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新三板明星股東哪家強?

沃倫·巴菲特的股東大會剛剛結束,在被問及資本市場時,他說:「股市不應只有投機。」而新三板市場則是投資者公認的投資市場。那麼巴菲特效應作為新三板市值管理一部分,明星股公司究竟那家強呢?

巴菲特效應的由來是因為巴菲特能準確預知股市走向,在股票市場有著非凡的公信力,所以一旦傳出巴菲特入股某企業后,其關聯個股勢必出現不同程度的上漲。這種現象被稱之為「巴菲特效應」。

在新三板市場上,巴菲特效應的明星股大致分為四大類:一類是影視娛樂明星入股的企業,據不完全統計有26家;第二類是社會名流或網紅,例如被成為「國民老公」的王思聰入股的企業;第三類則是著名的投資機構或個人,如IDG、紅杉資本、王亞偉等投資的企業。最後一類就是著名的企業投資的企業,例如百度系、騰訊系等投資的新三板公司,上市公司的子公司掛牌新三板的也在其列。

2017年以來,隨著年報的披露,這四類明星股公司的發展究竟如何呢?

第一類在統計範圍之內的公司有26家,其中2016年實現盈利的公司有18家,營收超過億元的有12家。但是從流動性上看,2017年裡成交額超過5000萬元的公司僅有1家。可以說,娛樂影視明星企業在二級市場交易上沒有流動性可言。但從市場知名度上看,此類公司多為媒體關注的公司,百度搜索顯示,與此相關的新聞高達95,900篇。

從流動性和盈利能力兩個指標來看,比較具有代表性的公司是李冰冰、黃曉明、任泉投資的韓都電商,其2016年營業收入為14.32億元,同比增長13.67%;歸屬於掛牌公司股東的凈利潤為8833.89萬元,同比增長160.96%。2017年以來,有4個轉讓日有成交記錄,而總計成交近7000萬元。

市場分析人士指出,娛樂影視明星類公司掛牌新三板的重要目的是為了融資便利,但是此類明星對資本市場的理解和運用並不能與巴菲特相比,因此,究竟投資水平如何還要看變現之後的盈虧。因此,其帶來的資本追逐效應有限。

第二類公司並沒有詳細的統計數據,社會名流或網紅與第一類存在跨界。但是此類新三板公確實藉助這股東之名成名於新三板市場。例如「國民老公」的王思聰先後投資的兩家公司,其業績和流動性都表示不錯。而著名兒童IP小河裡貝瓦同樣成為行業明星。

從影響力來說,王思聰投資的星座魔山比較有代表性,其2016年營業收入為1.11億元,較上年同期增長605.38%;歸屬於掛牌公司股東的凈利潤為6130.32萬元,較上年同期增長7996.69%;基本每股收益為2.72元,較上年同期增長4433.33%。2017年以來,上漲了105%,總成交超過1億元。

「書法家,作家、勞動模範等社會名流的投資屬於被媒體遺忘的角落。」一位投資人說,他表示,一方面此類投資者相對於娛樂影視明星更加低調,另一方面,其眼球效應也相對較弱。因此,第二類巴菲特效應的影響力只能看IP影響力。

第三類明星股才是投資界認定的具有巴菲特效應的明星股公司。例如,原公募基金一哥王亞偉的投資經常被媒體盤點。IDG、紅杉資本投資近30家新三板公司也經常被投資機構例舉說明。

因此,第三類有代表性的公司比較多,但名人股東數量較多的公司應該屬於點擊網路。除實際控制人外,第二大股東就是新華都創始人福建首富陳發樹。第三大股東米林隆領投資有限公司背後則是著名投資人蔡文勝。券商保代行業的名人潘光明也在2016年底前突襲成為其前十大股東。值得一提的是,點擊網路還獲得其主辦券商首創證券的認可與增持,後續增加的做市商多是從二級市場買入。 截止5月9日,該公司2017年全年漲幅高達42.16%,表現突出。

一家北京股權投資公司負責人表示,資本大佬能準確預知經濟走向,在投資領域的公信力也得到業界認可,因此,中小股權投資機構參與其領頭企業融資已經成為一種投資策略。是巴菲特效應表現最突出的一類公司。

最後一類公司是受到其投資公司品牌延伸影響,從而進入公眾視野。據不完全統計,騰訊系有14家、聯想系有18家,阿里系也在20家左右,再加上A股公司的子公司,預計達到上百家之多。通過百度新聞指數來看,大部分只能通過新聞事件獲得公眾關注。

從市值上看,新三板第二大市值公司、聯想系投資的神州優車最有代表性。該公司2016年營收高達58.45億元,凈利潤為-36.72億元。2017年以來,日均成交高達333萬元以上,累計成交2.4億元。

上述北京投資人表示,此類由著名公司投資的新三板公司有一個特點,都屬於戰略性長期投資,不適用於一般投資人的投資風格,因此在巴菲特效應上,其效果並不明顯。但是這種投資卻是最符合巴菲特重倉長期持有投資的特點。

從新三板市場上創新層做市企業的流動性水平來看,也都是明星效應環繞。例如,第一大股東為用友網路的新道科技、享受國務院特殊津貼的唐一林是聖泉集團的董事長,遼寧省勞動模範庄久榮則是成大生物的第二大股東。

新三板明星股東哪家強,最終還是由要由投資者選出。但對於新三板企業來說,想要獲得巴菲特效應,就向其投資標的公司學習,在公司治理、分紅政策等方面符合巴菲特們投資的要求。



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