三問私人銀行，有錢人的錢都是哪兒來的？

《禮記.曲禮上》:"人生十年曰幼，學。"

鄭玄注:"名曰幼，時始可學也。"

銀行對於我們而言並不陌生。但是私人銀行是什麼？聽起來更像自帶「富人專屬」標籤。

小編問「度娘」，它告訴我，私人銀行起源於16世紀的瑞士日內瓦，距今已經300餘年。

什麼時候開始進入私人銀行？小編再問，「度娘」說是在2007年，今年剛好「十周歲」。

古時孩童十歲稱為「幼學之年」，如今私人銀行正是如此。未來發展遠不可測，當下發展似乎風頭正足，我有三問卻不解。

一問：你是有錢人的「小金庫」嗎？

首先，我們來看，什麼是私人銀行？其實目前來看，私人銀行並沒有一個確切的定義，但通俗的講，它是專門針對富人進行的一種私密性極強的服務，根據客戶需求為其量身定做投資理財產品，要對客戶投資企業進行全方位投融資服務。

客戶為何選擇這種非銀的機構？有調查顯示，一是收益率高，尤其是固收類產品收益率高；二是更豐富的產品；三是私人銀行可以提供更加定製化的產品和服務。

雖然私人銀行發展僅僅十年，但卻是高速增長的十年。近日，興業銀行攜手波士頓諮詢公司（BCG）發布的私人銀行發展報告《私人銀行2017：十年蝶變、十年展望》（以下簡稱《報告》）顯示，私人銀行的客戶數量已經超過50萬，管理總資產超過了8萬億。

私人銀行客戶的高速發展得益於國民財富的積累。根據報告調查顯示，高凈值家庭的數量已經達到了212萬戶，未來到2021年將形成一個資產規模達到110萬億的私人銀行潛在市場。

圖片來源：《私人銀行2017：十年蝶變、十年展望》

高凈值人群是什麼意思？查閱資料得知，高凈值人群一般指資產凈值在600萬人民幣(100萬美元)資產以上的個人，也就是我們通常說的有錢人。

那麼，這些「有錢人」的錢都是哪來的？

《報告》分析后發現，的高凈值人群只要是1979年改革開放后出現的，財富積累時間最長不超過40年。他們年齡和財富來源大多相同。

他們大多是創辦企業和在資產價格上漲后的變現獲利。從製造業到房地產，再到互聯網等各個行業的周期性輪動造就了一批富人。

這其中會不會有你？不得而知。但肯定的一點，那就是，如果你的資產達不到一定的額數，私人銀行這個事和你真沒關係。

有業內人士對中新社「國是直通車」記者表示，國內每個機構對私人銀行最低金融資產額的門檻設定雖然有所不同，但現在國內比較通行的做法是在行內管理資產達到600萬人民幣，門檻較高的大概在1000萬人民幣左右。同時，對管理資產的評定標準也不一樣，大部分機構用的是幾個月平均達標，就算達標。

門檻這麼高，又為有錢人服務，私人銀行一定很賺錢吧？事實並非如此。BCG全球合伙人兼董事總經理、大中華區金融專項領導人何大勇透露，目前來講，國內的私行整體利潤情況披露較少，銀行內部的口徑也並不一樣，和零售的分攤不好核算。「但是根據我們的經驗，現在的利潤貢獻度還是比較有限的，大部分可能1%都不到，最高也不會超過5%。」

但從國際上來看，私行業務包括財富管理和資產管理業務的資本收益率大概在20%左右，整個銀行資本收益率也就是10%左右。「因此私人銀行業發展還是有很強吸引力和發展潛力的。」何大勇表示。

二問：有錢人咋理財？

理財？有錢人的需求比普通人更強。《報告》調查顯示，目前，高凈值人群的財富積累時間不長，仍有相當一部分人群處在事業發展、財富創造和積累持續加速的階段。這些人財富增值和產業再投資的需求大於財富保全的需求，也就是說，他們更渴望將手中現有的錢作為生產資料，通過再投資達到自身財富水平的顯著提高，甚至是超越。

但是，在過去十年間，和投資實業、房產所能得到的收益相比，金融機構所提供的金融產業收益顯然讓他們不夠「滿意」，因此，這些高凈值人士對金融投資產品的關注度一直比較低。

同時，源於創富一代的獨特成長背景，很多私人銀行客戶還沒有形成將財富交給專業金融機構進行財富管理的習慣。也就是說，他們對於自己的財富管理自主性很強。

中新社發 嚴大明 攝

《報告》分析得出主要有三個原因，創富一代多對自身的投資決策能力有充分信心；資本市場仍處於發展初期，市場有效性不高；高凈值人士有較強的私密性要求，但現在財富管理機構人才匱乏、專業團隊水平參差不齊，金融機構和客戶經理短時間難以建立信任關係。

因此，他們的投資習慣通常是有以下三種：

一是自己尋找投資機會，直接投資實業、房產、股票等；

二是即使將財富放在金融機構進行管理，大多客戶也會將金融機構的作用定位於產品超市，以購買產品為主，對投資建議等「財富管理」需求弱；

三是高凈值客戶對各類機構的定位和產品優勢有自己的判斷，會自主在各機構進行大類資產配置，而不是把錢放在一間機構進行資產配置。

不過，這些高凈值人群對保險產品的興趣很足。BCG調查發現，53%的人對於保障型保險非常感興趣，44%的人對投資型保險感興趣，40%的人對於個人賠付型重疾保險感興趣，而35%的人對於養老保險和年金非常感興趣。

三問：私人銀行為何在發展起步晚？

何大勇在接受中新社「國是直通車」記者採訪時表示，其實，私人銀行的發展和整體個人財富的水平是有密切關係的，「是在改革開放后才開始大量積累個人財富的，2007年正值改革開放三十年，根據我們當時的測算那個時候有40萬的高凈值家庭，為私人銀行的發展提供了基本土壤。」

何大勇進一步說明，我們預測是到2021年左右是400萬的高凈值家庭，所以在2007年也就是現在的十分之一左右。

但也正是因為私人銀行的客戶水平起點低，從而私人銀行在採用的是零售升級模式，使其發展達到較高的增速。

在這十年過程中可以看到的是金融產品百花齊放的一個格局，在2007年的時候銀行理財只佔個人金融資產的1.6%，而如今幾乎翻了10倍，達到了13.2%，個人理財年化增長率達到了49%的比例。

編輯：儲倩