2017年45萬億，這是讓貨幣毀滅的節奏么？

財經記者聯盟

導讀：「《華夏時報》記者統計，到2月17日，已有23個省公布了2017年固定資產投資目標，數字相加累計投資超過40萬億元，加上尚未公布的省份，今年投資不少於45萬億。」

大周末的，看到這新聞，感覺整個人都不好了。

45萬億是什麼概念？2015年末總人口為13.75億，相當於有人要求不論男女老少每個人都要拿出3.3萬元來投資；全世界人口70億人，相當於全球每個人投資6400元……

什麼項目能撐起來這麼大的投資呢？

當然是鐵路、公路、機場、捷運等無數的「鐵公機」項目，我們這10多年來不一直都這麼搞么？2008年的「4萬億」投資造成債務飆升、房價飆升的爆炸性隱患一直還在，難道，為了紀念那個4萬億，2017年乾脆來個40萬億？

咱是普通小老百姓，看不懂國家宏大戰略，唯一想問一句：人民幣到底還是不是錢？

如果是錢，2017年1月份的儲備貨幣總量僅為30.8萬億元、央行資產負債表總規模也不過34.8萬億元，而2016年底總的廣義貨幣供應量M2也僅為155萬億元，這一下子冒出來45萬億元的投資，要新發放多少貸款、要新印多少人民幣才能跟得上？

從世界範圍內來看更是不得了，45萬億元人民幣，大約相當於6.5萬億美元，我不知道全球其他國家2016年的所有投資加起來，有沒有這個數字大？

世界首富比爾蓋茨2014年曾在博客上公布一個數據，2011年至2013年消耗了66億噸水泥，接近美國在整個二十世紀水泥消耗量的1.5倍！

水泥是什麼？是鐵公機類基礎設施項目建設的基礎。眾所周知，美國在整個20世紀都處於擴張的全盛期，絕大多數公路、橋樑和摩天大樓都是在當時修建的，中美國土面積也差不多，3年頂得過人家100年，這數據已經夠逆天了。

那麼，2017年的這45萬億元投資，是準備讓地球爆炸的節奏么？

我曾經寫了好幾篇文章討論的債務，正是從2008年的4萬億投資之後，整體債務才出現飛速增加——2007年債務總額僅為7.4萬億元，到2014年已經飛速增加到28.2萬億美元，2016年底的債務數據，根據最新匯率折算已經高達37萬億美元……

要知道，美元作為全球貨幣，美國政府總債務也不過21萬億美元，我們在GDP還不足美國60%的情況下，債務總額按匯率折算已高達37萬億美元，真不知道說什麼好……

37萬億美元的債務，要麼人民幣不值那麼多錢，要麼，就是脫離了地球引力……

如果在此基礎上推出45萬億元的投資，我們的債務難道是準備翻倍么？如果翻倍，全球2015年底的GDP尚不足74萬億美元，屆時債務總額將超過全世界的GDP！

根據傳統的經驗，絕大多數政府主導的基建項目，自有資金一般都在1/5以下，其餘的絕大部分資金來源於銀行信貸。45萬億元投資如果成真，幾年之內，人民幣基礎貨幣和廣義貨幣供應量的數據翻倍絕對是可預期的結果（2008年4萬億之後，廣義貨幣供應量迅速由2008年底的47萬億變成2012年底的97萬億元），人民幣的未來必定是錢將不錢……

根據《21世紀經濟報道》，與2016年初相比，2017年絕大多數消費品的價格都在快速上漲，特別讓人難以相信的是，諸如手機、電腦、空調的之類過去十幾年一直都在降價的電子消費品價格都在上調，大宗商品在過去2016年的上漲更不必說……

即便的確是處於債務通縮周期，為了避免債務危機，為了避免信用危機，需要釋放一定量的信貸，但哐當一下45萬億元的數據，還真是讓人震驚了，這是明顯奔著讓地球毀滅，讓貨幣毀滅的節奏去的啊！

