樂視金融15%高收益產品風險凸顯 產品類型不明確

正在遭遇錢荒危機的樂視通過各種方式籌措資金，而此時相對低調的樂視金融卻推出一款預期年化收益15%的高息理財產品引發關注。「樂樂高-新手專享，秒殺眾寶寶N倍」，如此吸引人的廣告語引來不少投資者的側目，這款產品鎖定期14天，最高投資金額為1萬元，按日結轉利息，但是北京商報記者在調查過程中注意到，這款產品具體投向並不明確，存在關聯交易和資金池嫌疑。

高收益博眼球 產品類型不明確

樂視金融產品端近日尤其活躍。在推出了一系列6月周年秒殺等活動后，上周一款預期年化收益率為15%的「樂樂高-新手專享」高息理財產品出現在樂視金融App端。該產品簡介信息顯示，100元起投，最高投資限額為1萬元，鎖定期為14天，發起申請1個工作日開始計息，第15天開始，自動轉為階梯收益4.8%-6.4%，隨時可以贖回。同時說明書顯示，新手專享鎖定期高收益，鎖定期后可自由贖回或繼續存續；繼續存續則自動轉入L0階梯，存續時間越久，獎勵收益率越高。

其實，今年以來市場理財產品收益率不斷走高，不少互聯網金融平台都推出了高收益的新手理財產品大規模攬客，但是預期年化收益率多在11%-12%左右，期限也多在7天左右，不少平台實際對接的資產收益率其實並沒有這麼高，多是平台自己貼息。網貸天眼研究團隊指出，目前，理財市場上投資年化收益能到15%的高息產品並不多見，但不難理解，樂視金融推出高息產品無非就是為了吸引註冊和投資用戶。而且設置新手專享標的、註冊送紅包等，在行業是比較常見的攬客手段。

不過，樂視金融母公司樂視正在遭遇「錢荒」，選擇此時推出高息產品吸引投資者不免引來市場猜測。這款產品究竟是什麼類型的產品？「樂樂高-新手專享」項目說明指出，該產品是為產品及（或）項目提供方和樂視金融平台會員提供的開放式現金管理類產品或項目的居間服務。

綁卡多次未成功 投資額看不懂

由於項目的詳細說明書和投資協議只有購買才能看到，北京商報記者通過註冊實名綁卡進行了購買操作，但是操作過程並不是十分順利。在實名認證環節，樂視金融App顯示的支持銀行為14家，在填寫完身份證號和銀行卡信息提交后，卻顯示身份信息與銀行卡信息不匹配，在多次嘗試后都以失敗告終。最終記者通過網頁版完成了實名認證，並且更換銀行卡后才完成。同時，兩位投資者也遇到了類似情況，「App顯示支持北京銀行(9.170, -0.05, -0.54%)卡，銀行卡身份信息和身份證信息匹配，但在綁卡環節連續綁定三次都失敗，失敗原因是信息有誤，最後也是在更換銀行卡后才成功」，這位投資人表示。而另一位投資人則是因為多次輸入驗證碼后仍舊顯示驗證碼有誤而直接放棄購買。

更值得一提的是，這款新手專享產品每日額度在凌晨12點發放。前述投資人告訴北京商報記者，在6月30日早晨9點，樂視金融App這款產品頁面顯示今日份額已搶光，但是令人奇怪的是在當日下午兩點這款產品又開放了購買。「是新增加了額度還是系統問題，這讓人摸不清頭腦。」這位投資人直言。樂視金融針對這款產品究竟發放了多少額度？記者根據樂視金融App粗略計算了7月1日當天的投資額，大概在百萬元左右。

具體投向不清 易陷資金池風險

北京商報記者查看「樂樂高」新手項目說明書，裡頭並未提及產品的具體投向。在投資標的一欄寫道：「投資標的指轉讓方投資並向受讓方轉讓的基礎資產或其他可轉讓的資產。」基礎資產到底是什麼？項目說明書隻字未提。對此，北京商報記者向樂視金融發送了採訪提綱，截至發稿尚未得到回應。

北京尋真律師事務所律師王德怡表示，新手產品說明書里僅提到產品屬於現金管理類產品，並未提及具體產品投向，且產品沒有銀行存管，說明該項目信息披露不到位，存在較大的合規風險，對投資人而言，永遠要記住風險和收益成正比的道理。

