合規前夕爭奪戰，大平台忙轉型 小平台忙整改

金評媒（https://www.jpm.cn） 報道：距離8月的整改期限越來越近，平台都在與時間賽跑，合規成了最重要的主題。

有業內人士甚至稱，當前行業狀況是大平台忙合規，小平台忙跑路。蘇寧金融研究院薛洪言在接受記者採訪時表示，從發展數據上看，網貸行業仍然處於平穩增長過程中；但從各家平台的產品結構來看，最近一段時間的確看不到有重要的創新。具體到不同的平台，應該講大平台忙轉型，以獲得更大的發展空間；中小平台忙整改，以期獲得可持續的發展機會。

發生系統性風險概率不高

自去年4月份以來，P2P整改已經一年有餘，大平台作為各地監管機構重點關注對象，早期整改壓力大，但現在已經沒有大的問題。據記者了解，如一些大平台都忙於轉型和升級，而面臨的主要問題是新規落地后發展空間的問題。

而規模不大的平台則忙著合規整改。據了解，整改期過大半，網貸行業持續朝良性方向發展，資本進入成優質平台篩選風向標。惠人貸CEO李晨認為，整改最後期限對於行業有著特殊的意義。其一是，實力差資質差的平台會主動良性退出，合規幫我們自動篩選掉了一批平台；其二是，平台的新增業務當中，不能再有主動的違規事項。隨著行業業務集中度上升，專業化與精細化經營是大勢所趨。優質平台必將在風控、技術這三大互聯網金融核心業務上下功夫。而科技勢必成為這三大核心業務深耕的關鍵一步。

現階段，整個網貸行業以合規改造為主流，整改的期限已經臨近，各家網貸平台都在抓緊時間完成改造。

經過這段時間整治，從行業數據來看，跑路平台的數量從去年開始已經逐月遞減，主動退出、清盤的平台逐步增多，這說明整個行業已經進入平穩期，發生系統性風險的概率不是很高。

人人貸聯合創始人楊一夫稱,隨著監管暫行辦法的出台以及調整期的臨近，行業的道德風險得到了明顯的控制，雖然不是一次性的徹底清除，但是至少行業的環境已經得到了明顯的改善。首先，當前監管的方向主要圍繞著防範道德風險的工作來展開，譬如，監管暫行辦法要求網貸平台進行銀行資金存管，並設置了借款的限額。這些措施的實施一是將現金流更為有效地實施監控並管理起來，二是將網貸機構的業務範圍劃定在小額分散的個人借貸領域內。

「目前可以說是靜默期，也可以說是平台根據監管的要求和尺度調整完畢后，進入了適應和磨合期。眼下互金綜合整治進入了收官階段，部分地區的監管部門已經開始對平台合規改造進行驗收。行業的合規化、健康化發展已經近在眼前。」 開鑫金服總經理周治翰認為。

宜貸網董事長兼CEO李寧分析，網貸行業目前的情況比較複雜，多數平台正在努力開展合規整改，但因為整改難度較大，成本較高，對於業務模式相對單一的平台而言，需要經歷極大的陣痛。於是，就形成了一改就痛、不改就一直焦慮的僵持局面。甚至有平台存有「法不責眾」的僥倖，寄希望於8月大限到來后，監管層做出讓步或者一定程度的豁免。

未來，資產質量將加速行業的新一輪淘汰

整體上，整個市場發展到現在，逐漸開始趨於理性。2017年是真正的監管元年，相信整改期結束之後，行業競爭會變得更有序。但這種競爭並不會走向緩和，反而會更加激烈。楊一夫認為，如果是監管驅動下的第一輪淘汰戰更多地是將存在道德風險的平台擋在門外。在即將開啟的第二輪淘汰賽中，其核心將是資產質量之爭，並將加速新一輪的行業出清。

「未來一段時間，如何做大做強成為企業面臨的更為重要的問題，獲取安全性高的小額資產、穩步提升獲客能力、塑造更加優質的品牌形象、搭建更加安全穩健的運營系統……這些問題都決定著網貸企業的前途。從長遠來看，這個行業是薄利的、專業的、服務實體的，從業者要做好認真前行的充分準備。」周治翰預測。

過去幾年間，整個行業進入爆發性增長，帶來的最大風險是過度負債問題。一些不具備風險管理能力的機構湧入，導致行業整體資產質量變差。隨著這些差的資產進入還款周期，風險隨時可能露出，導致平台出現經營困難而被淘汰。

李晨分析，隨著行業業務集中度上升，專業化與精細化經營是大勢所趨。優質平台必將在風控、技術這三大互聯網金融核心業務上下功夫。而科技勢必成為這三大核心業務深耕的關鍵一步。

「行業的發展形勢還是比較樂觀的。在普遍完成合規整改和備案以後，整個行業的社會輿論環境會有所改善，可能會迎來一次發展的良機。」李寧稱。

「新規落地后，基於發展空間和規模的考慮，不排除一些大型平台會選擇退出或變相退出P2P行業，屆時，P2P行業有望迎來新的市場格局。」薛洪言預測。