雄安新區概念集體大爆發

中共中央、國務院日前印發通知，決定設立河北雄安新區。這是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區。規劃範圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域，地處北京、天津、保定腹地。分析人士預測，未來5年至10年總投資10560.3億元雄安新區將隨之起飛。

4月5日，同花順數據，雄安新區板塊內個股除停牌股外，全部漲停。

按規劃，雄安新區將以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里。分析人士普遍認為，雄安新區的設立標誌著京津冀一體化戰略升級，建議繼續高度關注京津冀一體化及雄安新區主題。

二級市場上，涉及雄安新區概念的個股有49隻，這些個股主要扎堆在房地產、公用事業、建築材料、建築裝飾、電氣設備等五大行業，個股數量分別為8隻、7隻、6隻、4隻、4隻。

其中，房地產行業涉及雄安新區概念的個股數量最多，個股數量達到8隻，分別為：京漢股份、華夏幸福、北京城建、榮盛發展、金融街、首開股份、金隅股份和廊坊發展。此外，公用事業行業涉及雄安新區概念的個股達到7隻，分別為：百川能源、迪森股份、啟迪桑德、東方能源、先河環保、金鴻能源和創業環保。

安信證券認為，從浦東新區和深圳特區的經驗來看，開發階段往往能夠帶動全產業鏈上中下游共同發展並且成效立竿見影，需要關注建築、建材、鋼鐵、機械、電氣、交運等率先發力的直接受益行業。同時，考慮到新區的建設要求並結合建材就近原則、鋼鐵集約效應等行業特性，往往在當地或附近具有密切業務聯繫的大型龍頭企業獲益明顯。

包括廣發證券、民生證券、安信證券等在內的10家券商紛紛看好雄安新區主題的投資機會。投資策略方面，廣發證券表示，投資主線上，建議繼續關注京津冀地區交通、環保、產業轉移及醫療一體化等領域的投資機會，重點受益行業包括雄安新區內房地產、鋼鐵、水泥等。

相關概念股：

金隅股份：整合成效初現，京津冀龍頭依然穩健

整合成效初現：16年4月金隅冀東正式啟動整合，全年金隅實現水泥及熟料銷量5521萬噸，同增40.62%，遠高於京津冀約10%增速，市佔率加速提升，整合成效初現。綜合毛利率達到22.63%，同增12.56個百分點。認為隨著京津冀一體化深入及環保常態化，區域供求格局持續向好，金隅冀東寡頭壟斷格局確立有助板塊業績持續回暖。

簽約面積回暖：全年結轉面積115.63萬平方米，同比下降8.5%。全年累計合同簽約面積同比增長18.9%，商品房簽約面積同比增長22.9%，考慮到單價明顯提升，房地產板塊收入未來仍有望保持高增長。新增土地儲備118萬平米，土地儲備總面積達778萬平米。

物業投資及管理板塊穩步增長：板塊實現主營業務收入32.6億元，同增21.09%；毛利額16.9億元，同比增長4.31%。公司在北京核心區域持有的投資性物業總面積72.22萬平方米，綜合平均出租率92%。

推進新型建材與商貿物流板塊轉型升級。實現收入111.21億元，同比增長7.23%，受推進在京產能疏解，天壇傢具西三旗基地搬遷等影響，毛利額8.66億元，同比下滑-14.13%。

保變電氣：輸變電裝備領先企業，有望受益雄安新區建設

輸變電裝備領先企業，兵裝集團為實際控制人。公司主營大型電力變壓器及配件製造銷售，主導產品為220kV-100kV超高壓、大容量變壓器，在高電壓、大容量變壓器領域具備較強實力，技術水平國內領先。公司控股股東為兵裝集團，合計持有56.43%股權。兵裝集團為中央直接管理的骨幹企業，業務涵蓋了特種產品、車輛、新能源、裝備製造四大板塊。2015年，兵裝集團營收4386億元，凈利潤296億元左右，實力非常雄厚。

