為證監會棒喝「外盤期貨」喝彩

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✦ 《經營報》記者 汪洋

經過數月的清理整頓工作，內地違規交易場所的發展受到了明顯遏制，與此同時，清整留下的巨大市場空白也被境外機構視為巨大的「金礦」，他們通過各種渠道進行宣傳、展業。

在交易場所範疇，目前在內地展業的境外機構主要包括香港金銀業貿易場的行員，境外外匯交易機構，以及少數內地期貨公司在境外的子公司等。

香港金銀業貿易場行員的交易模式與內地大宗現貨的交易模式有諸多相似之處，滑點、喊單、軟體操縱成為內地投資者的投訴重點，但與內地現貨交易場所相比，這些行員在內地非常隱蔽，他們提供的均為香港的聯繫方式，伺服器設在境外，內地員工或者合作夥伴也不輕易帶領投資者前往具體辦公場所，這些特徵往往令投資者投訴無門，在遭受重大經濟損失后，往往聯繫不上對方。而外匯交易機構則同樣將伺服器放在國外，一旦投資者密集投訴或者監管趨嚴，他們可以從容撤離。

一些內地正規期貨公司的境外子公司則通過居間人的方式發展內地客戶，這些居間人通過提供喊單指導、配資操作的方式吸引內地投資者參與交易，由於自身投資經驗及盲目聽從居間人指導等原因，在高槓桿的情況下很容易爆倉，出現大額虧損。

對於上述情況，有業內人員指出，內地交易場所的此次整頓屬於為此前的野蠻發展踩了一腳急剎車，但此前巨大的客戶存量也因此形成了投資真空地帶，部分投資者受到此前交易場所的不斷「教育」，認為高槓桿、喊單均是合規行為，這一習慣也被境外機構利用，成為他們獲取投資者的法寶。

針對境外機構日益猖獗的展業行為，證監會也在官網對相關問題予以了回復，證監會會近期在官網表示，「近期，一些機構推廣所謂『外盤期貨』代理業務，宣稱可以為境內投資者參與境外期貨交易提供渠道，代理香港、紐約、倫敦等市場原油、黃金、股指、外匯等期貨投資，國外有什麼，就可以做什麼，有的還提供『專家』指導、『一對一教學』、期貨配資等服務。投資者只需提供身份證件、開戶並繳納相關費用后，便可通過這些機構的特定交易軟體進行『外盤期貨』交易。根據國家規定，未經批准任何單位和個人不得經營期貨業務，境內單位或個人不得違反規定從事境外期貨交易。境內投資者通過上述機構的交易軟體或移動客戶端參與境外期貨交易，一旦發生糾紛，自身權益將無法得到有效保護。如果有人向您宣傳，做『外盤期貨』能夠賺大錢，那是欺詐誤導，請您不要參與，以免上當受騙，遭受損失。」

此外，在現貨發售（主要為郵幣卡）領域，境外機構也開始大舉侵入。

2017年8月12日，香港大公文化藝術品產權交易所有限公司在蘇州舉行「2017夏季戰略合作&商務合作簽約儀式暨第八屆認證服務機構交流論壇」。在該會上，共有9家機構與大公文交所簽署了戰略合作或商務合作協議，包括天津市億銘資產管理有限公司、廣東宏耀文化投資管理有限公司、安徽標影網路科技有限公司、北京金漢府文化發展有限公司、北京盛源意和文化傳播有限公司、上海捷佳投資管理有限公司等內地企業。與之相對的是，內地主流郵幣卡類交易市場均暫停電子盤業務，積極向實物現貨轉型。

今年8月2日，清整聯席辦印發了《郵幣卡類交易場所清理整頓工作專題會議紀要》，並就下一步的清理整頓工作形成了共識。

《會議紀要》要求：「仍在開展違規交易的郵幣卡類交易場所一律停業整頓，不得繼續開展交易，違規郵幣卡交易品種要限期下線；已停止交易的，未經省級人民政府驗收批准並報聯席會議備案，不得恢復交易；嚴重違法違規的交易場所要堅決予以關閉。」同時強調：「如確有必要的，可指定一家取得省級人民政府批文、經省級人民政府驗收合格並報聯席會議備案的專門的郵幣卡交易場所，允許其採取協議轉讓的方式組織開展郵幣卡交易，且須嚴格遵守國發【2011】38號文件、國發【2012】37號文件『不得採取集中競價等集中交易方式進行交易』『任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少於5個交易日』等有關規定。」

在此情況下，監管層在清理整頓的同時也應加大力量應對境外機構的瘋狂展業，為內地交易場所的轉型創造公平、公正的市場環境。

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