券商看市：白馬藍籌中級調整 周期股關注波段性機會

券商分析認為，對流動性樂觀預期的逆向修復、對強勢品種的高位止盈以及樂視網利空發酵等因素是造成這兩日市場情緒波動的主要原因。市場風格將會更偏向均衡，建議關注銀行、房地產、券商、環保、新能源汽車、農牧等板塊。

川普稅改存阻力 效果或難達預期

平安證券認為，川普稅改年底落地概率較低，預計2018年川普稅改或成功落地。川普公布的稅改方案最讓人詬病的是其極可能導致政府財政惡化和社會貧富差距擴大，該稅改方案過會可能性並不高，稅改方案或需經過較大改動方可落地。川普稅改短期帶來經濟增速上行以及失業率再次走低的概率較大，但同時也大概率會帶來政府財政赤字擴張，這對中長期美國經濟復甦造成了隱患，美國經濟在稅改落地後會短暫向好，但之後或不及預期，屆時貿易摩擦風波或再起，進而增加新興市場國家經濟復甦的阻力，的鋼鐵、電子等行業或受較大衝擊。

白馬藍籌整體是中級調整

招商證券認為，對於流動性，央行主要目標是引導市場建立貨幣穩健中性預期，而非一致預期，只要全國金融工作會議對於金融去槓桿節奏沒有改變「溫和去槓桿」態度，市場風險偏好仍有望維持在今年的中高位波動。對於強勢品種的高位止盈符合震蕩市操作原則，無論是漂亮50還是周期板塊，核心問題是上行趨勢還在不在。對於上半年已經有了可觀漲幅估值合理甚至溢價的白馬藍籌整體是中級調整，但核心估值仍不高的品種難跌，由於估值和業績匹配的差異，未來一個月機會不是擴散而是集中的階段。對於周期板塊，悲觀預期差修復的差不多了，但是對企業高利潤的持續性市場仍存在預期差，對煤炭、鋼鐵、有色、水泥、工程機械、造紙等板塊內部確實能在未來2-3個季度持續釋放業績的公司持續關注波段機會。

紡織服裝 堅定看好電商生態領域

申萬宏源指出，下半年堅定看好電商生態領域，尤其是跨境電商優質龍頭的高成長性；線下品牌服裝行業中男裝和高端女裝復甦趨勢確立，看好低估值龍頭公司。

推薦：1）高增長的電商生態新模式。跨境通：契合一帶一路，確定性高成長的跨境電商龍頭。開潤股份：小米生態圈第一股，極致單品領導者，品類擴展+渠道延伸成果顯現，業績有望超預期。2）估值低、穩健增長的龍頭白馬。海瀾之家：業績調整見底，2016年大量鋪店，新店業績有望釋放，打造年輕副牌+進軍海外市場，積極探索新增長點；太平鳥：多品牌發力，股權激勵高增長彰顯信心。