看來，無論印度、俄羅斯還是巴西、，所有的新興國家政府腦子裡都有一個堅如磐石的信念：印鈔，讓世界更美好！

我不知道未來的人們會怎麼看待今天的世界和今天的，也許，他們也會像會像元曲里那樣對式投資和印鈔感嘆一句：印，百姓苦，停，百姓苦。

現在的100萬元，10年後究竟相當於現在的多少錢？20年後呢？錢貶值的速度遠超你想象，該如何拯救你的錢？

李大媽在市場上買大米時，發現此時大米已經是3.30元/斤了，她記得這種大米在2005年為1.90元/斤，因此，可算出該大米的物價指數為1.74，8年期間年平均上漲9.2%。就購買大米的能力而言，與2005年的1000元相比，2013年的1000元已縮水至576元，即人民幣對內貶值了。

基於1980年以來的數據預測

未來基於過去的歷史和當前的情況而來，但對未來做預測卻一向是吃力不討好的行為，因為未來永遠會有影響你預測結果的事情發生——對於未來，你唯一確定的就是它的不確定性。

1980年到今天，34年時間裡，的廣義貨幣供應量的年增長率約為22.45%，真實的年通貨膨脹率約在11.9%——如果按照這個數據計算，我們大致可以算出兩種模式下現在的100萬元，10年後和20年後分別相當於今天的多少錢。

基於1997年以來的數據預測

老實說，基於1980年以來的數據預測有些太猛烈了——這是未來的經濟萬萬難以承受的。

實際上，自從朱鎔基總理上台之後，中央銀行開始與國際接軌，中央政府不能隨便向中央銀行伸手了（但可以通過財政部來發行國債），極大程度上杜絕了貨幣供應以超過20%的速度猛印的時代。

整體而言，無論是真實通貨膨脹率還是貨幣發行速度，都已經大大降低。我根據人民銀行公布的數據，計算出來1997年以來的廣義貨幣供應量的年增長率約為16.9%，真實的年通貨膨脹率約在7.3%。基於這一數據，我們再次可以預測現在的100萬元，10年後和20年後分別相當於今天的多少錢。

整體而言，這個數據比較接近1998年以來的整體通貨膨脹情況，但客觀說，這一數據仍顯偏高——如果我們的貨幣政策未來一直按照這種方式來持續，恐怕的經濟很難承受得起，而且貨幣也不會只是這樣的一個貶值情況，很有可能會出現突然的、劇烈的貶值。

基於2012年年底以來的數據預測

大家知道，2012年底新一屆國家領導人上任以來，經濟上不再強調貨幣刺激，而是希望通過市場結構改革來解決經濟發展中出現的問題，所以2012年到2014年9月份的貨幣供應量數據和通貨膨脹數據，都出現了比較大的改變。

根據人民銀行公布的數據，計算出來2012年底以來的廣義貨幣供應量的年增長率約為13.9%，真實的年通貨膨脹率約在6.3%。我們不妨用這22個月的數據，來預測一下，現在的100萬元，10年後和20年後分別相當於今天的多少錢。

老實說，這個數據與上面的數據區別不是很大，最多可以算作一個過渡時期，這種通貨膨脹持續下去，民眾依然是很難接受的。

當年的萬元戶那是富豪啊，現在有個5萬元，40萬元能算富豪嗎？我認為至少相當於100萬元。現在的100萬，估計到那時會以億計了。

基於更穩健和謹慎的貨幣政策

我們在這裡採集了英格蘭銀行、日本央行和美聯儲幾十年來的貨幣供應量（歐央行的時間太短）和經濟增長率的相關數據（貨幣供應量的年增長率約在5-8%，經濟增長率約在2-4%，真實通貨膨脹率3%左右），然後與目前的貨幣供應量和經濟增長率對比——的貨幣供應增長率和GDP增長率仍然是遠遠高於他們。

如果我們採用更穩健和謹慎的貨幣政策，至少未來10年我們的貨幣供應量年增長率應該降低到10-12%左右，而經濟增長維持在6-7%的水平，真實通脹率維持在5%這種略高於西方國家過去30年的水平即可。

