剛性兌付可能會消失，請珍惜！

今天我們來聊一聊剛性兌付

所謂剛性兌付，就是到期未能按約兌付時，你必須償還投資者的資金，

直白一點說就是投資之後只能賺不能虧本金，

最早起源於高門檻的信託產品

由於信託門檻很高，轉讓困難，

當信託計劃出現不能如期按時兌付或兌付困難時

信託公司通常按照不成為規定兜底處理

拿自有資金去墊付投資者的資金

但在監管和法律層面，其實並沒做硬性規定

信託公司這麼做，

也主要是信託牌照貴，

這導致有些人對所謂的剛性兌付莫名的崇拜，而忽視風險，選擇高收益的項目

覺得背後反正有剛性兌付，幹嘛不選擇收益高一點的去買

但收益本來和風險就是兩面性，

你要求的收益越高，風險自然也就越高，

那怎麼可能在虧損的時候，要求剛性兌付？

這本身有違市場常理！

比如說信用差的企業利率給的高，就必須要承擔他可能出現的違約風險

而現實生活中，剛性兌付的打破往往難以實施。

大家還記得16年年底債券市場下跌行情吧，

其實很多參與了債券市場的銀行理財產品實際上都是虧損的，

而礙於銀行理財剛性兌付的大旗，

很多銀行不得不貼補虧損產品，來完成到期的兌付。

因為你們買的銀行類固收理財，

一般計算利息方式是理財本金×預期年化收益率÷365×實際持有天數

並不是凈值型的、換句話說，每日漲跌體現在凈值變化中。

雖然合同寫的是非保本浮動收益理財，

但由於理財產品本身都是資金池模式，很難界定這部分會虧損多少。

所以虧了，銀行也只能自認倒霉。

而一些事情是銀行沒法控制的，比如說飛單

一些理財銷售人員利用投資者對銀行的信任，賣不屬於銀行發行或代銷的理財產品

因為其中牽涉高額的傭金銷售提成，

賣銀行理財賺銷售費0.2%你不幹，賣其他渠道的產品賺2%你干不幹？

於是理財銷售逐利情況下就造成飛單，良心算什麼？能吃么？能買房么？

這樣投資者就買到了假的銀行理財

還記得北京民生航天橋支行飛單事件吧

為什麼銀行會把責任扛下來

實際是投資者在銀行簽訂合同時上面有銀行的公章。

然後民生銀行再追責所有相關人員

但沒有銀行公章，飛單隻能算銀行人員個人行為，出事銀行概不負責。

央媽和銀監會都看到風險

多次強調在銀行買理財銷售過程要同步雙錄，即錄音又錄像

比如這次8月23日銀監辦發2017 110號文就對雙錄細則進一步細化

加強風險管理背後，是監管機構要打破剛性兌付的決心

你們認為銀行不會破產？

銀監會今年還必須完成《商業銀行破產風險處置條例》立法項目

經營不善，破產給你看

還記得今年宏觀目標的三去一降一補嗎，補其實是補短板，補制度短板

剛性兌付就是制度的短板，未來的趨勢是打破剛性兌付。

剛性兌付打破后，投資者辨識風險和認清風險就非常重要

如果無法辨識理財產品風險，可以來諮詢7分鐘理財。

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