獨家揭秘！中國黃金儲備之謎！

在美元勢微，人民幣逐漸崛起，並步入國際化的關鍵時期，以美元為主導的全球貨幣體系正面臨前所未有的變局，為此不少朋友都呼籲，為了多元化我們的外匯儲備，為了預防美元霸權的崩塌，為了助力人民幣的國際地位，我們應該持續的增持黃金。

從央行的數據來看，2016年10月之前，我們確實是這麼做的。

然而，從2016年10月開始，我們的官方就不在增持黃金了。黃金儲備規模一直停留在5924萬盎司，即1842.6噸。

（1842.6噸的儲備水平，目前排在全球第六位。前五位分別是：美國的8133.5噸、德國3375.6噸、國際貨幣基金（IMF）2814噸、義大利2451.8噸、法國2435.9噸。）

1842.6噸黃金，相對於我們的經濟體量和外匯儲備（占外匯儲備的2.4%左右）以及大國雄心來說，顯然是不夠的，那麼既然不夠，為何我們不在繼續增持黃金了呢？

暴哥覺得，要弄清這個問題，或許我們不應該從正面直接去探尋原因，而是應該走迂迴路線，首先看看我們到底是不是只有1842.6噸的黃金儲備。

有的朋友可能會說，官方都說了1842.6噸，還能有假嗎？難不成要把居民的黃金都算上嗎？

暴哥當然不是這個意思，居民的黃金儲備有多少恐怕誰也不知道，這個數字統計起來意義也不大，而官方的數字是多少就是多少，斷然沒有錯，真正有餘地的部分是非官方，非一般居民的那些黃金存貨。

下面暴哥就來給大家算筆黃金賬。

2016年根據國際商品貿易統計數據，從從各種渠道凈進口黃金1300噸。2015年這一數字約為1500噸左右。

在這些渠道中，香港、英國、澳大利亞、瑞士為進口黃金的主要來源。

內地進口黃金數量及來源地，藍色為香港、綠色為瑞士、紅色為英國、淺藍色為澳大利亞

同期2016本土的黃金產量為453噸：

凈進口1300噸+自產453噸，一共是1753噸。

2016年央行增持的黃金是80噸，黃金的消費量是975噸，兩者合併一共1055噸。

1753噸的增量黃金進口和生產量減去黃金被消費和增持的數量1055噸，一共剩下將近700噸。

上面的數字反應的是2016年的情況。據暴哥所知，其實從2012年黃金價格下跌開始我們一直是保持進口+生產大於官方增持+消耗的情況。

2012年黃金開始從高位下跌

從2012年到2016年央行一共增持了不到800噸黃金，而黃金的供應-需求，僅2016年就接近800噸。2012年大概是200噸，2013年為700噸，2014年為700噸左右，2015年為1200噸左右。換言之，有大概2800噸黃金既沒有去官方儲備，也沒有被消耗掉。

根據暴哥的分析，在這2800噸中，有一半去了國有大行。

根據公開年報，2012年，工行、建行、農行、中行，四大行一共持有貴金屬（我們假設主要為黃金）當期市值2573億。2012年的黃金價格為每盎司1600美元，美元兌人民幣為6.3，換算為噸2573億人民幣等於822噸黃金。

根據2016年年報，四大行持有的貴金屬規模分別如下：

2016年四大行一共持有貴金屬價值：6434.6億元人民幣；按照現在的黃金價格計算，這些一共是2200噸左右；

也就是說四年一共增持了黃金1400噸左右，恰好為2800噸的一半。

除了四大行，其他商業銀行也都有增持黃金的行為。具體數量暴哥沒有進行歸納和整理，但想必也十分客觀。

而四大行包括商業銀行的黃金增持我們是可以查到的，剩下那些差不多的，我們可能就只能臆想了。或許去了國有的一些企業，又或許到了不為人知的地方。

當然，暴哥要說，關於銀行，尤其國有銀行增持黃金的行為，可能很多是出於商業目的，並非為了儲備而儲備，比如為了做對沖，為了進行黃金交易等等。

不過，這些黃金儲備算不算國家儲備呢？這個問題，留給大家考慮吧。要是算的話，那我們的黃金儲備也許就變成了1846+2800+的水平，一躍超過德國，成為全球第二。（或許這才和我們如今的地位相稱一些）

如果把時間拉回到2017年，我們會發現官方依然沒有增持黃金，但是從進口層面，確依舊保持在相對快速的進口當中：

上個月，金銀業貿易場理事長張德熙在新加坡舉行的一場貴金屬會議上稱：

2017年大陸從香港的黃金進口預計約在1000噸。

而澳大利亞最新的數據顯示，今年第一季度該國出口至的黃金同比增長逾50%，在所有出口目的地中佔比77%。

照這個勢頭看來，或許我們增持黃金的步伐仍在繼續！

最後暴哥想說，如今，人民幣正處於上升通道而美元則處於相對的下降通道，兩者之間的關係可謂彼竭我盈。

為了人民幣能走得更好，我們在市場開放層面，在貿易流通層面，在金融產品層面都在積極的推動人民幣的發展，除此之外，為了給人民幣更多的背書和支撐，或許明裡暗裡增持黃金是非常好的舉措。

而我們增持的方式其實應該像現在這樣，張弛有度，掌握好節奏和步伐，既要考慮好成本和我們的國情，也要避免美國等西方國家的過分緊張和解讀，產生不必要的困擾。

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