為什麼我們散戶在股市中賺到的錢最終會虧回去？

這隻股票很有意思，可以看出主力和散戶的心理博弈大家看看這支股票的委託單，歷史上曾經有過這種封單手法，好多年前了，好像是97年。這張圖是封漲停的瞬間，主力封板封不住，一直有較大拋單，沒辦法了，漲停板差1分錢委託4萬手，做托底，讓很多人可以漲停板買到。到這張圖的時候，這才封死了，底下留了8萬手，封漲停的單子有可能是散戶的。再過一會，第三檔又來了3.6萬手。散戶基本不會撤單的，當年主力這種操作手法，第二天出的貨。時隔多年，又重出江湖了！

正文：

炒股的人要有研究精神，每天要堅持復盤，你會了解很多盤口的秘密。我以前是研究軟體的，設計股票分析軟體，我設計了很多股票分析軟體，我比較了解這些東西，所以我很喜歡做量化研究，這是未來之路。我每檢驗一個方法，都是把方法編成系統，然後測試，用數據說話，過不了這關的都是沒用的。美國在這方面很厲害，領先了20年，他們現在的技術程度已經做到了機器人自動編程寫量化程序，來抓市場機會。

衡量一個系統的基本面數據，就是是否能做到年年都盈利，這就是一個分界線。能做到的，才可以用，不能做到的實戰起來就難。能做到每季度都盈利的就是高水平了，文藝復興科技公司，全球最偉大的量化公司，曾經就做到了這一點，不過最後在2009年破了這個記錄，出現了季度虧損，當然，當時美國政府一直在調查它，我覺得他們也是故意這麼做的。

量化交易系統難的不是技術，而是理念和哲學，如果你不經歷大量交易，沒有交易經驗，你就能難悟出這裡面的哲理。做量化，實際上就是模擬大量交易，通過量化統計，我得出結論：追漲、重倉、順勢都是賠錢的原因。我曾經給某個大的財經網站的開發設計了一個大數據的概念系統，未來的世界是屬於大數據分析的，必須依靠足夠的大數據，這是我的一個夢想，現在還沒有辦法實現。國內目前還沒有一家做大數據的公司在認真研究這個事。

大多數人買股票，就是大盤漲了才開始買，總想買那種已經漲的股票，並且喜歡追漲，然後喜歡重倉一兩支股票。你們虧錢肯定都是這樣過來的，對吧？核心在於你們是追漲，要知道機構和莊家都是在低吸的。人家低吸，我們追漲，你說誰會虧錢？所以散戶基本是7成賠、2平、1賺。

可是你如何知道是牛市還是熊市呢？你又如何知道股災的發生呢？牛市和熊市本身就是一個非常難判斷的事。現在是不是牛市的開始，誰能猜得到呢？大到指數，小到一個概念，核心就是低吸。很多人認為低吸適合熊市，但是牛市照樣賺的多，因為牛市也是波段向上運行的。

我研究了十幾年的量化系統，一開始做的系統都是不行的，後來就努力琢磨，思考，最後偶然間覺得，追漲是不行的，那就試試低吸吧。結果一試就發現了，賺錢的真諦在這裡。所以，每個策略首先要具備理論基礎。

現在的市場非常奇妙，為什麼大家都愛追漲？因為大多數人都是從牛市過來的，牛市教會你們的就是追漲，你的盈利也來自追漲，結果到了熊市，你還是習慣追漲，這樣，你就開始虧錢，這就是所謂的盈虧同源的道理，你賺到的錢一定會在未來的某個時間虧回去，所以虧錢是賺錢的成本。就想做生意一樣，你不出成本是無法盈利的。所以，量化交易系統能解決的就是人性的問題了。

哪怕是你自己研究的量化系統，你有時候也有一種想超越程序，躲避程序的錯誤這種想法。只想通過系統賺錢，不想承擔虧損，這就容易犯人性的錯誤。股市當中，人都是為利來，利益太重，就會扭曲，人性難料啊！勝率的分佈不均，是讓很多人無法堅持一個方法炒股的原因。說白了，成功率80%的系統，也會出現連續幾個月不盈利、虧錢。很多人連續一個月虧錢就已經不行了。

你們一定都遇到過二選一難題，二選一往往你選的一定是不好的那個。量化統計結果就是，所有的信號一起買的勝率，總是高於挑著選買的勝率，這個挑選而且是隨機的。我也不知道為什麼，這可能需要高等物理學和數學來解決吧。一切都有答案，都在量化研究中，你們知道什麼叫趨勢嗎？就說定義趨勢這件事，就是個很難的事。普通人的理解，就是均線一直向上走啊，這就是趨勢啊。可是，當你們看到趨勢的時候，趨勢就有可能結束了。這有點像量子力學裡面的你看就不在，你不看就在的道理。這個問題我想了一年，最後我能得出的一個能量化的解釋就是：超過反彈的反彈就是趨勢。你是能定義反彈的，因為反彈你並不需要這個，你需要的是後面的趨勢。反過來說，就是突破，可是突破太狹隘了。

低吸踏空牛市、追漲死於熊市，你們知道什麼叫上升嗎？不斷創新高，波浪形向上走，90%的人都會這麼認為，所以就會追漲，真正的定義，是底部抬高，就是一個低點高於前一個低點，知道兩者差別與多大嗎？新高一旦失敗，就是大虧，而用低點做的，失敗了也只是小虧，這就是要低吸的道理。低點低吸，到了高點，不過，還可以盈利走人。而新高的做法，就只有一種情況能賺錢，那就是真的繼續漲。低吸低點的做法有66%的贏面，這是天生的。但是追漲只有33%。

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