養老金管理更趨市場化 受託責任、受託能力待提升

原標題:養老金管理更趨市場化 受託責任、受託能力待提升

老齡化呈現出速度快、數量大、持續久的特點，在這樣的背景下，養老金行業的發展變革、養老金市場化、規範化管理成為迫在眉睫的議題。

日前「養老金融50人論壇上海峰會」在滬召開，與會專家和業內人士認為，養老金本質上是信託治理模式下的資產管理，受託機構要更好地履行信託責任、提升受託能力。

近日印發的《關於加快發展商業養老保險的若干意見》明確提出，要擴大商業養老保險產品供給，拓寬服務領域，提升保障能力。太平洋壽險董事長徐敬惠認為，這進一步凸顯了國家對商業保險機構的重視。養老金市場的啟動，意味著養老金市場將迎來重要的發展里程碑。

「過去的一年，可以說是我們國家養老金行業有意義的一年。企業年金規模突破1萬億元，全國社保資金規模突破兩萬億元。」人民大學教授董克用指出，新時期養老金髮展中遇到的核心瓶頸問題就是受託責任，我們把養老錢交付給金融機構，無論是保險、基金還是銀行，相當於是託付給他們，所以養老金本質上是信託治理模式下的資產管理。

養老保障體系包括三大支柱：一是國家層面的基本養老保險，二是企業層面的企業年金或職業年金，三是個人層面的商業養老保險。目前的三個支柱發展不均衡，第一支柱比重較大，但面臨較大的資金需求缺口，而第二、第三支柱比重小。

數據顯示，2016年真正意義上的商業養老保險(退休後分期領取)的保費收入為1500億元，佔比僅為4.4%，有效承保人次只有1707萬。而美國、英國、加拿大等國家的商業養老保險保費佔比均超過35%。

清華大學公共管理學院教授楊燕綏認為，我們要壯大養老體系的第二支柱尤其第三支柱，養老金管理走信託模式是必然，目前在全球資本市場上，養老金信託和基金類管理已經佔到了80%的份額。

當前，保險機構管理養老金、年金的能力正逐漸得到社會認可。今年一季度，國壽養老、太平養老、平安養老、泰康養老等6家具備年金或養老金管理資質的養老險公司，管理資產規模同比均出現了不同程度的上漲。

不過，養老金管理的市場化進程在發展初期也存在一些實際問題。長江養老保險黨委書記兼總經理蘇罡概括為：「受託角色存在虛化現象、落實工作缺乏抓手、行業缺乏統一服務標準、受託人專業能力有待提高。」

蘇罡表示，未來養老金管理將朝兩大方向轉變：一是管理更趨於市場化，二是規範化的嚴謹態度。尤其是在企業年金過去快速發展的過程中，受託人的角色逐漸被各方認可。經過十年發展，企業年金積累規模躍上萬億元台階。其中截至2017年第一季度末，企業年金法人受託管理規模達到7204億元，達到整體市場規模的65%。

蘇罡建議，未來養老金受託人的角色要進一步深化發展，在資產配置、資產管理顧問方案等方面，發揮其有效的作用，提高受託管理的績效。此外，面臨科技的發展，人工智慧的發展，受託人可以改善制度化處理的平台，通過智能化提升整個養老金管理的作用。