「聚焦輸變電主業」，重回正軌。2008年，公司外延進入光伏、風電領域，2012年，由於國際市場環境等問題導致行業產能過剩，產品價格大幅下跌，公司業務受到比較大的影響，2012-2013年均出現大幅虧損。2013年，通過非公發行等手段，公司調整發展思路，陸續剝離新能源產業的資產，主營業務聚焦至「輸變電」主業，公司重回正軌，2014年即實現扭虧為盈。

非公發行預案基本情況：近期，公司公告非公開發行預案修訂稿，募集不超過14.51億元，用於收購雲變電氣54.97%股份和償還金融機構貸款（6億元）、補充流動資金等。其中，兵裝集團擬以現金11.25億元進行認購；上海長威擬以持有的54.97%的雲變電氣股權進行認購，雲變電氣54.97%股權交易價格定為3.26億元。

收購雲變電氣股權&改善資本結構。公司在電氣化鐵道牽引變壓器領域技術處於領先地位。2015年營收7.57億元，歸母凈利潤達到3128萬元，收購完成後，將對上市公司業績形成一定的提振。同時，本次募集資金將為提升公司盈利能力、提升經營穩健性帶來非常積極的影響，預計將為公司節省財務費用2800萬元以上。資產負債結構亦將帶來積極改善，2016年，公司資產負債率93.43%，發行完成後，預計將達到80.28%左右。

有望受益雄安新區建設。雄安新區規劃範圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域。起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里，未來發展潛力極其巨大。保變電氣為保定為數不多的上市公司之一，有望受益。

不考慮資產注入的情況下，預計2017-2018年，公司營收分別達到42.72、45.29億元，歸母凈利潤分別達到1.19、1.32億元，同比分別增長9.50%、10.72%，分別實現每股收益0.08元、0.09元。

首開股份：北京龍頭地產企業，京津冀穩健發展

2016年業績靚麗。2016年公司共實現簽約面積296.93萬平方米（含地下車庫等），同比上升41.25%；簽約金額631.03億元，同比上升92.65%。主要業績貢獻來源於京內地區，簽約金額佔比53.8%，銷售面積佔比44.4%。其次，南方地區簽約金額佔比37.7%，銷售面積佔比7.8%。北方地區簽約金額佔比4.3%，銷售面積佔比7.8%。公司全年業績靚麗，增長穩健。

立足北京服務首都，受益京津冀區域發展。首開股份堅持立足北京，服務首都。公司長期深耕北京房地產開發，現已是北京房地產市場中最活躍的龍頭企業。根據統計，截至2016年12月企業在北京在建項目共計38個，總可售面積（不含地下）合計606萬平方米，其中未結算面積超過400萬平方米。京津冀協同發展是三大國家戰略之一（其餘兩個分別是一帶一路和長江經濟帶發展），2017年2月邁入第三年，長期經濟結構、生態環境、公共服務和交通均有望近一步提升。公司深耕北京無疑受益京津冀發展趨勢。

棚改和通州或成為北京房地產開發新機遇。北京17年計劃安排商品住宅用地260公頃，比16年850公頃少了近7成。通過招拍掛獲得北京土地成本高且北京未來可出讓的土地日益減少。2016年年初以來政府多次強調棚戶區改造重要性，棚戶區改造項目或成為北京房地產開發新機遇。首開股份截至2016年初累計棚改項目佔地面積84萬平方米，2016年新獲得順義區幸福西街棚戶改造（佔地5.73公頃）和丰台區萬泉寺一級開發項目（建設用地26公頃），項目儲備充足。此外，通州區受益於京津冀發展和部分北京市政府部門搬遷，區域價值提升明顯。公司在通州土地儲備約115.27萬平方米建築面積，貨源充足。

多元發展聚焦併購基金和城市更新，強強聯合實力強勁。16年首開股份探索多元化發展，分別投資中信併購基金和高和融德投資中心，藉助專業的投資平台幫助投資落地控制風險，同時加入商業和辦公新業態，降低單一住宅業態風險。此外16年首開股份通過合作的方式獲得土地及儲備（按建築面積計算）約306萬平方米（包涵並表和非並表項目），主要分佈於城圈內的重點一二線城市，包括北京、成都、杭州、武漢、福州、廣州、廈門、無錫和上海。合作方均為實力強勁的地產開發商如龍湖、中糧、金茂等。