見的是OLED滲透率將會快速提升，一旦供求關係發生變化，勢必也會影響OLED的價格。事實上，根據IHS數據，AMOLED（OLED的一個分支）對LCD的價格替代拐點已經到來，預計今明兩年AMOLED屏幕將在部分旗艦機內使用，未來產能供應充足后，中端機型應用進一步打開。

不過短期內，由於OLED出貨量將會流向手機廠商，勢必會在一定程度上制約另外一個行業：VR。

VR設備說到底，無非是利用顯示技術讓虛擬世界盡收眼底，因而顯示技術直接決定用戶使用體驗。目前的主流VR頭顯可拆解為四大件：外殼結構件、光學透鏡、顯示系統、晶元及感測器。其中作為顯示端的OLED顯示屏的地位很是重要：因為OLED材料具有低功耗、低延遲（這可以有效降低VR設備的眩暈感）和防藍光（能保護眼睛）等特點。

Oculus（和三星合作，看重三星在電子元件領域的優勢，不過目前來看，三星似乎有單飛之勢）和Valve都使用了AMOLED的低餘暉顯示屏，Sony則使用了自家的OLED顯示屏。國際巨頭們都十分看重AMOLED對提高屏幕響應速度的幫助。

但當出貨量遠大的多的手機廠商去和VR頭顯廠商去爭搶本就不足的OLED面板時，自然前者的把控力和渠道佔有率勝過後者。這也就使得VR行業發展受限，因為上游的產能供給都還不能滿足要求，下游VR廠商的產品價格自然遲遲降不下來，也就限制它還不太可能成為像手機這樣的消費級產品。硬體銷量覆蓋有限的情況下，內容端自然也沒法豐富起來，因而啟動依然遇冷。

回過頭來看OLED龍頭三星和LG供應鏈，目前具有較高技術壁壘的材料端，如發光材料、傳輸材料、注入材料皆被美日韓企業壟斷，而當下國內企業目前主要切入的，包括PI膜、中間體、驅動IC等上游原材料，也就是說發光材料、傳輸材料的替代空間巨大。

這樣看來，既然長期OLED產業鏈會逐漸成熟，也會逐漸向市場轉移，那麼目前處在中游的面板製造商必須把握這個契機，往大中小OLED產線轉型升級，以期收割下一波消費級VR端紅利。