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科技和油氣改革股值得關注

科技和油氣改革股值得關注

??行情回顧兩市指數整體反彈

科德投資高級分析師蘇海彥(A0560610120007):上周滬深兩市周線圖收盤走出小十字星,市場變化較大,上證綜指先是突破年線,而後由於金融股回落,指數又受到牽連回落到年線之下。另外,上周市場熱點變化較大,後半周雄安新區概念股大幅度回落,給市場造成不小壓力。次新銀行股的回調同樣也影響到市場走勢,不過可燃冰概念和油改概念以及醫藥股在下半周極度活躍,使得市場中大漲的個股仍然不少。預計本周市場有望重新返回年線上方。

萬聯證券高級投資顧問古振華(SQ270613050002):上周市場有所反彈,滬深兩市分別上漲0.23%、1.87%,均結束周線五連跌,中小創分別上漲1.45%、1.49%。行業板塊上看,多數板塊上漲,其中可燃冰開發、軟體服務、倉儲物流板塊漲幅居前,銀行、保險、證券板塊跌幅居前。A股在持續調整后獲得短期支撐,由於缺乏增量資金,後市或震蕩整理。

??大勢展望後市或將震蕩整理

蘇海彥:上周國際大宗商品的價格波動較大,下半周黃金價格出現了較大的漲幅,這種變化導致國內期貨市場的部分金屬期貨產品價格也明顯上漲,這對有色金屬板塊的走勢極為有利。

最近,央行貨幣政策有些變化,上周央行通過逆回購向市場釋放了大量資金。另外,本月初公布的4月份經濟數據有所回落,而且CPI只有1.2%,這導致市場對於通脹的擔心已經開始轉為對通縮的擔心,由此可以預計,若即將公布的5月份經濟數據繼續滑落的話,貨幣政策方面還會有微調。貨幣的鬆動對於股市來說將是一個比較積極的信號。

臨近6月份,MSCI是否會將A股納入的議題預計又會成為市場的焦點。從過去一年的氛圍來看,今年市場的預期會更為積極。由於納入MSCI指數有望給A股帶來更多的國際投資資金,因此市場很有可能針對這一預期走出一波藍籌股帶動下的反彈機會。

從現在大盤的狀態來看,雖然上證綜指還在年線下方,但是已經開始出現有色和地產等大盤股和電子信息這些小市值板塊同時反彈的跡象,因此接下來的一周上證綜指反彈重回年線上方的概率較大。

古振華:上周央行凈投放1600億元,二季度以來,央行累計凈投放規模達到2600億元,但銀行間資金面依然緊張。此外,3個月期國庫現金定存中標利率為4.5%,創2015年以來新高。城商行同業存單6M,利率高達4.95%,銀行剛性負債成本持續提高。國債收益率延續倒掛現象,7年期國債收益率持續高於10年期,3年期多日高於5年期。短端收益率倒掛較為罕見。

海外來看,由於川普泄密事件發酵,避險情緒上升,美元指數跌破98,創半年最低。目前川普被彈劾的概率較低,歐美市場或逐漸平復。短期來看,受美國4月經濟數據不及預期和政治風波影響,6月加息預期有所下降。「泄密門」可能激發川普政府加快稅改等各項政策落地,二季度至三季度美國經濟或環比回升,到三季度末經濟和市場才會面臨較大的考驗,比如債務到達極限、新年撥款法案能否獲得通過等。

??實操思路科技股和油氣改革股是近期熱點

蘇海彥:熱點方面,首先關注科技股的機會。經過前一波大幅度回調之後,創業板當中的科技股估值風險開始釋放。今年恰逢iPhone十周年,預計下半年新產品的推出還是會帶動科技股。

接下來市場對於MSCI的預期或會拉動大盤藍籌股,金融板塊預計有機會再次成為市場的焦點,有色和房地產這兩個前期調整比較明顯的板塊預計也會有機會。

古振華:短期來看,影響市場的重要因素還是金融去槓桿的速度,當前金融去槓桿仍處於上半場。由於銀行超儲率已降至較低水平,5月下旬繳稅壓力加大,加之6月美聯儲有加息的可能,市場流動性存在較大不確定性,A股中期底部還需等待。如果到三季度經濟增速明顯轉弱時,流動性才會呈現階段性寬鬆。近期操作上可以關注油氣改革相關個股,比如下游煉化企業、燃氣運營商以及民營油服等。

南方日報記者 郭家軒實習生 陳葉艷

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