穆迪下調澳銀行業評級敲響警鐘，風險焦點面面觀

國際評級機構穆迪(Moody\'s)周一(6月19日)下調澳大利亞各大銀行評級的決定，引起了市場對該國1.51萬億澳元(1.15萬億美元)抵押貸款的風險的關注。

穆迪在一份聲明中稱，下調澳新銀行、澳大利亞聯邦銀行、澳大利亞國民銀行和西太銀行的評級。穆迪表示，在當前的債務水平之下，家庭資產負債表和銀行業投資組合的韌性尚未接受過經濟下滑的考驗。房價飆升、家庭債務增加以及工資增長乏力對澳大利亞銀行業構成威脅。

澳大利亞審慎監管局(APRA)將在未來幾天內決定是否上調銀行業抵押貸款資本金要求。儘管最近採取了措施縮減高風險房貸敞口，但以佔全部貸款的比例來計，澳洲的銀行業所放出的房貸之多，依舊冠絕全球。

目前澳大利亞銀行業面臨以下幾大風險：

★抵押貸款佔總貸款的比例偏高

根據國際貨幣基金組織(IMF)的數據，在澳大利亞銀行業系統的貸款賬簿中，抵押貸款的比例達60%以上，這一比例比排名第二的挪威高出近20個百分點，是美國的兩倍多。就連持續火熱的香港房地產市場，該比例僅為14%。

Ltd的市場研究主管TSLim指出，這反映了澳大利亞銀行業缺乏將貸款流向其他領域的機會，大部分的貸款都流向了房地產市常

澳大利亞審慎監管局局長WayneByres表示：「如果我們要把越來越多的雞蛋放在同一個籃子里的話，我們最好確保籃子是足夠堅固的。」

★新增抵押貸款比例偏高

衡量銀行業如何降低抵押貸款賬簿風險的一個關鍵指標是，最近流向房地產領域的貸款規模。澳大利亞審慎監管局今年3月份表示，新增住房貸款的比例不應超過30%。隨著越來越多的澳大利亞人試圖通過購買第二套、第三套甚至第四套住房來維持房地產市場的繁榮，澳大利亞銀行業向投資者發放的新增貸款佔總貸款的比例在2015年第二季度躍升至45%。自那以後，這一比例已回落至35%左右，但仍低於澳大利亞審慎監管局規定的上限。

★銀行貸款佔個人收入的比例偏高相較於海外同行，澳大利亞銀行業發放的貸款額占貸款人的個人收入的比例偏高。根據股權基金JCPPartners的研究顯示，近半數的澳大利亞抵押信貸發放額超過貸款人年收入的6倍以上。而在英國，銀行業發行的抵押貸款額超過貸款人收入4.5倍以上的比例不超過15%。

澳大利亞家庭債務占家庭年度可支配收入的比例已經達到189%，位居世界前列。澳洲聯儲最近預計，澳大利亞有三分之一的借款人可能無法承受意外加息帶來的衝擊。

★只付息抵押貸款的比例越來越大

只付息抵押貸款在銀行貸款賬目中的比例越來越大。駐墨爾本的股票基金JCP金融研究主管MatthewWilson在今年5月份表示，隨著房地產價格的上漲，只付息抵押貸款已成為一些購房者獲得貸款的一種方式。而這些貸款，他們本來可能無法負擔得起。只付息抵押貸款可能會成為澳大利亞的「次級債務」。

★貸款買房的比例居高不下近期隨著各大銀行開始收緊貸款政策，貸款買房的比例開始從之前的90%以上的「峰值」回落。然而，伴隨著當地房價的持續飆升及工資增長的停滯，目前最新的貸款買房的比例依然在60%至80%，貸款人繼續背負著沉重的償債壓力。

★市場對澳大利亞銀行業的看法變得更為悲觀為了在未來四年增加逾60億澳元的資金，澳大利亞財政部長莫里森(ScottMorrison)在5月份進行的年度預算中公布了一項出人意料的徵稅計劃：澳大利亞預算將對那些負債超過1000億澳元(合約740億美元)的銀行徵收6%的稅。

花旗集團(Citigroupinc.)的分析師克雷格.威廉姆斯(CraigWilliams)稱，徵稅可能會對澳大利亞銀行業的盈利能力和競爭地位產生負面影響。

此外，澳大利業整體經濟增長乏力，也促使市場對澳大利亞銀行業的看法變得更為悲觀。

據FX678觀察，ASX200銀行股指數較5月份的峰值下跌了10%。瑞銀集團(UBS)的分析師JonMott最近在報告中稱:「在當前的背景之下，市場難以看好銀行業。」