四大行去年房貸新增2.7萬億 利息凈收入現下降

。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。騰訊財經 作者 周純

結束了「黃金十年」的銀行業，正在經歷著轉型的陣痛。

3月31日，四大行2016年業績悉數披露完畢。騰訊財經梳理髮現，已經有銀行的凈利潤首次出現負增長；也有銀行的利息凈收入首次出現下降；還有銀行的撥備覆蓋率已經降至史上最低。

對於當前的銀行業而言，如何有效遏制不良雙升的局勢？如何在凈息差持續收窄的環境下，迅速提高非息收入佔比？如何在住房信貸踩剎車之後，將騰出來的額度投入到有效信貸需求中去？這些均是2017年面臨的嚴峻挑戰。

凈利潤首次出現負增長

按照資產規模來看，四大行的排序已變為工、建、農、中，其中，建設銀行在2016年邁入「20萬億俱樂部」。

最賺錢的工商銀行2016年歸屬於母公司的凈利潤為2782億元，日賺7.6億元。不過，四大行的凈利潤增速已經都降至2%以下。

值得一提的是，銀行2016的凈利潤增速為-3.7%，這也是國有大行自上次以來首次出現凈利潤負增長。對此，銀行副行長張青松在業績發布會上解釋稱，出於穩健經營的考慮，中行2016年的撥備覆蓋率逆勢上升，增加了9個百分點，這也是中行歸屬於母公司的凈利潤增速出現負值的主要原因。

天量住房信貸「急剎車」

過去兩年的樓市不斷升溫，個人住房信貸規模也創下「天量」。據騰訊財經統計，2016年四大行新增個人住房信貸達到2.7萬億元，個人住房信貸餘額超過12萬億元，四大行新增個人住房信貸佔全部新增個人貸款的比例，均在7成以上。

其中，建行不論是從住房信貸總量還是新增規模上，均保持了同業第一的傳統優勢。

不過，隨著2017年各地持續出台樓市調控政策，銀行住房信貸增速也將「踩剎車」。從各家銀行在業績發布會上的表態來看，2017年銀行將繼續執行差別化的信貸政策，支持合理自住的購房需求，控制投資性房貸規模，堅持「房子是用來住的，不是用來炒的」。

而據騰訊財經了解，在監管層的窗口指導下，2017年銀行的住房信貸規模同比和環比都將減少。

「預計2017年住房信貸新增量不會超過去年。」農行副行長郭寧寧在業績發布會上介紹稱。

不良分化難言見頂

從不良貸款情況來看，四大行開始出現分化。其中，僅建行一家銀行出現不良貸款餘額和不良貸款率「雙降」局面。建行在年報中稱，該行資產質量改善勢頭鞏固，逾期貸款和不良貸款剪刀差為負5.91億元，自2012年以來首次轉為負值。

工行、中行則均為「雙升」，但不良率仍然低於1.74%的行業平均水平，此外，作為不良先導指標，兩家銀行的關注類貸款佔比也均處於上升趨勢。

工商銀行董事長易會滿表示，工行不良雙升與2016年實體經濟下行，以及工商銀行的工商企業貸款比重較高有一定的關係。

但他同時提示道，工行2016年第四季度在發生一些積極的變化：不良貸款餘額在減少，剪刀差不斷縮小，撥備覆蓋率也有小幅度的回升。「資產質量穩中向好的態勢已經顯現，已經出現轉折的曙光。我們預計今年資產質量比去年會更好一些。」他說。

銀行首席風險官潘岳漢則不認為2017年能非常樂觀，「對不良要持謹慎的態度，要持續進行觀察。」

此外，除了前述中行的撥備覆蓋率有較大幅度提升外，其餘三家銀行的撥備覆蓋率均有不同程度的減少。其中，工行的撥備覆蓋率同比減少19個百分點至136.69%，遠低於150%的監管紅線。

對此，工商銀行行長谷澍對外解釋稱，商業銀行150%的撥備覆蓋率確實是監管部門的要求，但同時，監管部門也在考慮撥備覆蓋率每年的動態值應該在什麼地方，可以根據宏觀經濟形勢的變化而有適當的調整。

