11億美元！阿波羅基金收購美國最大球場經營集團！

本周日，美國私募基金Apollo公布，斥資11億美元收購美國最大高爾夫球場經營集團之一的ClubCorp。

阿波羅將以每股17.12美元作價收購ClubCorp，較後者上周五收市價有30.7%y溢價。ClubCorp同日宣布，向股東派發每股13美分一次性股息。

相比今年2月21日、ClubCorp提交第四季度財報一天前的高點，目前股價下滑了約25%。該公司稱，此次交易預期將在本年度第四季度完成。交易完成後，ClubCorp將完成私有化，該公司普通股將不再在紐交所登記流通。

（ClubCorp2015年的基本數據；著名的京城俱樂部也是ClubCorp經營的項目之一）

ClubCorp（紐交所代碼：MYCC）創立於1957年，公司總部位於達拉斯，目前是北美最大的私人高爾夫俱樂部、鄉村俱樂部和商務會所經營集團，在全球範圍內管理200多傢俱樂部，地域覆蓋美國27個州、英屬哥倫比亞和美國之外的兩個國家。擁有會員總數43萬人，旺季員工約2萬人。 ClubCorp控股目前在紐交所公開上市。其產業中較為知名的俱樂部有火石鄉村俱樂部、使命山鄉村俱樂部、伍德蘭德鄉村俱樂部、芝加哥大都會俱樂部及的京城俱樂部等。

而收購者阿波羅基金則成立於1990年，2011年在紐交所上市（NYSE: APO），是一家以信貸資產投資為主的另類投資管理機構。截至2017年第一季度，公司共管理企業私募股權、不動產和信託投資共計1970億美元，核心投資覆蓋9個產業。

ClubCorp早在今年1月就爆出出售的意圖，聘請了跨國投資銀行集團傑富瑞集團(JefferiesGroup)和富國銀行作為財務顧問，來評估為股東增值的多種策略；5月，在與積極股東FrontFour資本集團簽署的協議中新增了兩位獨立董事，並尋求整體出售。去年，賣空機構 Kerrisdale資本管理公司曾以ClubCorp為目標，認為高爾夫在全球範圍內參與人數下滑，尤其是對年輕愛好者吸引力不夠，認為球場經營機構存在資本風險與緊張。

2006年10月，私募基金 KSL Capital 以 18億美元私有化 ClubCorp，並在2013年將該公司重新上市。

「我們很高興能與阿波羅基金達成協議，這是ClubCorp董事會和執行層針對各種發展策略進行深入審視作出的結果。」ClubCorp董事會主席John Beckert說：「擁有了阿波羅基金的支持，我們更有自信能夠為俱樂部會員提供無與倫比的服務，打造更成功的未來。我們將與阿波羅基金密切合作，實現自己的下一步增長。」

阿波羅基金高級合伙人David Sabur稱：「能夠收購ClubCorp我們感到非常興奮，期待與該公司卓越的管理團隊和員工合作，進一步打造一流的商務體驗和以會員為核心的服務模式。我們計劃將充分投入阿波羅基金的資源，推動該公司的進一步增長，並為會員們提供更高水準的俱樂部服務。」

美國之外，過去幾年裡日本最大的高爾夫球場運營商 Accordia也一度謀求出售。有消息傳出，韓國私募基金MBK Partners曾表達對收購該公司的興趣，2016年曾兩次報價，第二次報價為7.6億美元。Accordia 目前經營 135個高爾夫球場，約佔日本高爾夫球場總數的 5％。