網貸天眼研究團隊同樣認為，目前來看，樂視金融產品在信息披露上還有很多不完善的地方。根據互聯網金融協會發布的《互聯網金融信息披露個體網路借貸》定義並規範了96項披露指標，其中強制性披露的指標65項，鼓勵性披露指標31項。其中，從業機構應在每筆借款項目發布時，披露項目簡介、項目風險提示、資金用途、還款保障措施等，若借款人為自然人，從業機構應該披露借款人的姓名、證件號碼、借款用途、平台逾期總金額等，這是比較基本的信息披露。信息披露不到位，加上沒有銀行存管，難免會被投資人質疑資金流向。

值得一提的是，由於產品資金去向不明，加上產品提供方橄欖樹資管公司為樂視投資管理（北京）有限公司控股，有分析人士認為，樂視金融也存在一定的關聯融資嫌疑。盈燦諮詢高級研究員張葉霞則認為，「樂樂高」產品有一定的關聯融資嫌疑，不過目前P2P網貸的監管主要針對自融劃了紅線，對關聯融資的監管並沒有明確。網貸天眼研究團隊認為，自融是指平台將出借人資金留做自己使用的做法。樂樂高新手產品提供方橄欖樹資管公司主要由樂視控股，但是無法判斷底層資產的借款方是否是樂視金融或其關聯公司。

更為重要的是，因為信息披露不明，「樂樂高」新手產品容易陷入資金池嫌疑。王德怡表示，樂樂高新手產品提供方橄欖樹資管公司主要由樂視控股，說明產品融資方和發行方具有共同的控制人，涉嫌資金自融。這種情況下，很容易出現風控制度被架空，客戶資金面臨被挪用的風險。

信任危機難解 能否突圍存疑問

除了產品存在諸多疑問外，樂視金融今年以來一直處於「多事之秋」，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，上半年還經歷了「換帥」以及「樂視控股危機」的拖累。

據了解，樂視自開啟金融生態以來，已經手握小額貸款、保理、私募、基金銷售、保險經紀等牌照，但是樂視金融在支付、銀行、保險、證券方面沒有一張「大」牌照。去年底，樂視金融原掌舵者王永利表示，金融串聯各個生態，支付則串聯整個金融，支付牌照是最基礎的，也是集團性金融所必須要有的。但截至目前，對於樂視金融最為重要的支付牌照依舊遲遲未能落地。

「目前想要獲得一張支付牌照成本高達4億-5億元，對於仍處於『缺錢危機』中的樂視控股而言，幾億的資金並不小，這可能是支付牌照遲遲未能落地的一大原因」，一位互金行業資深人士分析道。

樂視金融方面也曾表示，花如此高的資金收購支付牌照所產生的價值能否覆蓋收購成本是集團考慮的一大關鍵問題。

也有分析人士指出，樂視本來在金融方面的布局較為滯后，相比幾大互聯網巨頭的金融業務差距較大，未來要想實現突圍，牌照可能是一大突破口。

張葉霞表示，缺少相關方面的牌照，對樂視金融的各項金融業務開展多少會有一定的影響，但影響程度如何還要看平台的發展規劃。就樂視金融發布的信息來看，未來將涉足支付、保險等領域，並且已經完成了戰略規劃、架構設計和產品開發等工作，相信「大」牌照的申領也已經在規劃中。

不過，她也認為，金融牌照對於金融機構而言只是敲門磚，僅表示平台有能力並且被允許開展相關業務，而不能決定平台是不是最終可以實現集團化發展戰略或者在洗牌中脫穎而出，這個還得看平台如何去運營產品、開發客戶。

網貸天眼研究團隊認為，支付是金融的基礎設施，交易是金融的核心，沒有支付牌照會在很大程度上限制樂視金融的業務，樂視金融此前也公開表示過要拿下支付牌照，同時也在申辦銀行業務。當下處於監管政策密集期，樂視金融首先是要保證平台的安全合規。其次，因為樂視自身的財務危機問題，使用戶對樂視及旗下公司產生了信任問題，只有樂視先要解決掉自身的財務危機挽回用戶信任，才能吸引更多的用戶。北京商報金融調查小組