在國內為什麼錢越來越不值錢

多年來，由於國內的經濟增長更多地依靠投資，依靠大量增加的信貸投放，致使的貨幣投放量無論同我們自己過去比，還是與世界各國相比，都有著較大數量的超發。的貨幣總量與GDP之比已超過200%，的經濟總量為世界第二，大約為美國的1/3，而貨幣投放量比經濟總量第一的美國高出1.5倍，位居世界第一。

近幾年，有一個數據常常被用來說明的錢印得太多了，那就是廣義貨幣M2。比如2015年末M2餘額為139.23萬億元，相較之下，GDP要少得多，只有67.67萬億元。

一般說來，貨幣數量與物價總水平有著水漲船高般的對應關係。但在實際當中，貨幣超發后，往往不是表現為市場上所有物品都同時、同比例地漲價，而是表現為有的商品漲價堪稱兇猛，有些會漲得相對平穩，有些則會呈價格下降的趨勢。這又是由具體商品的需求、供給狀況及購買者預期等多因素決定的。國內大城市中的商品房價上漲就是最為突出的堪稱兇猛者。

眾所周知，目前的人民幣升值更多還是由於美元貶值帶動的，而並非人民幣的主動性升值。由於經濟結構自身存在問題，加之農業產業鏈比較薄弱，使得國內商品價格與國際大宗商品價格出現了同步上漲。這成為造成人民幣匯率出現升值，而百姓在日常生活中卻感覺到貶值、錢越來越不值錢的重要原因。