息差收窄 營業收入承壓

近兩年銀行的凈利差持續收窄，這對於仍然以利息凈收入為主的銀行業而言，是一項不小的挑戰。

騰訊財經梳理髮現，四大行在2016年的凈利差下降了29—43個BP不等，利息凈收入也普遍出現了較大幅度的下降。

究其原因，央行自2015年以來的連續五次降息，和2016年5月開始實行的「營改增」，是凈息差收窄的兩大主因。

張青松介紹稱，如果剔除「營改增」價稅分離的影響，中行2016年的凈息差為1.92%，高於現在的1.83%。

在他看來，美元加息、國內市場化利率上行，這些都是2017年息差有望改善的積極因素。但同時，由於利率市場化全面開啟，競爭加劇，銀行依然困難重重。

這意味著，短期無法扭轉息差收窄困局的銀行，接下來只能依靠提升非利息收入佔比，來保持相對靚麗的財報。目前四大行中，中行的非利息收入佔比最高，達到37%，農行、建行均在30%以下。

建行風險管理部總經理認為，因為一些收緊的因素，預計2017年的非利息收入增長會更加困難。例如，目前央行規定客戶只能在一家銀行開立一個賬戶，這意味著銀行光賬戶管理費就將減少10億元，此外，還有取消異地轉賬匯款收費等減值因素的影響。

在他看來，下一步銀行需要開闢新的業務收入，包括電子渠道、託管、委外、財務顧問等方面的收入。

MPA考核均落入B檔

從2016年開始，央行將差別準備金動態調整和合意貸款管理機制升級為「宏觀審慎評估體系」（Macro Prudential Assessment, 以下簡稱MPA）。一共分為七大類十四項指標，根據考核結果將銀行分為A\B\C三檔，對於考核不達標的銀行，央行將採取處罰機制。

農行行長趙歡在業績報告會上主動透露，去年央行按季度對農業銀行進行了四輪考核，都是在B檔。

建行首席財務官許一鳴則表示，建行和同業的考核都在統一檔次，「據我所知，沒有人進A檔。」

在趙歡看來，MPA考核既傳承了原來兩大考核機制，也有新的創新。過去是盯住狹義貸款，現在改為廣義的融資，包括貸款，證券，投資、回購等一些宏觀審慎關鍵的指標。他認為，MPA考核有利於進一步完善宏觀審慎的政策框架，防控系統性金融風險。

理財規模不會收縮

從2017年一季度評估開始，央行正式將表外理財納入廣義信貸範圍，以合理引導金融機構加強對錶外業務風險的管理。此外，央行會同三會正在制定統一的資產管理產品標準規制，銀監會的理財新規也已經基本成熟，在日趨嚴格的監管之下，未來銀行的理財規模是否會調整？

許一鳴在業績發布會上介紹稱，2016年建行的理財產品規模已經突破兩萬億元，結構也非常好，其中保本型理財產品比例僅為15%，超過預期。他表示，2017年理財規模不會收縮，「能做得更好」。

在他看來，將表外理財納入表內管理，會對理財標的有一些影響，但對國有大行來說影響並不大。

易會滿也提到，工行不管表內還是表外業務，發展都非常穩健，對他們來說，加強監管是利大於弊，有利於理財業務整體的穩健發展。因此，理財規模不存在收縮的問題，還會繼續保持穩步增長。

張青松則介紹了一組更為詳細的數據：截至報告期內，中行境內自營理財產品1.51萬億元，同比增長6.3%，表內理財餘額3353億元，同比增長6.5%，表外理財餘額1.18萬億元，同比增長6.3%。在投向上，債券和貨幣市場的投資佔比超過60%。

他認為，中行的理財規模不算很大，增長率也不算很高，在外部市場環境發生變化的情況下，未來理財業務將面臨更加嚴格的風險管理，同時，中行將優化大類資產配置，利用跨境優勢，發揮海外機構的作用，實現理財產品的差異化競爭。