p2p整改大限來臨 尋找優質資產及資產端創新是關鍵

金投P2P（https://p2p.cngold.org/）03月31日訊，假如說2016年是監管政策的破殼日，那麼2017年就是它的青春期。由於整改期限將至，p2p行業面臨生死劫。在這生與死的戰爭中，新金融平台不想銷聲匿跡，必然要尋找優質資產以及資產端的創新是其存活關鍵。

何為資產端？

對於大眾而言，安全性是投資人最關心的問題，也是新金融平台良性發展獲取優質投資人的關鍵。安全性與風險係數成反比，風險係數越低安全性越高。決定風險係數的因素諸多，最重要的是風控。風控又分貸前、貸中、貸后三部分，雖然三個環節緊密相扣，但最關鍵的是貸前，簡言之就是標的項目來源，也就是資產端，通俗來說，就是平台產品的源頭。

目前，在新金融平台中，2和1是標配。「2」指資產端和資金端，「1」指信息平台。資金端幾乎都在線上，平台利用資金端項目融資，將資金進行吸收然後通過平台，釋放給有借款需求的主體。但資產端和資金端有天然的次序，沒有資產端的資金端就是「自融」，最終下場只能是「崩塌」。

p2p行業進入「資產為王」的時代

新金融行業的發展歷程可以分為兩個階段，前期是以流量為核心的跑馬圈地階段，中後期則是以資產端為導向的資產競爭階段。隨著監管趨緊，行業回歸理性，核心的資產開發能力也將取代粗暴的流量獵取能力，引領行業進入新的競爭時代。

平台依靠流量來實現快速擴張，等同於積聚風險。早期平台站穩腳跟的辦法就是通過大規模引流來獲客，這種模式雖然能幫助平台短期積聚人氣，但其弊端在於平台無法依靠流量來建立競爭力，流量即燒錢，平台流量的多寡與其產品優劣、模式好壞幾乎不存在直接聯繫。這種規則越是泛濫，越是會誤導平台不惜用高成本開發市場、低成本開發資產，最終平台規模越做越大，資產質量卻越來越差。2015年，震驚全網的「e租寶事件」就是其中典型。投資人數多，金額大，被媒體過度美化的e租寶，結果卻是敗絮其中。

基於這種前提，今後投資人對平台的審視也不會只是簡單的看投資金額和人數，將由外錶轉向內在，那麼平台加速建立核心競爭力、培養優質資產開發能力就顯得尤為重要了。

如何培養優質資產開發能力

資產端是一切投資活動的源頭，離開資產談風控和安全無異於空中樓閣。特別是在經濟下行，資產荒的當下。一方面，傳統個體信貸資產的不穩定性，導致項目風險性遠大於其他資產;另一方面，行業對存量優質資產的過度開發，加劇了優質資產的稀缺性。因此，新金融行業的資產端競爭不能一蹴而就，要滿足資產發展訴求，必須培養其優質資產的開發能力，唯有如此，才能兼顧合規和發展，避免淘汰出局。

第一，引入海外優質資產。在剛剛過去的2016年裡，海外概念稱得上是行業熱潮之一。新金融行業與海外資產結合，一方面能夠獲得海外資本的扶持與蔭庇，緩解行業競爭壓力;另一方面聯姻海外也是平台大力發展資產端的契機之一，平台能夠藉助海外企業在海外地區的資源配置能力及品牌影響力，接觸當地優質資產，並通過跨境投融的形式引入國內，進一步豐富平台資產端，改善當前行業的資產疲疾現象。

第二，發展互聯網金融模式外的衍生資產。互聯網金融之外的衍生模式是以廣義的互聯網金融概念為基礎衍生出的細化模式，P2N、P2B、P2C、P2G是當前行業較為主流的四大衍生模式。而從資產的風險類型來看，又以P2G模式為最優。P2G模式主要是指平台為具有政府信用介入的項目提供互聯網融資服務，資產來源大多是政府直接投資項目、政府承擔回購責任的投資項目、國企(央企)保理項目、國有金融機構債權回購項目等。

第三，開發細分領域資產。所謂的細分領域，就是業務的精細化，新金融平台精細化的目的只有一個，那就是避開巨頭，形成錯位競爭，以此來降低生存成本，放大競爭優勢。目前來看，行業深入開發細分資產的途徑有兩種，一是錯位業務開發，即開發特定領域資產，發展細分領域的優勢，一方面是便於平台獨立挖掘可持續的業務模式，建立核心競爭力，另一方面伴隨著資產稀缺性的加劇，常規化的信貸資產開發成本水漲船高，再加上宏觀經濟下行導致信貸資產質量下降，放大了項目風險，因此平台為了突破這種危局，可以考慮轉向細分領域。

另一種是錯位區域開發。國內新金融行業自發展以來，就習慣將國內一二線城市作為主戰場，基於這種前提，那些不屬於兵家必爭之地的三四線城市、城鄉、村鎮等區域就略顯冷清了。但伴隨行業競爭的加劇，一線城市的市場開發成本越來越高，如今越來越多的平台選擇下沉至三四線城鎮地區，挖掘當地新金融市場。

就目前來看，p2p行業呈現出的資產端下滑狀況，其根本原因也是為了解決資產開發的難處，單一化的信貸資產開發說拜拜，用新的面容為接下來的資產競爭奠定良好開局做準備。