將持續擴大對中國市場投資

加拿大養老基金投資公司(CPPIB)總裁兼首席執行官馬勤(Mark Machin)20日在京接受媒體採訪時表示,的經濟增長和市場進一步開放將帶來更多投資機會,未來十年加拿大養老金會繼續增加在市場的投資。

著眼長期投資

CPPIB是全球領先的專業投資管理機構,代表參與加拿大養老基金計劃(CPP)的1900萬出資人和受益人,將CPP目前不需要用於支付退休福利的資產進行投資。CPPIB是目前加拿大最大的投資基金,也是全球十大退休基金之一。

馬勤表示,目前CPPIB在市場的投資總額已超過120億加元(約合630億元人民幣)。的經濟增長和市場進一步開放會帶來更多投資機會,未來十年會繼續增加在華投資。

資料顯示,CPPIB在的主要投資項目包括:2011年入股阿里巴巴,之後參與其首次公開募股,目前是阿里巴巴20大股東之一;2015年12月投資認購郵政儲蓄銀行的普通股;與萬科集團成立合資公司,開發住宅地產,並計劃通過這一合資公司逐步向住宅市場投入2.5億美元。

目前CPPIB擁有12億美元的合格境外機構投資者(QFII)配額,是十大QFII配額持有者之一,也是唯一一家QFII配額超過10億美元的養老基金。馬勤表示市場有很多機會,將對A股給予更多關注。

據馬勤介紹,CPPIB已經投資了在岸和離岸股票市場、私募基金和房地產等。截至2016年12月31日,這些投資相當於CPP基金總資產的3.9%。

馬勤強調,CPPIB不追求短期投資機會或追逐「熱門」行業及地區的投資,其遵循的投資原則著眼於數十年之後,計劃在亞洲持續進行長期投資。

截至2016年9月30日,CPPIB在亞太地區的投資總額約為576億加元,佔總資產的19.1%,其亞太地區投資組合中,新興市場股票資產達到156億加元,房地產投資達到100億加元。

布局全球回報穩健

CPPIB的管理和經營獨立於加拿大養老金計劃,並與政府保持一定距離,其唯一目標就是在不承擔過度風險的情況下實現收益最大化。

目前CPPIB管理的資產總額約為3000億加元(約合1.6萬億元人民幣)。馬勤介紹稱,該基金過去五年的名義年化收益率為12%,過去十年的名義年化收益率為7.3%,10年期年化凈實際收益率為4.8%。當前該基金旗下的資產有一半是來自投資收益而非繳費。

在2016年9月最新發布的三年期審查報告中,加拿大首席精算師確認,以現行9.9%的繳費率計算,CPP在其報告所覆蓋的未來75年內將能夠保持可持續發展。首席精算師的預測基於如下假設,即考慮通脹影響的情況下,基金的預期實際收益率將在未來75年內達到平均3.9%。

CPPIB良好的投資業績與其多元化的策略密不可分。馬勤表示,CPPIB不希望在某個地區或某類資產上敞口過大。CPPIB設立了全球性投資平台,將超過80%的CPP資產投資到加拿大以外的地區。著重海外投資,既是為了滿足運營體量如此之大的基金的需要,也是為了謹慎的對沖CPP在加拿大國內的風險敞口。

馬勤介紹,CPPIB的三大優勢促進了CPP的長期可持續發展。首先是投資期限長,這使得該基金能夠以數十年而非季度或年為單位來衡量投資機會、收益和風險,從而洞察經濟周期的盛衰,將發展方向鎖定在能夠取得更好的長期收益的投資項目上。第二資產穩定,直至2021年,CPP每年的繳費入賬都會超過年度福利支出,資產的確定性和源源不斷的現金流入意味著CPPIB能夠成為靈活且耐力的投資者,在其他機構投資面臨流動性壓力時,CPPIB仍然有能力在動蕩的市場中抓住機會。第三是資金規模大,規模資本可以使CPPIB在重大投資項目上極具競爭優勢。