王子新材收購再折戟 歸咎新三板標的不配合

停牌近4個月，王子新材 （002735行情資料評論搜索）又一次終止了收購，而這次終止公司歸咎於標的康澤葯業「不配合」。

4月17日晚間，王子新材在公告指出，公司與標的公司主要股東就估值、配套募集資金金額等事項進行了多次溝通和協商，但標的公司未切實配合上市公司及其聘請的中介機構開展盡職調查工作，導致本次重組的項目進度一再延遲，目前已不具備按期完成的可行性。因此，上市公司董事會同意終止本次重大資產重組事項。

對於本次終止，王子新材表示對現有生產經營活動不會造成重大不利影響。但針對標的公司及其相關方拖延項目進度帶來不利影響，公司保留採取法律手段維護自身合法權益的權利。

上市公司實際控制人王進軍強硬表態，將保留採取法律手段追究相關方違約責任的權利，若取得違約金補償將全數歸上市公司所有。預計追究違約責任事項的最終結果及其對公司的影響尚具有重大不確定性。

本次「變臉」終止並無預兆

王子新材此前並未提及標的方不配合，停牌進展中，基本都表述正在推進涉及重大資產重組事項的相關工作，開展對標的資產的盡職調查、審計、評估等各項事宜。

交易標的康澤葯業系新三板創新層公司，控股股東、實際控制人為陳齊黛，合計持股約61%。1月10日起，康澤葯業由做市轉讓方式變更為協議轉讓方式，隨後開始停牌，並公布主要股東與王子新材達成了併購意向，具體交易方案，稱雙方正在積極商討中，預計不晚於4月25日恢復轉讓。

從併購規模來看，同期標的公司規模大於王子新材。

2016年上半年，康澤葯業凈利潤約為2723.53萬元，總資產到8.17億元；相比去年上半年王子新材金利潤為1217萬元，總資產5.83億元。業績快報顯示，去年王子新材凈利潤增長至3707.68萬元，一季度業績有望最高同比增長95%。

王子新材並未公布完整交易方案，僅在停牌進展中表示計劃發行股份及支付現金的方式購買標的資產的全部或部分股權，並募集配套資金，並指出交易不會導致公司控制權變更。

根據最新融資要求，融資規模不得超過總股本的20%，按照王子新材停牌股價47.56元計算，籌集金額不足8億元，如果全盤吸收，上市公司募資金額尚不夠收購康澤葯業總資產。

2014年王子新材登陸A股，主營塑料包裝材料，因傳統產業發展遭遇瓶頸，期望通過併購切入新興產業領域。

去年，王子新材曾嘗試溢價近7倍收購遊戲企業飛流九天，並配套募資，深交所就控制權變更、是否構成借殼、標的資產估值等方面發函問詢，最終公司表示因國內證券市場環境、政策等客觀情況發生較大變化，終止對飛流九天的重大資產重組。

4月18日王子新材將召開投資者說明會，並申請復牌。同時，公司承諾復牌之日起1個月內不再籌劃重大資產重組事項。