紅點創投投資人數據解讀：全球風險資本市場是如何發展的？

【編者按】風險資本市場的發展在一定程度上促進了眾多創業企業的成長，不同國家的風險資本市場發展程度也不一樣，因此本文探討了全球風險資本市場的發展狀況。

知名風投公司紅點創投（Redpoint）的投資人TOMASZ TUNGUZ撰文，從投資規模，投資總額及投資趨勢分析了全球風險資本市場的發展狀況。

本文來源於tomtunguz.com，作者TOMASZ TUNGUZ；由億歐編譯。

相對於其他地區的風險資本市場而言，美國的風險資本市場發展如何呢？在TOMASZ TUNGUZ發表的很多關於美國風險資本市場的分析報告后，其他國家或地區的創業企業的創始人也開始考慮這個問題。那麼全球風險資本市場是如何發展的呢？

上述圖表顯示的是2010-2016年，十個快速增長的風險資本市場以及美國風險資本市場的A輪到D輪的風險投資複合年增長率。在這六年中，美國是年複合增長率最低的國家，其增長率僅為12%。與此同時，韓國、和日本率先躋身前三名，其增長率依次為69%，52%和50%。巴西、阿拉伯聯合大公國和愛爾蘭分別位列第四名、第五名和第六名，增長率依次為48%、41%和40%。

令人驚訝的是，這些國家的風險資本擴張不僅快速，而且保持非常穩健的增長率。

就投資規模而言，數據顯示，以300億美元的投資規模位列第一，愛爾蘭以165億美元緊隨其後，而美國，日本和香港投資金額均為100億美元。

這些都是估值數據。在美國，100億美元的融資可以購買創業企業20%-25%的股權。但是，在巴西30億美元和在印度60億美元能購買多少股權，還不是很清楚。

如果我們從各國一年內所募集的風險投資總額來看，就會得出兩個直接、明顯且重要的結論。

首先，美國和的創業市場與其他國家相比，其所募集資本的增長率都顯著提升。印度22億美元的風險投資僅佔美國市場的6%。這張圖表說明了初創公司可利用的資金池的深度。

但是，這些圖表中只包括了風險投資增長最快的10個國家。特別值得關注的是，以色列在2016年的風險投資為11億美元，增長率為19%，表現搶眼。

其次，2016年，的風險投資者投資了300億美元，較2015年增長了19%。如果繼續保持這一增速，或許在未來兩年甚至更快的時間裡，的風險資本規模將超過美國。這一里程碑時刻可能會很快到來，尤其是美國市場正逐漸回歸到2014年和2015年鼎盛時期之後的平均水平。

按時間序列分析可知，在風險投資領域，、香港、日本、阿聯酋和愛爾蘭的風險投資增長就是呈幾何式增長，且不受任何限制。澳大利亞、巴西、印度和韓國的投資情況與美國相似，都出現了顯著的前期上升和後期下降。與此同時，新加坡的投資幾乎呈現二進位狀態，每年投資額都在0到6億美元之間波動。

全球的風險投資市場不斷增長。除美國、和印度以外，其他風險資本市場並不深。但是如果這些國家和地區在過去十年中保持類似的增長率，那麼創業公司的融資環境將會與今天看起來的大不相同。