央行力推網聯動了銀聯乳酪？ 專家稱有影響是很正常



期待已久的網聯清算有限公司（以下簡稱「網聯」）股東明細終於出爐。

8月2日，一份《網聯清算有限公司設立協議書》顯示，包括人民銀行清算總中心、財付通、支付寶、銀聯商務等在內的45家機構和公司共同簽署，央行為該平台的第一大股東；第二大股東梧桐樹投資平台，是國家外匯管理局直屬機構。同時，其他幾大國有機構也佔據較大比例股份。

「這也是預料之中的，央行成為第一大股東，有利於主導和協調各大支付機構和銀行。」8月10日，深圳某支付機構高層人士向時代周報記者評述稱。

兩天後，央行發布《人民銀行支付結算司關於將非銀行支付機構網路支付業務由直連模式遷移至網聯平台處理的通知》，要求各銀行和支付機構應於今年10月15日前完成接入網聯平台和業務遷移相關準備工作。明年6月30日起，支付機構與銀行原有的直連模式將全部切斷，網路支付交易全部通過網聯模式轉接清算。

網聯實際上就是網路版的「銀聯」，為支付寶、財付通這類非銀行的第三方支付機構搭建一個共同的清算平台，接受央行的統一監管。多方爭霸的線上支付江湖，即將大一統，網聯將「歸位」。

近日，時代周報記者聯繫多個大型支付機構，均對網聯表示支持，比如支付寶已經在8月7日正式向網聯平台切量；在6月30日切量當天，財付通部分交易通過網聯完成。

央行系是第一大股東

7月28日，人民銀行清算總中心、財付通支付科技有限公司、支付寶()網路技術有限公司及銀聯商務股份有限公司等45家機構簽署了《網聯清算有限公司設立協議書》，擬共同發起設立「網聯清算有限公司」。據了解，網聯註冊資本為人民幣20億元整，協議各方均以貨幣出資，出資額分3期繳納，出資比例分別為50%、30%和20%。

在全部45個股東中，央行下屬7家單位共同出資7.6億持股比例達到37%，其中，第一大股東為央行直屬的人民銀行清算中心，佔12%股份，第二大股是國家外匯管理局直屬機構東梧桐樹投資平台，佔10%股份。

而支付寶和財付通占股比例都為9.61%，位列第三大股東；京東旗下網銀在線以4.71%佔比，位列為第四大股東。清算支付協會持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機構行使投票權；而老牌第三方支付公司銀聯商務，排在第九位，銀聯在網聯中的話語權頗小。

「央行是網聯的第一大股東，這個是必須的，也是必然的，顯示了網聯這個企業或者品牌的屬性。它是由央行來牽頭的，並且帶有一定的政府監管或者行業監管的思考在裡面，只不過以企業化的方式去做而已。」艾瑞諮詢CEO張毅對時代周報記者分析說。

除了股東陣容強大之外，網聯的高層也浮出水面。銀行(3.910, -0.04, -1.01%)網路金融部副總經理董俊峰此前借調到人民銀行支付司，專門牽頭籌備網聯搭建。若不出意外，董俊峰有望擔任網聯總裁。

事實上，從一年前開始，央行關於網聯的籌備工作就在緊鑼密鼓地準備中。2016年4月，支付清算協會代表大會通過了「關於建設非銀行支付機構網路清算平台的議案」，當年10月，央行正式批複了網聯籌建的方案。

今年3月31日，「網聯平台」啟動試運行，在此期間來驗證網聯平台的系統功能、業務規則和風控措施的完整性和有效性；6月30日，網聯平台宣布正式啟動業務切量，即開始轉接清算一般用戶實際交易場景的網路支付業務。

央行8月4日通知，從2018年6月30日起，非銀支付機構網路支付業務需從直連模式轉為通過網路支付平台處理。央行支付結算司發布關於網路支付業務處理的通知規定，各銀行及支付機構需在2017年10月15日前完成接入網聯平台及業務遷移的準備工作，並組織測試、驗證及壓力測試等技術支持。

網聯的使命

對於外界而言，「網聯」頗為神秘。簡單點說，網聯並非支付機構，而是清算平台，角色類似於銀行間的清算系統—主要是在各金融機構之間辦理資金調撥、劃撥支付結算款項，並對由此引起的資金存欠進行清償。

據易觀支付分析師王蓬博介紹，網聯相當於是第三方支付和銀行間豎起的一堵「牆」。原則上講，任何第三方支付機構想要接入銀行，用戶進行跨行轉賬，未來只有兩種方式，一種走銀聯的清算渠道，另一種通過網聯平台。

社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛告訴時代周報記者，央行之所以設立網聯，是為了解決原來第三方支付直連銀行存在的問題。

此前，由於銀聯的轉接清算模式業務流程涉及發卡機構、收單機構和轉接清算平台三方，並按照7:2:1的比例進行分成，作為唯一的轉接清算平台，銀聯能從中獲取一成手續費，同時還可以向收單機構收取萬分之二的銀聯品牌管理費。

對於新進入者第三方支付機構而言，這一壟斷會讓成本劇增。於是，他們決定與銀行建立直連模式，繞過銀聯進行轉接清算，即從用戶、支付賬戶，再到銀行賬戶的三方模式。但這種模式繞開了央行的清算系統，使銀行、央行無法掌握具體交易信息，無法掌握準確的資金流向。

「在直連模式下，第三方支付機構充當了銀聯轉接清算的角色，銀行與銀行之間的轉接清算由第三方支付機構完成。繞過銀聯后，很多信息或數據不能被央行或監管者所獲取，使資金的流向遊離在央行的監管之外，監管的空白也為洗錢或非正常的資金流動提供了溫床。」上述第三方支付機構人士分析說。

此外，第三方支付機構還存在著大量的資金沉澱。「清算機構有資金沉澱，又有運營的商業利益的話，實際上存在很多扭曲。」曾剛分析稱，現在有4000多億元的資金沉澱，都是潛在的風險。「這扭曲了它的收益特徵，收益很多都被第三方支付所佔用，實際上資金本身不是第三方支付機構的。」

在曾剛看來，取消原來的直聯模式，改為網聯，銀行、機構、客戶的四方清算模式，並收歸到央行平台上，「實際上有助於把支付清算機構的公共職能從一般意義上商業性的第三方支付機構進行剝離，回歸到它的本源。」

央行早在發布的《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法》提出，要讓第三方支付回歸支付通道的角色。因此，在互聯網金融整治趨嚴的背景下，這一要求被提到日程上也是必然之事。

在張毅看來，設立網聯的根本目的就是金融安全。「從本質上來說，央行需要在非銀行之間網路支付的清算平台這塊，有一個更能懂得新的規則、新的玩法的更高效的機構來運行。」

動了銀聯的乳酪？