6隻保本基金下月到期 2隻到期或將面臨清盤

隨著新規實施，存量的保本基金陸續迎來到期處置問題。據基金報記者統計，在上半年剩下的2個多月中，即將到期的保本基金共有10隻，其中5月份到期的有6隻。目前來看，由於進入新的保本周期繼續運作的條件苛刻，不少保本基金選擇到期轉型或清盤。

2隻到期或面臨清盤

4月22日，博時基金發布公告稱，旗下博時招財一號大數據保本基金到期后不再符合保本基金存續條件，故將根據基金合同的規定進入清算程序並終止。這是今年繼中海安鑫寶1號、天弘鑫安寶后，第三隻公告清盤的保本基金。

據統計，在上半年剩下的2個多月中，即將到期的保本基金共有10隻，其中5月份到期的有6隻。除博時招財一號大數據外，其餘5隻分別為東方保本、國泰保本、金鷹元安保本A、新華阿里一號保本和創金合信聚財保本。其中前3隻基金設有到期轉型條款，其它2隻均未進行類似約定。這也意味著，如果到期后不能滿足新規要求，這2隻基金很可能將終止運作。

「現在保本基金到期清盤已相對普遍，雖然基金公司更傾向於選擇繼續運作，但很難找到擔保機構，所以清盤更為乾淨利落，對投資人也更有利。」滬上某公募人士表示。

除了選擇清盤，鑒於「殼價值」，轉型也是多數保本基金到期后的主要選擇。從目前情況來看，絕大多數基金規定到期后如果不滿足繼續運作的條件，將轉型為混合型基金，例如東方保本到期後轉型為「東方成長收益平衡混合型基金」，國泰保本到期後轉型為「國泰策略價值靈活配置混合型基金」。不過也有個別基金到期轉型為股票型或債券型基金，例如金鷹元安保本，招募說明書中約定若不符合保本基金存續條件，將轉型為「金鷹元安債券型基金」。

收益分化明顯

持有到期需謹慎

去年四季度，市場遭遇股債雙殺，這也使得保本基金表現欠佳。從今年到期的保本基金表現情況來看，業績出現較大分化。

資訊顯示，保本周期為3年的產品中，南方保本、銀華永祥保本、國泰保本、興全保本等表現不俗，截至目前收益率均在25%以上。另外，保本周期為兩年或者一年半的產品多數表現不佳，雖然目前絕大多數單位凈值在1元以上，但期間收益率在3%以下的有15隻，占今年到期保本基金總數的近一半。其中有3隻產品目前凈值跌破1元面值。

當保本基金可能不再保本，部分產品收益率甚至還不如貨幣基金，持有的基民該何去何從？

對此，濟安金信公司副總、基金評價中心主任王群航表示，保本基金已屬於夕陽類別，對於將面臨清盤的基金到期后沒有繼續持有的必要，投資者要考慮時間成本。「從目前已有的清算情況來看，平均清算時間大約在保本到期之後的兩個月左右。尤其是在保本基金到期之後，相關的基金公司沒有大致匹配的債券基金或偏債基金髮行的時候，清算的速度可能會更慢一些。」

一位中型公募市場總監認為，是否持有到期應審慎抉擇。他指出，一般保本基金贖回費率為2%，對於初始認購的投資者來說，中途贖回將要支付較高的贖回費，相對本來就不高的收益率來說，很可能導致因為贖回造成實質性虧損，所以明智的選擇還是持有到期；而對於成立時間較早、業績相對較好的保本基金，基民根據個人情況、時間成本等，可以考慮提前離場。