貨幣超發！負利率時代來臨！

貨幣超發嚴重嗎？

1990-2015年M2與GDP增長情況

1990年：GDP1.87萬億，M2為1.53萬億 M2/GDP=0.82

1991年：GDP2.18萬億，M2為1.93萬億 M2/GDP=0.89

1992年：GDP2.69萬億，M2為2.54萬億 M2/GDP=0.94

1993年：GDP3.53萬億，M2為3.49萬億 M2/GDP=0.99

1994年：GDP4.82萬億，M2為4.69萬億 M2/GDP=0.97

1995年：GDP6.08萬億，M2為6.08萬億 M2/GDP=0.10

1996年：GDP7.12萬億，M2為7.61萬億 M2/GDP=1.07

1997年：GDP7.90萬億，M2為9.10萬億 M2/GDP=1.15

1998年：GDP8.44萬億，M2為10.45萬億 M2/GDP=1.24

1999年：GDP8.97萬億，M2為11.99萬億 M2/GDP=1.34

2000年：GDP9.92萬億，M2為13.46萬億 M2/GDP=1.36

2001年：GDP10.96萬億，M2為15.83萬億 M2/GDP=1.44

2002年：GDP12.03萬億，M2為18.50萬億 M2/GDP=1.54

2003年：GDP13.58萬億，M2為22.12萬億 M2/GDP=1.63

2004年：GDP15.98萬億，M2為25.32萬億 M2/GDP=1.58

2005年：GDP18.49萬億，M2為29.87萬億 M2/GDP=1.62

2006年：GDP21.63萬億，M2為34.56萬億 M2/GDP=1.60

2007年：GDP26.58萬億，M2為40.34萬億 M2/GDP=1.52

2008年：GDP31.40萬億，M2為47.52萬億 M2/GDP=1.51

2009年：GDP34.09萬億，M2為60.62萬億 M2/GDP=1.78

2010年：GDP40.15萬億，M2為72.58萬億 M2/GDP=1.81

2011年：GDP47.29萬億，M2為85.16萬億 M2/GDP=1.80

2012年：GDP51.93萬億，M2為97.42萬億 M2/GDP=1.88

2013年：GDP56.88萬億，M2為110.65萬億 M2/GDP=1.95

2014年：GDP63.64萬億，M2為122.84萬億 M2/GDP=1.93

2015年：GDP67.67萬億，M2為139.23萬億 M2/GDP=2.06

日前，方正證券首席經濟學家任澤平在中期策略會上演講時指出，的 CPI 將近 2%，一年期存款利率 1.5%。 2014-2015 年，貨幣出現了明顯的超發。

已經進入了負利率時代！

負利率時代！拿現金的人是最虧的！

不止如此，更有學者認為，負利率很有可能成為窮人的災難！

國家外匯管理局國際收支司原司長管濤近日撰文指出，負利率可能會成為窮人的災難。因為低收入人群的風險承受能力較低、對資產價格的敏感性較弱，他們難以通過風險資產配置來提高收入。所以，前期的非常規貨幣政策對有錢人更加有利，進一步擴大了窮者越窮、富者越富的社會收入分配差距，抑制了消費增長。

管濤認為，即使進一步實行負利率政策，低收入人群也不敢進行高風險投資。如果銀行再對其存款倒收息的話，那麼對於這些低收入人群來講，是對其資產的進一步剝奪。

這是因為，窮人更傾向於存款儲蓄，而富人更傾向於投資樓市和股市，以錢生錢。相較之下，前者會在通脹的衝擊下財富縮水，而後者投資所獲的收益將會在一定程度上抵消通脹帶來的財富縮水。

說到這裡就需要進入了一個最為艱難的難題，因為在這樣的狀態下，該如何避免錢變成紙，其實真的沒有什麼太好的答案，只能趨勢性的給予一些建議。

錢變成紙，如何讓你的資產保值升值？

一個家庭財務的健康狀況，關鍵在於家庭的資產配置是否合理，簡單的家庭資產配置應由三方面組成：緊急備用金、短期資產配置、中長期資產配置。

▌緊急備用金，是指當收入突然中止或者支出暴增時，可隨時動用的資金通常需要覆蓋3-6個月的日常支出。

▌短期資產配置，主要指1-3年左右的資產配置，可以投資於貨幣基金、銀行理財產品、定存、活期儲蓄等流動性高的產品。

▌中長期資產配置，主要指3年以上的資產配置，投資於國債、基金、股票、貴金屬等產品，使組合收益最大化。

那麼應該如何對資產進行配置，才能讓家庭財務更健康呢？在家庭資產配置上有一套簡單易懂的4321定律：

即家庭收入的40%用於供房及其他方面投資，30%用於家庭開支，20%用於銀行存款以備應急之需，10%用於家庭的風險防範——保險支出。

資產配置的4321定律只是一般規律，各人在制定家庭理財規劃時，還需考慮具體情況。在資產配置時，主要凸顯的是投資問題，而投資的前提首先要考量家庭的風險屬性。

你需要根據個人及家庭的具體情況以及風險承受能力，來選擇資產種類，尤其需要考慮家庭資產積累狀況、未來收入預期、家庭負擔等。因為這些因素與個人及家庭的風險承受能力息息相關，在此基礎上才能更好地選擇適合自己的資產種類和相應的投資比例。

人生最大的複利資產是身體和不斷學習！

「如果我們不為自己努力，我們靠誰？」少了對自己的投資，勢必會被社會淘汰。

管理你的人生財務

1、 通過銀行支付結算系統服務完成對一般採購和消費的支付

2、 通過人壽保險公司進行對人力資本風險的管理

3、 通過財產保險公司避免實物資產的損失

4、 通過銀行解決對資產投資中的融資問題

5、 通過證券公司、基金公司（及其銷售渠道銀行）等完成金融資產投資以抵禦通貨膨脹、生活費用增長、為日後大額消費、子女教育、養老及財富積累、資產傳承做準備。

6、 通過信託等金融機構、完成所有權與收益權的分離，並進行專家委託資產管理，完成財富傳承。

錢生錢其實沒有你想象的那麼難，關鍵就看你的決心和堅持，再加一點點技巧。

老大爺驚天退休計劃：800萬賣房，180萬買回！打死你也想不到，太絕了！