金融創新支持「一帶一路」建設

全球經濟、金融市場正面臨非常大的不確定性。低投資低貿易導致全球經濟增長率降低、全球央行有膨脹數倍的資產負債表、低利率大環境下金融機構形成了高風險偏好……多重因素交織下，經濟如何應對這種不確定性？

昨天舉行的陸家嘴論壇「全球金融體系面臨的不確定性與對應策略」主題討論中，與會官員和專家認為，世界經濟的不確定性給帶來了新的機遇，提出的「一帶一路」倡議能夠極大推動全球經濟、金融的合作發展和改革，要用金融創新支持「一帶一路」建設。

已成全球第二大對外投資國

英國經濟學家約翰·鄧寧有一個投資發展理論：一個國家對外直接投資和這個國家經濟發展的階段和結構密切相關，人均GDP超過4750美元的國家，對外直接投資的凈額開始表現為正值。

運用這個理論觀察分析，經濟的發展動力頗有些啟示意義。數據顯示，去年人均GDP已超過8860美元，對外投資進入穩步發展期。2016年對外投資增長了44%，達到1831億美元，首次成為僅次於美國的全球第二大對外投資國，並帶動產品、裝備、技術服務和金融走出去。

交通銀行董事長牛錫明認為，當前世界經濟、金融面臨的挑戰很多，不確定因素也很多，這也給提供了新的機遇。

-中東歐基金董事長、中歐陸家嘴國際金融研究院院長姜建清也持相同觀點，他認為，全球經濟正行走在緩慢復甦通道上，面對諸多不確定性，解決問題的關鍵還是要靠發展和改革，全球化過程中產生的問題要靠進一步推進全球化來解決，比如提出的「一帶一路」倡議，就能極大推動全球經濟、金融的合作發展和改革。

金融和產業可以扮好引領者角色

去年11月，-中東歐金融控股公司成立，並牽頭設立了中東歐基金等市場化基金。作為-中東歐基金董事長，姜建清首次分享了他的實踐經驗。

他認為，產融結合、創新驅動、金融引領將成為未來區域合作和產業投資的重要支撐，「當前中東歐一些國家開始把眼光轉向，希望進一步加強和產業資本的對接，許多金融機構和企業對於投資中東歐也表現出濃厚興趣，他們完全可以藉助-中東歐基金這一平台尋找直接投資和產業併購。」

姜建清表示，「金融和產業可以扮演好引領者角色。」他透露，中東歐金融公司和中東歐基金致力於通過嫁接全球資本、注入動力，提供「投資+投行+商業銀行」一體化金融解決方案，目標規模將達到100億歐元，計劃撬動信貸資金500億歐元。

以金融創新引導投資、防範風險

企業走出去支持「一帶一路」建設、經濟進一步融入全球化，面對全球經濟的不確定性，其風險也相應增大。

「投資全球化、金融全球化、生產全球化，對於很多企業來說只有10年、20年的短暫歷史，企業缺乏海外投資和管理企業經驗，暴露出不少問題。」姜建清指出，比如信息不對稱、缺乏有效整合、跨文化衝突、缺乏國際化公司治理理念和管理框架等問題都值得關注。與此同時，中東歐地區政治、經濟、社會、文化和產業環境也對投資者提出了諸多挑戰。

「在『一帶一路』建設中，金融界能做些什麼？」牛錫明認為，銀行業需要深入思考如何既能防範風險，又為「一帶一路」建設作出貢獻。姜建清認為，中東歐基金在引導投資、防範風險上已摸索到一些金融創新方法，比如：發揮槓桿效應，帶動全球資本共同參與中東歐產業投資，牽頭安排股權、貸款、債券、租賃、衍生品等綜合金融服務，提供多渠道解決方案，最大限度保持風險可控。